基于OBE 教育理念的证券投资学课程教学改革探析

齐 超

（廊坊师范学院，河北 廊坊 065000）

OBE 教育理念是由美国学者William Spady 提出，是以学生为本，以成果为导向，以持续改进优化为手段的一种以学生产出驱动教育系统运行的新型教育理念。与以教师为中心开展教学活动不同，OBE 教育理念强调要让学生一开始就知晓学习内容和所需技能，教师在设计教学计划时应以学生的预期表现与成果为依据，实时监测学习成果，并据此对教学方案进行适当调整，最终达到预期教学目标。在教学环节上，OBE 理念则更注重以学生为主体[1]，教师负责引导学习与指导学习，培养学生自主学习能力。

证券投资学作为经济类专业的必修课程之一，开设目的一方面是扩宽金融专业学生视野，金融全球化背景下投资无国界；另一方面是培养学生的财商，就个人而言有助于财富的积累与增值，就社会而言则有利于提高全民金融素养。但依据以往课程大纲的内容设置，48 课时需要讲述金融市场、金融工具、证券定价模型、基本面分析、技术面分析等理论知识，这就使得课时设置非常紧迫，实训内容被挤占。[2]在此背景下，如何组织教学内容，如何设计教学环节，如何进行教学成果评价需要一套新的指导思想。基于OBE 理念对证券投资学课程教学进行改革将有利于引导学生从理论走向实践，深入了解中国证券市场的发展与动态，培养自学能力及信息解读能力，在实践中检验学习成果。

1 证券投资学课程教学中存在的问题

近些年伴随我国资本市场的飞速发展，新三板、科创板、北京证券交易所的相继筹建，配套监管法规条例逐渐完善，证券投资学教学内容与日俱增，如何在有限的时间内，培养学生理解与鉴别金融信息的能力，提升学生实操能力，这是教师要面临的严峻考验。

1.1 教学成果与教学目标有差距

当前中国股票市场融资规模已经达到万亿级别，中国股民也已过亿，随着金融知识的普及和人们投资意愿的提升，市场需要越来越多的应用型金融复合人才[3]。该类人才应具备投资知识，掌握投资逻辑，敢于投资实践，但就当前的教学成果来看，试卷考核下学生往往不注重课堂讲授环节，反而通过突击复习的方式达到及格分数。这只能说明学生对基本理论知识的掌握是达到要求的，但极少数学生会尝试进行实盘交易，甚至模拟交易都存在“三天打渔、两天晒网”的现象。究其原因无非有三，其一是证券投资学课程内容需以金融学、经济学等作为基础，综合性较强，会让学生产生畏难情绪；其二是课程偏实践且证券投资实践环节具有连续性和复杂性，不仅股票行情需持续关注，而且影响股价波动的因素众多，包括政治层面、经济层面、国际环境层面等，还有个别“黑天鹅”事件的发生。要学好该门课程仅仅依靠有限的课堂教学时间是远远不够的。其三，证券投资风险大，学生普遍担心资金的损失，风险态度过于保守。

1.2 教学内容与时长不匹配

市面上证券投资学教材虽然种类繁多，但是却大同小异，大部分是在吴晓求教授的《证券投资学》基础上进行章节调整或删减。这里以吴晓求教授第五版《证券投资学》为例，课本近500 页，15 章内容，从介绍证券和证券市场到基本面和技术面分析到证券投资组合理论再到量化投资，涵盖内容不断增加，难度不断加大。与此相对应，教学时长普遍为48 学时，个别是32 学时，在给定学时内完成教材内容的讲解困难较大。而且，教材借鉴国外经典著作，包括案例分析亦沿用了在国外证券市场上的实践，但是中国证券市场与国外证券市场是有区别的，在中国制度框架下衍生出来的新现象、新规则、新市场、新金融工具应及时让学生知晓，毕竟学生的首次投资实践往往是在中国，学生应先学会分析中国证券及证券市场。一味用课本上的国外经验套用到中国市场上来，不去解读中国证券市场，这种情况下，进行实盘交易损失概率必然大增，而投资失败又会打击投资者积极性，进而陷入一种恶性循环。

1.3 实践教学未体现学生的主体地位

证券投资学课程内容大致分为投资工具的介绍以及投资方法的介绍，前者侧重理论教学，后者侧重实践教学。但在开展教学工作中，受课时限制，学生证券投资学实践操作时长较少，更多的情况下，是由老师直接展示分析结果，这样确实节省了时间，但却忽视了筛选分析过程的重要性，导致学生只看得懂教学案例，一旦换一只股票作为研究对象，学生便无从下手。这样的实践环节是“授人以鱼”而非“授人以渔”，学生依旧没能学会投资分析逻辑与技巧。此外，传统实践环节以教师为中心，一般流程是教师操作—学生观看—学生模仿—撰写实训报告。实践环节重模仿导致学生主观能动性未能充分被激发。

