理财的核心是流动性管理

鲁婕

【流动性风险】

源源不断的现金流，可以帮助家庭从容地应对各种财务或生活中的难关，确保我们能够持续、稳定地行驶在实现理财目标的道路上。因此，保障资金流动性，不仅可以说是家庭理财的核心，也称得上是家庭财务规划的重要基础。

家庭资产流动性，简单来说，就是指一个家庭所拥有的资产，能够在短时间内转变为现金或其他易于变现的资产的能力。只有现金流始终为正数，才能保证家庭生活能够顺利延续，并进一步去追求更高质量的目标。

然而，中国家庭却普遍存在一个问题——房产在家庭资产中占比过高。由于周转周期长，再加上当下的经济环境，房产的变现能力实际上并没有许多人想象中的那样理想，没办法在家庭遭遇危机时迅速变现、解决危机。因此，防止现金流断裂、预防流动性风险，是每个中国家庭都需要格外关注的问题。

清点家庭资产，提升流动资产比例

在探究具体的措施之前，每个家庭首先需要做的是盘点、清算家庭的总资产状况。家庭资产主要可分为流动资产及固定资产两大类，通俗点来说，流动资产就是容易变现的资产，固定资产或者叫非流动资产就是不太容易变现的，或是长期的资产。

包括但不仅限于现金、活期存款、货币基金、银行现金管理工具/产品、短期存款/银行定期存款、债券、股票、开放式银行理财产品以及基金产品等金融资产，一般都属于流动资产的范畴;而房产（含房屋装修）、汽车等为固定资产。此外，长期投资型保险等类似的产品由于提前退保会导致损失，许多家庭通常也不会在到期前提前取出，因此，也可被列入非流动资产。

值得一提的是，许多家具家电、珠宝首饰尽管在购买时花了不少钱，但因为变现渠道有限，或是即便变现也会有价值上的大量折损，因此，往往不被算入家庭资产的范围内，即便计入其中，也需要打比较大的折扣。

将流动资产与固定资产相加，就可以得出家庭资产的总和，并计算出一个衡量家庭资产健康与否的关键指标：流动资产占比（流动资产/总资产）。经验表明，若流动资产在家庭总资产中的占比小于30%，即非流动资产占比大于70%，就说明这个家庭的变现能力相对薄弱，遭遇流动性风险的概率将有所上升。

根据《中国财富报告2022》数据，目前我国城市家庭住房资产占总资产比例约为七成，再加上汽车、长期投资等其他资产，许多中国家庭的非流动资产在家庭总资产中的占比已经超过甚至大大超过了70%。在这样的情况下，普通家庭一旦需要支付大额资金，或不幸遇到了收入中断的情况，很容易会陷入无法在短期内应对财务困境、无奈被卷入流动性风险的窘境。

所以，对于中国家庭来说，降低固定资产比例、提升流动资产金额就至关重要。那么，具体应该怎么做呢？

增加结余，储备应急准备金

降低固定资产最直接的方式，就是出售多余的房产或其他闲置的固定资产，这样一来，既减少了固定资产占比，又大幅提升了流动资产的比例。

而对于没有多余房产或闲置固定资产的家庭来说，主动地去增加流动资产就很有必要。

例如，家庭成员可以通过增强竞争力来提升工薪收入或取得额外的劳务收入，这样不仅能够在一定程度上增加流动资产的金额，就算遭遇了失业等收入中断的情况，也能尽快帮助自己重归正轨，减少损失，维持收入的稳定性。当然，掌握一定的投资知识，学会以投资来增加家庭的被动收入，也是提升流动资产的一种方式。此外，合理支出、增加结余，同样是优化资产比例的“利器”。应避免陷入不必要消费、冲动消费与过度消费的陷阱，善于利用各种消费工具与支付平台的优惠政策与促销活动等，这些都有助于家庭节省花销，积蓄流动资产。

除了改变家庭资产比例外，预留充足的应急准备金也是防范流动性风险不可或缺的一环。应急准备金可以在急需时迅速变现使用，帮助家庭渡过难关，保障家庭资产的长期稳定与未来发展。一般来说，应急准备金不仅需涵盖日常开支，也要包括偿债开支的费用，金额为家庭每月支出的3倍至6倍。不过，在当前的经济环境下，特别是对于存在失业风险的家庭，建议要适当提高应急准备金的金额，例如提高至月支出的12倍，以确保家庭在一年之内都不太容易受到突发事件的影响。

应急准备金可以投资到银行现金管理类产品或货币市场基金等流动性高的理财工具中，在确保较高的当天到账额度、满足即时取用需求的同时，也可以为家庭赚得比銀行活期存款更高的收益。

平衡预算，维持家庭财务健康发展

最后，为了更好地维持家庭资产的流动性，规避可能的风险，理性的家庭收支规划也必不可少。毕竟，无论家庭成员如何调整家庭资产占比、怎样提升流动资金金额，如果支出不合理，那么同样无法达成最终目的，甚至还有可能会导致坐吃山空、落入债务陷阱的局面。

因此，为了预防流动性风险，每一位家庭成员都应该根据自己实际收入的情况，来决定支出的水平;此外，家庭的收支规划也不能只着眼于当下，还需要考虑到未来的长期需求，这样才能保证健康而可持续的家庭财务状况，确保流动资产的稳定与增长。