龙旗科技：面临主要元器件涨价压力

李兴然

上海龙旗科技股份有限公司（以下简称“龙旗科技”）是与华勤技术、闻泰科技并称的智能手机ODM三巨头之一，在品牌厂商不断加大ODM的占比的情况下，公司近几年发展迅速。

不过，ODM本身是一门辛苦的生意，品牌厂不可能给予太高的价格空间，而且ODM厂商还需要面对元器件价格的波动，因此企业毛利率通常受到元器件价格波动影响较大，在此前两年的元器件价格下行周期，ODM厂商受益颇丰，但如今，随着屏幕、存储等重要元器件价格触底回升，涨价的压力势必传到到ODM厂商。

另外，通过天眼查我们发现，龙旗科技涉及到的劳动合同纠纷较多，其中一项竟然是员工加班卖命公司却不想付加班费，反映出加班制度科学性存疑。

员工加班卖命公司却不想付加班费

根据天眼查，公司所涉纠纷中，最多的居然是劳动纠纷，有4项。（见图一）

图一：龙旗科技所涉纠纷统计

来源：天眼查

在吴勇与上海龙旗科技股份有限公司相关劳动合同纠纷一案的裁判文书中披露：吴勇于2020年4月8日至龙旗公司工作，担任主任软件工程师一职，试用期3个月，试用期工资24，000元，转正后25，000元。吴勇因工作需要经常加班（工作日自18：00起算加班），龙旗公司有工作流平台和工时管理系统两种途径择一填报加班，其通过工作流平台申请了法定休假日加班，工作日加班过于频繁，其加班后通过工时管理系统补填后经领导审核确认即可。经其统计，2020年4月8日至7月8日延时加班共计220.5小时，其中包含了2020年5月5日计5小时、5月10日计4小时的休息日加班，其也按照延时加班计算1.5倍主张，2020年5月5日是出差在途时间，5月10日是出差期间进行加班。加班工资的计算基数为24，000元。

但龙旗科技辩称，公司的考勤管理制度规定，加班申请必须经过领导的事先批准，其已通过多种方式多次告知员工，吴勇对此规定也十分清楚，曾在2020年5月1日、6月25日通过系统申请过15 小时的加班，龙旗公司支付了加班费。现吴勇所主张的加班均未经过申请，也未获得批准，不属于加班。

法院认为，龙旗公司虽有通过工作流平台申请加班的规章制度，根据已查明的事实，双方均确认龙旗公司另有工时管理系统可以填报每日的工作起止时间，并由龙旗公司审核通过该工时。作为负有管理职责的用人单位，龙旗公司本应向本院演示工时管理系统的相关内容，以核对吴勇是否存在工作日延长工作时间的情形，但龙旗公司表示不能提供，应当承担举证不能的法律后果，再结合吴*报销工作日打车费时申请事由栏均记载为加班，故本院采信吴勇的主张，认定其在2020 年4 月8 日至7 月8 日期间存在加班。因龙旗公司举证不能导致本院无法核对具体的加班时间，故本院采信吴勇所述加班时间的主张。

最终，经法院核算，龙旗公司应支付吴勇2020年4月8日至7月8日延时加班工资43，758.62元。

通过上述情况，我们不禁要问：“公司对待员工，是否过于苛刻，甚至侵害员工合法利益？公司的一些内部管理措施，例如加班制度问题，本是为了严格控制成本，但是否也会严重影响员工积极性，反噬效率？”

主要零部件四季度开启涨价

报告期内，龙旗科技智能手机产品收入占营业总收入的比例分别为72.11%、74.12%、82.70% 和83.84%，占比較高且呈上升趋势。

报告期内，公司实现营业收入1，642，099.15万元、2，459，581.75万元、2，934，315.15万元和1，079，956.19万元，实现归属于母公司股东的净利润29，770.23万元、54，702.51万元、56，049.80万元和33，413.51万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润11，650.78万元、36，615.66万元、50，105.20万元和26，373.73万元。

公司2023 年上半年营业收入下降主要系智能手机市场整体复苏不及预期及前期基数较高所致，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润上升主要系受益于原材料价格降低、美元对人民币汇率升值及公司生产经营效率持续提升。（见表一）

根据公司预测，预计2023年1-9月公司可实现营业收入约170.51亿元，同比下降25.73%；预计公司全年可实现营业收入为240.91 亿元-250.87 亿元，同比下降14.50%-17.90%。

但是，根据第三方咨询公司的报告，屏幕、存储器第四季度将逐步开启涨价模式。

据TrendForce 集邦咨询最新研究显示，第四季MobileDRAM合约价季涨幅预估将扩大至13-18%。NAND Flash方面，eMMC、UFS 第四季合约价涨幅约10-15%；由于Mo?bile DRAM一直以来获利表现均较其他DRAM产品低，因此成为本次的领涨项目。

季涨幅扩大包括几个原因，供应方面：三星扩大减产、美光祭出逾20%的涨幅等，持续奠定同业涨价信心的基础。需求方面：2023 下半年Mobile DRAM 及NANDFlash（eMMC、UFS）除了受传统旺季带动，华为Mate 60 系列等也刺激其他中国智能手机品牌扩大生产目标，短时间内涌入的需求也成为推动第四季的合约价涨势的原因之一。

展望2024年第一季，预估整体存储器的涨势将延续，不过由于传统淡季及春节工作日较少的原因，追价氛围或有一些降温，但目前预估明年第一季Mobile DRAM 及NAND Flash（eMMC、UFS）合约价仍会续涨。

屏幕方面，进入四季度，随着Mate 60系列及iPhone 15系列等旗舰机型的热卖，以及旺季促销的备货，智能手机面板需求有明显增加，国内LTPS LCD及OLED供需环境趋于紧张，群智咨询预计，10月份不同技术别智能手机面板价格走势总体呈现“稳中上涨”趋势。

主要原材料上行，公司成本压力陡增，本就对成本敏感的公司，是否业绩压力持续加大？公司与下游客户的议价能力如何？原材料成本上行公司是通过何种方式应对？

不过，龙旗科技并未直面回应记者的上述问题。

表一：龙旗科技主要元器件采购情况

来源：龙旗科技招股说明书