速读

2023年11月21日，当日，中国国家发展和改革委员会发布消息称，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2023年11月21日24 时起， 国内汽、柴油价格每吨分别降低340元人民币、330元人民币。

据央行网站消息，经国务院批准，近日中国人民银行与沙特中央银行签署了双边本币互换协议，互换規模为500亿元人民币/260亿沙特里亚尔，协议有效期三年，经双方同意可以展期。央行称，中沙建立双边本币互换安排，将有助于加强两国金融合作，扩大中沙间本币使用，促进双方贸易和投资便利化。值得一提的是，作为沙特最大的贸易伙伴，中国与沙特之间一直保持着多元化的合作关系。沙特投资部副大臣萨利赫·阿里·哈卜提日前表示，中国提出的共建“一带一路”倡议与沙特“2030愿景”高度对接，双方在经贸投资等领域合作不断扩大。2022年，中国与沙特的贸易额超过1000亿美元。据央行此前发布的《2023年人民币国际化报告》，中国人民银行共与40个国家和地区的中央银行或货币当局签署过双边本币互换协议，目前有效协议为29份，互换规模超过4万亿元人民币。互换规模不同于资金实际使用金额。截至2023年9月末，境外货币当局实际动用人民币余额1171亿元。截至2023年9月末，中国人民银行实际动用外币互换资金余额折合人民币34.3亿元。此外，2023年1-9月，中国与“一带一路”共建国家人民币跨境收付金额为6.5万亿元，同比增长19%，占同期人民币跨境收付总额的16.7%。截至2023年9月末，中国与30个“一带一路”共建国家签署了双边本币互换协议，在17个“一带一路”共建国家建立了人民币清算安排。

近日，中国证监会就《衍生品交易监督管理办法（二次征求意见稿）》（下称“《办法》”）公开征求意见。此前，在2023年3月17日至4月16日，《办法》已向社会公开征求过一次意见。经过此前第一次征求意见，证监会对部分意见进行了吸收采纳，包括完善基本原则规定、经营机构定义、新品种合约报告要求、履约保障规则、对冲交易信息报送要求、加强客户隐私保护、完善有关表述等，形成了本次《办法》。修改完善后的《办法》共八章，50条，主要对衍生品交易和结算、禁止的交易行为、交易者、衍生品经营机构、衍生品交易场所、衍生品结算机构、衍生品交易报告库、衍生品行业协会等进行了规范。《办法》坚持功能监管、统筹监管、严防风险等原则，着力解决三方面问题：一是落实《期货和衍生品法》要求，加强衍生品市场行政监管；二是完善监管规则，严厉打击以衍生品为“通道”规避证券期货市场监管的行为；三是加强跨市场和跨境监测监控，严防风险。对于以衍生品为“通道”规避证券期货市场监管的行为，《办法》统一予以规范，具体举措包括禁止通过衍生品交易规避持仓限额制度、信披制度、减持限售制度；禁止通过衍生品交易实施短线交易、内幕交易、市场操纵；禁止衍生品经营机构与上市公司大股东、实控人、董监高以及减持限售主体开展以该上市公司股票为标的物的衍生品交易等。由于衍生品市场与证券市场、期货市场在资金流动、风险传染等方面高度关联，对此，《办法》建立了较为系统的跨市场、跨境监测监控机制以防范风险，包括建立衍生品市场账户体系、交易报告库制度、基础设施数据共享机制、跨市场监测监控机制，以及内资、外资经营机构交易信息报送机制等，确保衍生品交易“看得穿，管得住”。

