广化交易纯碱市场月度监测报告(2023年8月)

1 本月国内纯碱市场综述

图1 2020-2023年国内纯碱价格走势图

2023年8月，国内纯碱市场走势偏强运行，价格重心上移明显。目前纯碱装置运行正常，整体开工率及产量不高，供应偏紧；下游需求表现尚可，原材料库存低，采购情绪积极。碱厂出货顺畅，库存持续下降，国内纯碱市场持续上行。目前，国内轻质碱主流出厂价格3 000～3 150元/吨，重质碱主流送到价格在3 100～3 250元/吨，价格与7月上涨100～300元/吨。

具体来看，供应方面，正逢检修传统季，纯碱企业检修增加，叠加西北地区限产，整体纯碱供应缩减；需求方面，下游需求表现良好，采购心态较好，支撑纯碱市场。碱厂待发订单充足，出货顺畅，库存处于历史低位，支撑纯碱价格持续走高。截至目前，8月纯碱产量240.69万吨，纯碱整体开工率79.82%。月初纯碱库存24.83万吨，月底库存14.13万吨，库存减少10.7万吨，降幅为43.09%。

整体来看，纯碱供应低位，下游需求偏强，支撑8月纯碱价格一路上行。但下月纯碱检修陆续结束，供应呈现增加趋势。需求表现稳定，增速有限，短期内，预计纯碱市场或偏强震荡。具体还需密切关注纯碱企业开工变化及下游采购情况。

2 国内各地区市场行情简析

表1 国内各地区市场行情动态 (元/吨)

3 本月各地区市场价格走势图

图3 8月各地区市场价格走势图

4 产量及进出口数据统计

4.1 产量统计

注：2023年1-7月为国家统计局数据，8月为广化估算数据图4 2021-2023年纯碱产量月度数据统计

据广化交易数据统计，我国2023年8月纯碱产量为240.69万吨。月内，纯碱厂家集中检修，且减产装置较多，整体开工率以及产量有所下降。后期来看，部分纯碱产能将释放，纯碱产量存上升空间。

4.2 进出口量统计

根据海关数据显示：2023年7月我国纯碱进口量0.15万吨，2022年7月份纯碱进口量0.76万吨，2023年7月同比减少幅度80.36%，2023年7月环比减少幅度92.81%；2023年1-7月我国纯碱进口量共计20.63万吨，2022年1-7月纯碱进口量9.88万吨，同比增加幅度126.01%。

根据海关数据显示：2023年7月我国纯碱出口量15.51万吨，2022年7月纯碱出口量20.95万吨，2023年7月同比减少幅度25.94%，2023年7月环比减少幅度4.86%；2023年1-7月我国纯碱出口量共计111.42万吨，2022年1-7月纯碱出口量104.83万吨，同比增加6.29%。

5 上游原料走势分析

5.1 原 盐

表2 2023年主流地区原盐月内价格表 (元/吨)

据国家统计局统计，2023年7月全国原盐产量417.74万吨，同比增长-7.69%。

8月，全国原盐市场基本持稳，由于河北海盐供应水平充足，叠加下游碱厂存压价操作，导致局部价格下跌。下月来看，国内原盐装置整体运行平稳，但海盐市场供应略显紧张，整体供应充足。原盐下游氯碱装置开车检修均有，或对原盐需求大稳小动，其他用盐下游按需采购为主，需求表现稳定。在供应保持充足，需求维量的情况下，市场或保持区间运行。

5.2 炼焦煤

图6 国内炼焦煤价格走势图

据国家统计局数据显示，2023年7月，全国焦炭产量 4 043.3万吨，同比增长3.7%，截止8月30日，国内炼焦煤现货整体均价是1 789元/吨，月初价格为1 769元/吨，价格较月初上涨20/元/吨，涨幅1.13%。

图7 2022-2023年原煤产量月度数据情况(万吨)

8月，国内焦炭市场先涨后跌。月初受焦煤价格走高带动，焦炭市场第四轮提涨落地，价格上涨明显，随后下游钢厂对高价存抵触心理，导致第五轮提涨落地失败。焦化企业由于入炉成本较低，开工负荷偏高，供应略宽松；而下游维持刚需采购，市场交投平平。因此，8月焦炭整体走势先扬后抑。后期看来，下游需求提升难度较大，预计近期焦炭价格或稳中偏弱运行。后市重点关注交通运输情况以及下游钢厂开工情况。

