让创新创业插上资本的“翅膀”<br/>——专访广东粤科风险投资管理有限公司董事长管劲松

让创新创业插上资本的“翅膀”
——专访广东粤科风险投资管理有限公司董事长管劲松

2023-11-18陈岚刘启强

广东科技 2023年5期

文/陈岚刘启强

[导语]

对科技型中小企业而言，获得创投公司或风投公司的青睐，在一定程度上决定了企业的成长速度和价值。要获得这些公司的关注，科技型中小企业需要在项目选择、经营管理等成长过程中注意关键要素的积累与集聚。近日，本刊专访了广东省粤科金融集团有限公司子公司——广东粤科风险投资管理有限公司（以下简称“粤科风投”）董事长管劲松博士。作为中国创新创业大赛（广东赛区）的评审专家，管博士为我们分享了他对资金叠加技术赋能科技创新发展的所思与所想。

坚守初心助力广东省高科技产业发展

《广东科技》：作为广东省粤科金融集团有限公司科创投资业务板块——粤科风投的负责人，请您介绍一下粤科风投的基本情况。

管劲松：在介绍粤科风投之前，我先介绍一下我们集团——广东省粤科金融集团有限公司（以下简称“粤科金融集团”）。粤科金融集团可追溯至1992年成立的广东省科技创业投资公司以及1997年成立的广东省科技风险投资管理公司，广东省在20世纪90年代成立这2家公司的目的是希望通过创投、风投等手段孵化培育广东省高科技产业。这2家公司就是我们现在所说的集团子公司广东粤科创业投资管理有限公司（以下简称“粤科创投”）和广东粤科风险投资管理有限公司（以下简称“粤科风投”）的前身。2000年以后，粤科金融集团正式成立，主营业务从股权投资扩展到非银行类金融板块（包括小贷、担保、融资租赁、资产管理等），以及控股的上市公司、产业园/孵化器等科技产业业务。

我们粤科风投负责管理集团委托的风险资本，主要专注于风险投资，也就是聚焦项目的早中期，同时还受托管理广东粤科天使一号投资基金、广东白云新材料投资基金、广东粤科拓思智能装备基金、广东粤科创赛种子一号创业投资有限公司等投资业务，前面提到的粤科创投则偏向项目中后期的私募股权投资。

《广东科技》：得益于较强的投资管理能力，粤科金融集团是广东省创投行业的主力军，综合实力位居全国前列。在创投业务方面，请问公司对投资标的的选择有哪些标准？如何进行投后管理？

管劲松：粤科风投从成立至今，一直秉承着孵化和培育广东省高科技产业的初心。当前，我们围绕广东省20个战略性产业集群以及九大关键技术领域，聚焦省内具有高成长性的硬核科技企业，所投产业主要覆盖高端装备、新材料、新一代信息技术、生物医药、新能源等领域。公司的使命决定了我们主要服务于广东的产业发展和布局，期望所投的项目具有硬核科技，能形成产业替代或进口替代，为广东经济社会发展带来增量和红利。

粤科风投团队

粤科风投所获奖项（部分）

截至2023年6月底，粤科风投共投资项目137个，金额约28亿元，这其中就有不少企业来自中国创新创业大赛（以下简称“‘双创’大赛”）的获奖项目。作为省属国企，我们非常关注“双创”大赛的结果，因为“双创”大赛有设置偏早期的初创组、偏后期的成长组，大赛的细分行业也跟我们关注的投资领域比较吻合。在“双创”大赛的背景下，我们投资行业组会进行定期和不定期的风险评估，收集产业信息、财务信息，追踪企业是否有新一轮融资以及新的估值，关注高管变动、有无违法违规情况，以及系统性风险带来的一些冲击影响等等。在投资过程中，我们看重硬科技含量较高的项目，并且拒绝造假。我们会根据不同行业的特点约定一些相应特定指标，在特定行业里有时还要约定一些里程碑事件的时间节点，以对项目进行跟踪管理。

风雨同舟为广东培育创新发展新动能

《广东科技》：从2013年至今，中国创新创业大赛（广东赛区）已成功举办10年。作为服务广东科技创新的省级综合性科技金融平台，粤科金融集团在“双创”大赛中主要承担了哪些工作？

管劲松：我们集团与“双创”大赛其实有着很深的渊源。2013年到2017年，也就是“双创”大赛举办的最初几年里，粤科金融集团是这一大赛的主要承办者，负责参赛项目的组织评审、项目考察、尽职调查，以及对优质项目的投资等一系列工作；2017年以后，这一大赛由广东省生产力促进中心负责承办，集团就转换角色，专职做好赛事评审工作。