临近年末，人民币汇率强势回升，中间价、在岸、离岸人民币一致迎来反转行情。11月21日，人民币汇率延续此前的升值走势，人民币中间价单日调升206基点，再创近3个月新高。在岸、离岸人民币升值至7.13附近。经统计，11月以来，人民币中间价累计调升373基点，离岸人民币汇率反弹幅度则已经超过2000基点。有市场研究人士指出，人民币汇率贬值压力最大阶段已经过去，有利于人民币汇率的因素正在逐步积累，本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，近期人民币对美元回升动能强劲。主要受几方面因素共振：一是美国通胀回落超预期，引发市场对美联储2024年降息押注，美债利率和美元重挫，中美利差持续收窄；二是国内经济基本面支撑。9月初以来，随着国内越来越多指标超预期，显示经济修复动能在增强，以及国内及时加强预期管理，人民币汇率预期已经发生变化；三是外汇市场供需变化。中国外贸展现韧性，年底前后外贸企业结汇需求一般有所增加，加之市场情绪逐步回暖，带动外资趋势流入，也对人民币汇率构成支撑。另一方面，除了人民币对美元汇率之外，2023年8月中旬以来，人民币对一篮子货币同样保持相对强势，升值幅度超过2%。谈及下一阶段人民币汇率走势，周茂华表示，从趋势看，人民币汇率积极因素持续积累，继续看好年内人民币走势。美联储加息尾声，就业等指标预示美国经济前景趋缓，而从美元长周期看，美元目前应处于或接近弱周期中。而国内数据反映经济活动修复动能明显增强，经济向潜在增长水平回归，对人民币汇率形成强劲支撑。

11月21日，北证50指数收盘上涨4.51%，市场成交102.72亿元、换手率6.24%，成交额创北交所成立以来新高。盘中，北证50突破900点大关，达到941.96点，涨幅一度接近12%，涨幅之大为该指数发布以来罕见。至收盘，全市仅有5只个股下跌，而盘中一度全线飘红。若以10月23日触及的702.55点计，在不到1个月的时间里，北证50自低位启动最大涨幅已超30%。北交所股票连续大涨，恰逢资本市场一系列改革措施渐次落地之际，这也被认为是近期北交所市场走强的主要原因之一。9月1日，《北京证券交易所投资者适当性管理办法》发布，简化投资者审批手续，创新推出与科创板合格投资者互认措施。开户数的增加无疑将有更多投资者参与北交所股票交易，而中证跨市场指数将纳入北交所证券以及北交所做市商扩容，也将带来增量资金流入。中证指数公司日前宣布决定将符合条件的北交所证券纳入中证全指指数样本空间，并将于2023年12月指数样本定期调整日实施。继2022年12月将北交所证券纳入中证A股指数与中证流通指数后，此次将北交所证券纳入中证全指指数样本空间，使得中证跨市场指数的样本空间得以全面覆盖上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所上市公司证券，进一步提升跨市场指数表征性，更充分发挥指数的资源配置功能。此外，2023年7月，券商北交所做市申报门槛下调，净资本要求由100亿元调整至50亿元，连续三年分类评级为A调整至近三年中有一年为A且近一年为BB及以上。引入更多做市商，对北交所的流动性改善将带来积极影响。

11月22日，工信部原部长苗圩在财经年会2024上表示，中国制造业增加值2012年只有16.98万亿元，占全球制造业的比重为22.5%；2022年我们制造业的增加值增长到33.5万亿元，几乎比2012年翻了一番，占全球制造业的比重接近30%，10年增长了8个百分点。

广东省人民政府办公厅印发《“数字湾区”建设三年行动方案》提到，充分激发数字技术创新动能。加快粤港澳大湾区国际科技创新中心、综合性国家科学中心建设。积极推动港澳创新资源参与信息技术领域省实验室建设，加快推进大湾区交叉研究平台和前沿学科建设，加强数字领域核心技术攻关。以河套为试点，开展生命健康、人工智能、数据、先进制造、新能源等产业数字化合作。支持广州、深圳推进国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区建设，打造人工智能技术创新策源地。积极协调国家有关部门，进一步放宽信息传输、软件和信息技术服务业的外资市场准入限制，鼓励港澳企业提供数字内容增值服务。