1.4 考核方法有待创新

传统考核方法是试卷考试或投资分析报告。试卷考核下，学生往往会以突击复习的方式，基础理论能实现短期记忆，但是实践能力需要长期积累，实践能力很难在卷面考核中体现出来。相较而言，投资分析报告更能体现学生综合应用能力，这种考核方式旨在锻炼学生的信息搜集与整理能力，面对大量的碎片化信息和各执一词的股评，需要学生具备一定的思辨能力才能去伪存真。但在实践中，分析报告往往是千篇一律的，呈现的是机构观点的集合，而非学生本人观点，此类报告并不能体现学生对信息进行分类整理以及辨别分析的过程。而且在实践中也发现有的学生不会持续关注研究对象，仅在撰写报告期间粗略查看个股公告与行情，据此而得到的分析结论往往是片面的。专业教师应在作业设置的适量性、持续性、完备性之间寻求平衡点。

2 OBE 教育理念与证券投资学教学的融合

在传统课程教学中，教学环节设计、教学进度安排、教材使用等进程决定教学成果。教学方案的整体设定是在假定学生水平一致、知识背景一致的前提下，而现实中，学生的自主学习能力不同，对知识理解能力不同，甚至对专接本学生而言，知识背景也不同，导致同样的讲授方法和内容，作用到不同学生身上，结果却是参差不齐。而OBE 教育理念则强调成果导向，在展开教学时注重的是要培养学生的什么能力，由成果倒推教学过程与方法。在OBE 教育理念的指导下，证券投资学教学流程从教学目标、方法、考核方式三方面进行改革。流程图如图1。

图1 基于OBE 教育理念的课程设计流程图

2.1 教学目标的重新定义

传统的教学理念下，教学目标的设定，常常以“了解”“理解”“熟记”“掌握”等词语表示知识点的重要程度以及学生学习深度。但是这些描述方式并不准确，何为“理解”？何为“掌握”？如何界定？由于界定不明确可能会导致学习成果与预期成果差距较大。而在OBE 理念下，以专业培养目标为立足点，课程的教学目标的设定应是有利于实现专业培养目标的，尤其是在高校的应用型转型背景下，课程教学目标与专业培养目标都应与时俱进。为此，“证券投资学”课程的教学目标分为以下三个层次：

基础知识层面：首先，要求学生能描述股票、债券等金融工具的含义、特征、发行与流通过程；其次，要求学生能够围绕中国宏观经济变化与中国股市的变迁开展交流；再次，要求学生关注当下我国的财政政策、货币政策、行业发展规划等调整，查询上市公司财报。最后，要求学生能够列举技术分析的基本内容。

专业技能层面：首先，要求学生根据K 线组合与成交量的变化作短期预判；其次，要求学生解读政策与市场之间的关系；最后，要求学生利用Excel 等工具分析公司财务数据、判断个股投资价值。

综合素质层面：学生能够对证券投资中不当行为作出准确判断，通过模拟炒股训练，提升选时、选股能力，培养学生正确的职业道德观，理财意识以及财商思维。

基于OBE 教育理念设计三个层次技能培养是逐级递进的，复合型金融人才应具备较强的综合素质和财商思维，这需要金融基础知识作为基石，专业技能作为阶梯。

2.2 延长有效教学时长，开展专题式教学

基于OBE 教育理念，应对证券投资学的教学模式进行创新与改革，以教学内容促进提升教学成果。在实践教学中，确实存在教学内容繁重与教学时长有限的矛盾，但要解决该问题不应仅仅是简单粗暴地增加教学时长，更重要的是延长有效教学时间。人才培养方案中设计的课程间存在一定的交叉融合部分，比如证券投资学里有关于证券种类的介绍，而在金融学里也有金融工具的介绍，两部分内容高度相似，在当前慕课资源开放共享的背景下，专业教师只需要提前布置复习任务，选择合适的慕课资源，安排学生自行观看，教师可以通过后台数据或者设置小测试来监测学情，如此一来可以延长有效教学时间，教师在教学设计上可以专注学科新趋势、新内容、新方法等。