在产量方面，根据统计局最新数据显示，2023年7月我国原煤产量为37 754.2万吨，同比增长0.1%。煤炭增产保供的高强度现状已经放缓，后续的产量增长主要依赖于新建矿井的投产，所以预计增长空间有限。此外，能源生产安全仍然是煤炭行业发展的重点方向，预计长期化、高强度化的生产安全检查将持续进行，进一步释放煤矿产能增量的预期会受到影响。

6 下游市场需求分析

6.1 氧化铝

图8 氧化铝主要地区价格走势

据广化交易统计数据，2023年8月30日四地氧化铝市场均价2 901元/吨，8月，氧化铝价格价格有所上涨。本月，电解铝企业开工率处于相对高水平，对氧化铝采购意愿较强，从而使得氧化铝市场处于高活跃状态，成交频频推动价格进一步上涨。虽然月末氧化铝价格小幅回落，但整体涨幅较上月有所增大。目前进行检修的部门氧化铝企业将于9月初逐步恢复，场内供应量或增加，电解铝企业产能已释放完毕，带动需求缓慢提升，供需双方仍存博弈，预计下月中国国产氧化铝市场价格或区间波动。

图9 2022-2023年氧化铝产量及增减变动月度统计情况

据国家统计局数据显示，2023年7月国内氧化铝产量为695.2万吨，较往年同比增加1.58%，产量较往年有所增加。

在氧化铝价格持续上行，行业利润空间放宽的行情下，生产企业稳产、高产意愿偏高。西南地区目前正在进行检修的部分氧化铝企业于8月初开始恢复至正常生产状态；后期北方个别氧化铝企业有部分产能存在复产以及投产计划，若得以顺利实现，氧化铝市场供应将有所增加。但局部地区受限于矿石供应偏紧的部分氧化铝企业预计短期内较难实现复产。因此预计2023年8月中国氧化铝产量较7月小幅增加。

6.2 玻璃行业

2023年8月，平板玻璃行情呈现先涨后跌的走势。据数据统计，截至8月29日，全国平板玻璃均价1 992.83元/吨，较7月同期92.97元/吨，涨幅约为4.9%。前期，因7月底地产利好政策提振，以及天气影响，加工厂提货积极性高，价格高位。下旬因玻璃生产原料价格大幅上涨，下游存观望情绪，生产库存上升，价格有所波动。后期来看，平板玻璃市场交易略显僵持，下月需求量或缓慢增加，平板玻璃价格或区间整理为主。

图10 2022-2023年平板玻璃产量月度数据统计

国家统计局公布的数据显示，2023年7月全国平板玻璃产量为8 220.7万重量箱，同比增长-5.4%，国内平板玻璃整体产量同比有所减少。平板玻璃主要用于建筑和汽车，房地产新开工/竣工面积以及汽车产量均有不同程度下滑，短期终端需求承压。2023年7月乘用车销量完成210万辆，环比增长 -4.7%，同比增长-3.4%；1-7月乘用车累计实现销量1 336.8万辆，同比累计增长6.7%；新能源汽车累计销量355.11万辆，同比增长39.22%。由于2023年7月是汽车市场的传统淡季，需求相对减弱，产销节奏有所放缓。加之去年同期乘用车市场在促消费政策拉动下呈现高增长，本月乘用车销量环比、同比均呈下降。

7 相关产品-氯化铵市场行情分析

图11 2020-2023年氯化铵价格走势图

2023年8月，国内氯化铵市场持续上涨，较7月价格上涨40元/吨左右，直至月末维持平稳走势。目前，干铵主流出厂价格在740元/吨，湿铵主流出厂价格在640元/吨。月内，企业装置开工负荷低位，市场货源偏紧，利好支撑；另外，下游复合肥需求表现良好，采购积极性较高，渐显供不应求的局面，推动氯化铵市场强势运行。

另外，8月国内尿素市场维持强势。凭“印标”一事促进尿素市场一路高昂，虽然月底价格有所回落，但价格仍处于高位，不少复合肥企业采购氯化铵代替尿素使用，也是本月氯化铵市场的利好支撑之一。

