千亿基金群，浙江怎么做到的

文/朱 清

浙江千亿基金群引发强烈的聚集效应。

“现在不提千亿政府引导基金，都不好意思出去招商了。”浙江一位招商干部说。

2023 年5 月，浙江省启动目标总规模超2000亿元的“4+1”先进制造业专项基金群；温州市宣布落地千亿产业基金集群；杭州市发布总规模超3000 亿的“3+N”杭州基金集群。

短短一个月内，浙江多个千亿级母基金密集落地，令人目不暇接。在省级千亿基金逐渐成为风潮的当下，浙江正将千亿基金群下沉到地级市，成为新标配。浙江千亿基金群引发强烈的聚集效应。浙江怎么做到的？

打造“航母舰队”

5 月18 日，浙江省“415X”先进制造业专项基金群开启签约，目标总规模超2000 亿元，包括4 大产业集群基金和“专精特新”母基金。

5 月26 日，温州宣布落地千亿产业基金集群，市级设立500 亿产业高质量发展引导基金，县区谋划设立超700 亿元产业基金，合计形成超千亿产业基金集群，目标撬动3000 亿元规模的产业投资。

5 月31 日，杭州三大千亿基金重磅发布，通过升级原有的杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金，打造3 支千亿母基金，推动形成总规模超3000 亿的“3+N”杭州基金集群。

从全国来看，“千亿级”政府基金并不多见，且大多为国家级、省级。市级的千亿政府基金比较罕见，浙江可以说是火力全开。现在，很多投资机构都在紧跟政府母基金的动向走。浙江率先将千亿基金群下沉到地级市，相当于给投资圈提供了一个新地标，吸引了很多投资人纷纷前往浙江。

市级层面，除了杭州和温州，嘉兴、金华、衢州等地同样势头强劲。以嘉兴为例，截至2022 年底，中基协备案且正在运作的股权投资基金共计新增8841 只中，嘉兴以超过800只的数量排名第一，青岛和深圳紧随其后。母基金方面，嘉兴也是早有布局。嘉兴长三角创新投资集团注册资本100 亿，先后设立三只针对科技创新的产业引导基金。

县级层面，浙江台州临海市设立100 亿规模的战略性新兴产业母基金，杭州富阳区正在打造100 亿母基金，湖州德清县设立50 亿元的母基金，金华永康市设立首只30 亿元的碳中和新能源产业基金……

母基金在浙江遍地开花，各市县区纷纷大手笔地设立母基金，产业基金下沉趋势愈发明显。

数据显示，2022 年,浙江新增私募股权投资基金数量共1787 支,募资规模达3365.2 亿元,产生投资事件数量共计970笔,投资金额共1117.94 亿元,退出事件数量385 笔。

随着政府引导基金向市县级下沉，浙江开启了多级联动的发展模式，推动各类政府母基金、产业链招商子基金和市场基金等联动发展。浙江已构建起“国家级基金+区域基金+市场化基金”的多级联动体系，和覆盖全省多领域的基金群。

基金群体现了基金体系化发展的新趋势。体系化发展可以有效提升政府引导基金赋能产业发展的有效性和针对性。

过去，政府重点扶持单个基金“航母”，现在则是向推动基金集群化、打造“航母舰队”转变；过去，产业引导基金注重引进单个企业，而基金群则要通盘考虑区域产业链整体发展和综合社会效益。

3.0版政府引导基金

浙江是我国政府引导基金发展相对成熟的省份之一。早在1993 年，浙江就成立了国有独资的浙江科技风险投资公司，开始尝试创业投资运作。2009年，浙江设立全国首家投入运营的省级政府引导基金。

2017 年，浙江顺利完成“全省基金规模突破1000 亿元，撬动社会资本10000 亿元”目标，并推出政府引导基金2.0 版，包括规模化运作、注重政策引导、聚焦产业等。如今的3.0版政府引导基金，展现出很多不同的特点。

一是全省“一盘棋”。省市县政策目标高度统一，通过“资金统筹、投资统筹、项目统筹、产业统筹”，重点聚焦重大项目，建立项目前置审核机制、项目推荐机制、产业研究机制、风险防控机制，实行统一谋划、统一决策、统一行动，避免省内各地在项目招引中不良竞争、重复建设和产业发展的同质化、碎片化。

资源互通。省级加强政策引导和资源导入，地市积极性高、出资意愿强，市县加强项目、政策配套，市场机构进行专业化管理，形成基金投资招引合力，实现集中财力办大事。

投资跨区域联动。各专项基金一地注册、投资全省，既立足当地产业集群，又面向全省布局，有助于突破集群地理边界，推动产业跨行政区域布局，实现全省范围内资源联动、协同发展。

二是精准布局。与地方产业特色相结合，对地方优势产业扶持更为精准精细。

落地更精准。从当前各支产业集群基金的布局看，均落在“浙江制造”省级特色产业集群核心区、协同区或“万亩千亿”平台等所在地市。其中，有高端装备产业发达的宁波、嘉兴、台州，也有现代消费与健康产业发展较全面的杭州、绍兴等。

浙江“415X”先进制造业专项基金群

产业更聚焦。各支基金将进一步细分聚焦15 个千亿级产业集群开展投资，这当中既有服务地方产业锻长板、进一步提升产业发展能级的，也有服务地方产业补短板、培育新兴产业集群的。