此外，开展专题式教学也有利于延长有效教学时长。以西方资本市场为基础的教材不能体现中国证券市场的特色，而专题式教学中，教师可以将知识技能与中国证券市场特色相融合，也可以设计教学主线，串联多个章节。如以比亚迪为研究对象，作为一家新能源汽车制造商，其发展离不开行业的兴衰，更离不开中国宏观经济环境，那么在分析比亚迪投资价值时便可以融合宏观层面的政策因素、经济因素、国际环境因素等内容；可以讨论新能源汽车行业竞争程度、市场结构等；还可以加入比亚迪公司财务分析。这样专题式教学将教材三章内容以案例形式呈现给学生，实践性和综合性更强，既有利于培养学生专业技能，又能缓解内容繁重与课时有限的冲突。但需注意的是，专题式教学对教师和学生双方提出的要求要高于传统教学方式。从教师的角度来说，教师需要有系统的理论框架，丰富的知识储备，信息敏感度与洞察力以及对教学现场的掌控力；从学生的角度来说，需要学生具备一定的自主学习能力和学习技巧。互联网与信息大爆炸时代下，每天都需要面对纷繁复杂的信息，如何抓取有效信息是当代学生必备技能之一。

2.3 利用翻转课堂，突出学生主体地位

OBE 教育的核心理念就是以学生为中心，注重激发学生的学习热情与主动性。这要求教师在课程内容讲解过程中，要积极采用先进的教学方法，避免“满堂灌”式的教学方式。随着教学技术的更新，教学手段也应有迭代，教学过程应突出学生主体地位，增加学生参与度。2013 年以来知名高校积极筹备线上慕课资源的建设，这为其他院校教师实施翻转课堂提供契机。教师选择视频资源，按不同教学专题将资源分类打包，课前布置学习任务与测验，根据测验结果与学情信息，教师可掌握学生预习情况，根据该反馈安排讲授的重难点。教学过程注意通过问卷、投票、点赞、讨论、辩论等方式调动学生积极性。尤其讨论辩论环节，学生之间的头脑风暴可以有效提升其自主思考和表达能力，教师亦可在观察学生对知识的理解掌握程度。课堂管理中可适当引入竞争机制，通过阶段性地公示学生参与话题次数、作答准确率等激励学生之间展开良性竞争。在教学环节结束后，教师可组织学生在教学平台互动区域提出疑问或不解，对于简单问题通过设置奖励机制鼓励其他学生参与解答，对于晦涩问题则由教师解答，以此方式进一步巩固教学成果。除教材内容外，教师可设置拓展知识和项目清单，组织学生以团队形式开展项目研究，团队可自主选定项目并依据特长确定每位成员的队内角色，合力完成一份项目报告，该过程可以锻炼学生自主探索与研判能力，又可以提升团队意识及综合素质。翻转课堂这种创新型的教学方式，改善了传统课堂学生参与度低的问题，鼓励学生课下发现问题，课上解决问题，真正实现课堂主体由教师转变为学生。

2.4 优化考核方式

课程的考核方式应多元化，按照OBE 教育理念，考核方式应与实现教学目标相统一。基础知识可以通过测试来考核，但专业技能与综合素质不能通过试卷成绩体现。证券投资学作为一门实践属性很强的学科，需要构建贯穿学习全过程的“多阶段、多形式”考核模式，考核方式既要有终结性考核也要有过程性评价[4]，包括平时课堂表现、实践环节参与度、作业完成度等。课堂表现可以借助教学平台统计信息评定成绩，例如超星教学平台，可以实时统计每位学生视频观看时长、参与点赞、投票、讨论次数等学情信息，并据此给出评分，教师可以根据平时成绩考核侧重点来调整赋分权重。实践环节成绩评定与模拟炒股大赛排名挂钩并阶段性公布排名信息，目的是刺激学生有持续参与模拟炒股的积极性。模拟炒股比赛可以增强学生对中国资本市场的参与度和体验感，还能锻炼学生的专业水平与合作能力。作业完成度的评判则在投资策略交流会环节产生，期末由教师模拟召开投资策略交流会，学生以团队形式完成项目汇报，作为学习成果的检测。在撰写项目报告的过程中检验了学生的信息搜集与辨别能力，考察了学生对中国资本市场的理解，有助于培养学生形成理性的投资思维。综上，针对不同的教学内容与目标设置多维度的考核方式，可以更为全面的检验学生学习成果。

3 结语

随着社会经济的迅速发展，社会对人才的要求越来越高，传统教学模式已不能适应社会发展潮流和需求。借助不断提高的教育教学技术水平，教师应不断优化教学模式，引进新教学理念与教学手段，致力于培养出能够推动社会进步的复合型人才。本文以证券投资学为例，提倡摒弃传统填鸭式教学，将OBE 教育理念与证券投资学教学实践相融合，以成果为导向，以学生为主体来编排教学内容、设计教学环节、优化考核方式，提升学生在每门课程学习中的参与度和成就感，锻炼学生学习主动性和综合素质。