3000点拉锯战下的布局

张桔

本周股市浮现希望的曙光，随着汇金出手增持ETF 和万亿特别国债获批发行，政策的加码有望推动市场加快走出底部区域，叠加上市公司回购潮起和北向资金走势渐逆转，投资的重心或过度到寻找布局主线上来。

从最新披露的公募基金三季度重仓股调整来看，其对AI 板块的投资回归理性，十大重仓中重现二线白酒、消费电子、医药外包等赛道中的龙头。

如擅长“翻石头”的公募顶流朱少醒在新进重仓中，布局了立讯精密等四家公司；有着“公募一哥”美誉的张坤新进重仓药明生物；“医药女神”葛兰新进重仓康龙化成；“常青树”杨建华坚定看多白酒三大龙头；名将周蔚文增仓畜牧养殖，而两位在公募领域深耕超过15年的老兵杨谷和邹曦，前者继续深挖制造产业链，后者更是持续在房地产产业链中寻找机会。

仓位上看，尽管市场不时出现非理性调整，但公募顶流们依然倾向于高仓位坚守。数据显示，截至三季度末，朱少醒在管产品的最新股票仓位达到93.64%，逼近上限。擅长半导体的名将黄兴亮，在管的一款产品仓位更是无限接近100%。

值得注意的是，面对市场调整时的泥沙俱下，部分经验丰富的基金经理选择以退为进。如继冯明远、谢治宇卸任部分产品后，葛兰、周蔚文也在“十一”长假前同样“减负”，以便将精力集中在自己擅长的赛道进行投资。

这一定程度反映了基金經理们在磨底期的布局选择，也由此再次证明，最好的投资风格就是不随波逐流，在熟悉的房间看似曾相识的风景。

巴菲特曾说：“投资不需要跨越七尺栏，最重要的是别犯错。”无独有偶，名将何帅在最新的三季报中表示：“我并不试图越过七尺的栅栏，我到处寻找的是我能跨过去的一尺高的栅栏。”

对于普通投资者而言，当下，在自己“能力圈”范围内进行逆向掘金，或是最优选。