综合分析，目前氯化铵待发订单较多，且氯化铵较尿素性价比高，对需求端有提振作用，对氯化钠市场尚有一定支撑，但下月一企业新增产能，届时供应量存增加可能，部分贸易商对对后市暂不看好。预计下月国内氯化铵市场或稳中调整，后续需关注新单跟进情况。

8 纯碱装置动态

表3 国内部分纯碱企业装置动态

9 后市预测

9.1 下月市场预测

后期来看，随着纯碱检修装置的逐步结束，纯碱供应有望提升；下游需求表现稳定，下游新增产能释放有限，预期新增需求量不大。库存虽然增加趋势，但仍处于历史低位，叠加碱厂待发订单充足，利好支撑。短期来看，预计纯碱市场或偏强震荡运行。具体还需密切关注纯碱企业开工变化及下游采购情况。

9.2 2023年市场预测

供应端：2023年下半年纯碱产能新增在800万吨左右，接近全国总产能的25%。具体为安徽红四方20万吨纯碱装置扩产、远兴能源1期500万吨天然碱项目、江苏德邦60万吨装置搬迁、重庆湘渝盐化20万吨装置升级改造以及河南金山化工200万吨的装置扩产。若上述厂家产能按时投放，2023年纯碱产能达到新高。

需求端：当前玻璃产业利润修复，因此后续复产、点火意愿较高。据了解，三季度待点火、复产的产线仍较多，预计三季度末玻璃日熔量将增至17.2万吨，四季度日熔或保持高位浮动，预计下半年玻璃产能增量将有2.5%～3%，对纯碱的需求增量较为显著。

综合来看，在供应、需求双增的预期下，预计2023年纯碱市场或震荡走势为主，如果房地产政策频出，也会对修复纯碱市场有所帮助。具体还需密切关注纯碱下游行业情况以及需求变化。

9.3 2023年价格预测

纯碱价格的影响因素：成本支撑，库存推动，供需决定。成本端，煤炭保供稳价效果明显，纯碱成本支撑保持稳定；纯碱价格波动更多是由行业自身的供需所决定。

展望2023年纯碱价格或震荡运行，稳增长预期下平板玻璃需求有望复苏，随着光伏玻璃产能的逐步释放，需求端的增量将驱动纯碱行业景气上行；叠加纯碱库存端的去化及出口端的增长，将进一步助力价格上涨。但受玻璃冷修预期影响较大，纯碱价格走势取决于玻璃市场走势，玻璃需求改善、价格反弹，或带动纯碱市场突破震荡区间，反之价格走弱。预计2023年纯碱价格或震荡走势，重质碱价格将维持在2 900～ 3 500元/吨；轻质碱下游市场长期表现稳定，预计价格将维持在2 600～3 000元/吨。如果各地“保交楼”措施不断落地，利好浮法玻璃行业，也会对修复纯碱现货价格有所帮助。

10 相关政策新闻

10.1 行业新闻

2023年1-7月，全国房地产开发投资67 717亿元，同比下降8.5%。

(1)房地产开发投资完成情况

1-7月，全国房地产开发投资67 717亿元，同比下降8.5%；其中，住宅投资51 485亿元，下降7.6%。

1-7月，房地产开发企业房屋施工面积799 682万平方米，同比下降6.8%。其中，住宅施工面积563 026万平方米，下降7.1%。房屋新开工面积56 969万平方米，下降24.5%。其中，住宅新开工面积41 546万平方米，下降25.0%。房屋竣工面积38 405万平方米，增长20.5%。其中，住宅竣工面积27 954万平方米，增长20.8%。

(2)商品房销售和待售情况

1-7月，商品房销售面积66 563万平方米，同比下降6.5%，其中，住宅销售面积下降4.3%。商品房销售额70 450亿元，下降1.5%，其中，住宅销售额增长0.7%。

(3)房地产开发企业到位资金情况

1-7月，房地产开发企业到位资金78 217亿元，同比下降11.2%。其中，国内贷款9 732亿元，下降11.5%；利用外资30亿元，下降43.0%；自筹资金23 916亿元，下降23.0%；定金及预收款27 377亿元，下降3.8%；个人按揭贷款13 950亿元，下降1.0%。

(4)房地产开发景气指数

7月，房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为93.78。

10.2 企业新闻