“双创”大赛广东赛区比赛现场

目前，粤科金融集团为“双创”大赛专门设立了两只基金，分别为广东粤科天使一号创业投资基金（以下简称“天使一号”）和广东粤科创赛种子一号创业投资基金（以下简称“创赛一号”）。天使一号基金自成立以来，投资“双创”大赛类项目11个，总投资额4145万元，所投项目均为中小型科技企业，目前，在管项目6个，原始投资金额超1亿元。创赛一号基金自成立以来投资“双创”大赛类项目5个，所投项目也均为中小型科技企业，总投资额达1986万元，目前在管项目3个。除上述2个专项基金外，在管的其他基金投资大赛类项目共10个。截至目前，我们通过“双创”大赛共投资了26个优秀项目，投资金额达2.37亿元。近年来，我们的投资金额逐渐加大，也为大赛派出了很多评审专家。

《广东科技》：管博士您作为评审专家参与过不少企业的项目评审，您觉得近年的参赛项目有什么变化，什么样的项目能够在“双创”大赛中脱颖而出？

管劲松：近年来，“双创”大赛的参赛项目数量增长很快，除去疫情影响的因素，项目数量整体上是逐年增加，同时参赛项目的质量也在逐年提升。从获奖项目上可以看到，参加国赛获奖的比例也在逐步提高，尤其是2020年，广东赛区项目国赛获奖率超75%。

谈及如何在“双创”大赛中脱颖而出，我个人认为，首先是项目选择的赛道要好。我们常说“男怕入错行，女怕嫁错郎”，一开始的选择很重要，一个有潜力的赛道或行业意味着未来的新风口。其次是项目的生态位要在关键节点上，做到这一点极具难度。这与项目或企业的禀赋、优势相关，项目的壁垒决定了它的发展空间。比如，在新能源赛道中的锂电产业，做系统集成的企业占据更为主导的地位，它既可倒逼上游，也能推动下游，自身的发展空间就非常大。再者是创始人团队的整体素质要高。不是每个风口行业的项目都能成功，一个好的团队决定了项目的成败，其重要性不言而喻。就“双创”大赛而言，好的团队除了会运营项目外，还要重视对项目的展示，逻辑清晰地表达行业发展趋势与自身竞争优势。最后是估值，大部分项目或企业参赛除了获得知名度和奖金外，都是为了获得融资。从投资机构的角度来讲，估值的高低会直接影响投资目的的实现，估值过高，会导致即使退出也无法盈利。因此，项目（或企业）在不同的阶段要平衡好风险，给未来估值的增长留下空间。

“资金+技术” 紧抓战略机遇促进深度融合

《广东科技》：公司通过“双创”大赛投资了20多个优秀项目，请您给我们介绍一下其中若干项目的后续发展情况。

管劲松：我介绍一下我们2018年投的2个项目。第一个是珠海昇生微电子有限责任公司（以下简称“昇生微”），这是一家为物联网终端节点微智能设备提供SoC 芯片级解决方案的新创公司，有智能电能管理类MCU SOC、智能人机交互类MCU SOC 产品线。当时我们以6000万元的投后估值投资了600万元。2022年，昇生微完成近亿元B轮融资，估值近6亿元。

第二个是广州数说故事信息科技有限公司（以下简称“数说故事”），主要提供基于互联网的大数据应用和服务，业务涵盖品牌舆情监控、口碑分析、消费者洞察、社会化媒体监控等领域，为中小企业和个人用户提供快速高效的数据分析工具。我们在2018年以约3亿元的估值投资了1000万元。2022年，数说故事估值已达到30亿元，并获得1.6亿元C2轮融资，由襄禾资本领投，顺为资本和小米集团都有跟投。

《广东科技》：除了“双创”大赛之外，你们还通过哪些其他渠道发掘项目？

管劲松：“双创”大赛是一个系统性的、从上到从下的展示平台，从各地市到广东省，从广东省再到国家，非常集中、密集地网罗项目，伴随着赛事越来越大的影响力，“双创”大赛已成为各类创新创业服务要素集聚的战略机会。大赛之外，我们还通过对所投项目的上下游进行挖掘，或是自己研发找到技术源头或关键技术的产业链，再从中寻找项目。简单来说，投资机构就是一手托着资金、一手托着项目，根据资金端的资金性质去寻找与之对应的项目，资金性质决定了风险偏好，会影响投资的地域、行业、阶段乃至单笔限额。资金性质的不同也决定了各机构不同的项目发掘方式。

《广东科技》：最后，请结合赛事评审和科创投资经验，谈谈您对想参赛的科技型企业的建议，以及对大赛未来发展的期望。

管劲松：我就提一条建议，参赛企业要实实在在地找准赛道，了解赛事、了解规则，真实展示自我，不要弄虚作假，要对自身素材进行深入挖掘，以最真实的一面投入赛事。中国创新创业大赛（广东赛区）成功举办10年非常不易，下面我提三点期望：一是希望大赛的组织方能够继续秉持初心，持之以恒地办好大赛；二是希望大赛能够吸纳更多的、更广泛的参与者，更加公平和阳光地举办；三是希望大赛在让创业团队成功的同时，也带动产业发展、推动就业，最终助力区域经济社会高质量发展。

我相信，只要给予足够的时间和耐心，坚持朝着正确的方向做好每一项工作、办好每一次赛事，久久为功，最终量变就会产生质变。