三是模式更实用。4 大产业集群基金以直投为主，资金跟着项目走，直达项目，落地见效快，可有效防止资金沉淀；重点服务招商引资、招大引强，抓住重大项目；“专精特新”母基金以子基金为主，重点培育单项冠军、“小巨人”企业等，引导集群配套企业聚焦产业链强链补链需求，引导多元化投资机构投小、投成长、投科技。

四是政府与市场协同发力。通过公开遴选管理人，广泛汇聚机构力量；适度放宽返投标准，引导优质项目资源集聚。

基金群按照“项目为王、全省统筹、效率优先、市场运作、风险防控”的原则进行组建，政府部门不直接参与项目决策，而是通过设立行业专家组成的咨询委员会，以及省金融控股公司与专业机构共同管理的形式，各方各司其职，发挥各自优势，实现政策意图有效传导和落实。

从“发动机”到“动车组”

“先进制造业”和“产业集群”，是浙江“4+1”专项基金群的两个核心关键词，也是浙江正在发力的方向。

2022 年9 月，浙江省提出“415X”战略。2023 年，浙江省政府正式启动实施“415X”先进制造业集群培育工程。

所谓“415X”，“4”是指重点发展新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4 个万亿级世界级先进产业群。“15”是指培育15 个千亿级特色产业集群，包括集成电路、智能光伏、高端软件、新能源汽车、高端装备等。“X”是指聚焦“互联网+”、生命健康、新材料三大前沿领域，培育若干高成长性百亿级“新星”产业群。

目前，“415X”集群已成为浙江经济的主导力量。2022年,浙江“415X”先进制造业集群的规模以上企业营收突破8万亿元,占全省规上工业总产值近80%，投资10 亿元以上制造业重大项目数量占91%。

发展先进制造业要有新打法。浙江掀起新一轮制造业“腾笼换鸟、凤凰涅槃”攻坚行动，大力推动产业链招商，打造一批高能级创新平台，实施创新人才引才项目等。

围绕“415X”设立千亿级基金群，为先进制造业发展提供源头活水，是其中最重要的打法之一。

政府引导基金最大的作用就是充分发挥财政资金“四两拨千斤”的撬动效应，吸引社会资本，以股权投资方式破解科技型中小企业的成长难题，推动产业链龙头企业项目落地，加快产业集群发展。

浙江省的目标十分清晰，4 大产业集群基金对应4 个万亿级先进产业群，覆盖15 个千亿特色产业集群，以直投为主、子基金为辅。通过基金撬动，整合优质资源，打造更高能级产业集群。

“专精特新”母基金面向“新星”产业群和未来产业，聚焦科技创新体系，对科创企业进行精准滴灌。

业界常说，“母基金强，则创投聚；创投活跃，则产业兴。”产业基金被称为产业发展的“发动机”，而千亿基金群则像高速“动车组”，将展现出澎湃的产业发展动力。

基金招商时代来临

在浙江省“415X”先进制造业专项基金群启动暨签约大会上，投资圈的头部机构聚集一堂，包括招商局资本、高瓴资本、中金资本、金石投资、经纬创投等50 家顶级投资机构汇聚杭州。

会上，浙江省商务厅厅长韩杰重点阐述了基金招商。他表示，开展基金招商对政府、项目和资本来说可以实现“三赢”：第一赢，基金招商为地方经济社会发展提供强大助力；第二赢，基金招商为优质项目更好更快发展提供有力保障；第三赢，基金招商为社会资本壮大自身提供优秀平台。

基于这样的理念，2023 年以来，浙江在基金招商方面动作频频。2023 年初，浙江省政府出台了《“投资浙里”基金招商伙伴专项行动方案》。

4 月，浙江省招商引资领导小组办公室向社会公布第一批“投资浙里”基金招商联盟77位成员名单，同创伟业、摩根士丹利、CPE 源峰、深创投、高瓴资本等一众知名投资机构悉数在列。

浙江还通过举办基金招商论坛等，为“投资浙里”基金招商联盟成员搭建资本与项目对接平台；利用基金挖掘项目信息的优势，形成招大引强项目清单；通过线上线下结合的方式，搭建基金招商服务平台；围绕415X 先进制造业集群和现代服务业招引方向，建立一支专业化招商引资顾问队伍。

5 月，浙江省商务厅、浙江金控以及国投招商、中金资本、国科嘉和、基石资本、普华天勤、华睿投资等6 家联盟代表，共同发起成立浙江省“1+1+100”基金招商联盟。目标是汇聚近百家国内顶尖投资机构，引导一批优质项目资源集聚浙江。

联盟聚焦“315”科技创新体系和“415X”先进制造业集群建设，着力打造“基金+招商”模式，强化产业基金与社会资本联动纽带，协力推进招商引资、招大引强。

基金招商是政府部门和社会力量深度参与的创新招商引资模式。政府通过产业基金前期介入，既为项目提供资金保障，又能整合财政、要素、政策等资源形成合力支持项目，在带动社会资本服务于地方招商引资、以资本撬动重点企业、加速重点项目落地等方面，发挥越来越重要的作用。

大力实施基金招商，已成为浙江参与高端产业竞争的关键一招。当前，各地纷纷推动基金招商，基金招商时代已经来临。