当地时间11月21日，美联储发布了10月31日至11月1日的联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议纪要。决策者认为，利率将在一段时间内保持限制性，在是否进一步加息的问题上应谨慎行事，保留进一步加息的可能性。美联储官员没有在会议纪要中给出降息的暗示。在上次利率会议上，美联储维持利率不变，联邦基金利率目前为5.25%-5.5%，是22年来的最高水平。自2022年3月开启加息周期以来，美联储已累计加息11次。尽管华尔街普遍认为美联储本轮加息周期已经结束，但决策者始终不愿松口。会议纪要显示，决策者愿意对通胀保持耐心，所有与会者都同意，委员会能够谨慎行事，未来将根据届时公布的经济数据做出政策决定。与会者预计，未来几个月的数据将有助于明确通胀回落的持续性。会议纪要称，官员们普遍认为，与2023年早些时候相比，加息过多与加息过少的风险更为平衡，他们仍认为存在通胀高于预期、经济增长低于预期的风险。美联储官员努力控制两方面的风险，一方面是加息过多导致经济陷入衰退的风险，另一方面则是加息过少导致通胀持续高于2%的風险。会议纪要显示，美联储官员认为尽管过去一年通胀有所下降，但目前的通胀仍处于无法接受的高位，他们强调，需要看到更多的证据，才能确信通胀正在回落至2%的目标水平，而在此之前，货币政策需要保持限制性。多数美联储官员认为通胀面临上行风险，尤其是在不包括住房通胀在内的核心服务通胀方面，他们仅取得有限进展。本月早些时候公布的数据显示，美国10月CPI同比增速降至3.2%，10月核心CPI（剔除食品和能源等波动较大因素）同比上涨4.0%。与会者指出，如果未来的信息表明，在实现2%通胀目标方面的进展不足，进一步收紧货币政策将是合适的。BMO Capital Markets策略师评价称，FOMC会议纪要的总体基调是谨慎的鹰派，决策者承诺在一段时间内维持限制性利率就是最明确的信号。

美国时间11月21日，“股神”巴菲特再度向四家慈善机构捐赠了约8.66亿美元的伯克希尔·哈撒韦股票。巴菲特旗下投资公司伯克希尔·哈撒韦提交的监管文件显示，巴菲特向以他第一任妻子命名的苏珊·汤普森·巴菲特基金会捐赠了150万股伯克希尔的B类股票；并向他的三个子女霍华德、苏珊和彼得的慈善机构捐赠了另外90万股B类股票，每个慈善机构均分得30万股。这三个慈善机构分别是霍华德·G·巴菲特基金会、谢伍德基金会和诺沃基金会。在同日发布的股东信中，巴菲特再次承诺将99%以上财富捐赠给慈善事业，并指定他的子女充当他遗嘱的执行人。同日，现年93岁的巴菲特发布了一封致股东信，在这次的股东信中，巴菲特罕见透露了接班人的信息。巴菲特表示，伯克希尔拥有“合适的CEO”以及“合适的董事会”继任。他在信中称：“在93岁，我感觉很好，但我充分意识到我已经进入了加时赛。”“股神”在信中向伯克希尔的股东保证，即使没有他的监督，他过去60年来培育起来的“帝国”也将经得起时间的考验。他说：“在短期内，我会用我的大量持股支持伯克希尔延续其独特性。然而，不久之后，伯克希尔将会靠自己赢得声誉。腐化可能发生在所有类型的大型机构中，无论是政府、慈善机构还是追求利润的机构。但这并非必然，伯克希尔的优势在于它经得起时间的考验。据悉，61岁的伯克希尔副董事长格雷格·阿贝尔将接替巴菲特担任伯克希尔首席执行官，而霍华德·巴菲特将成为非执行董事长。巴菲特写道：“我们有合适的首席执行官来接替我，也有合适的董事会。”据《福布斯》杂志报道，巴菲特是世界第五大富豪，拥有1205亿美元的财富。自2006年以来，他已将一半以上的伯克希尔股票捐赠给家族慈善机构和比尔及梅琳达·盖茨基金会。捐赠时的捐款总额接近520亿美元，其中盖茨基金会收到了超过390亿美元。