飞南资源(301500) 申购代码301500 申购日期9.11

发行概览：本次发行数量4001万股，占本次发行后公司股份总数的10%以上。本次募集资金扣除发行费用后，将投入到以下项目中：江西巴顿多金属回收利用项目、补充营运资金。

基本面介绍：公司主要从事有色金属类危险废物处置业务及再生资源回收利用业务，是一家覆盖“危险废物收集、无害化处置、资源回收利用”的环保企业。

核心竞争力：公司长期专注有色金属类危废处置利用业务，形成了危废处置及再生资源回收利用协同发展的业务格局。经过十余年深耕细作，公司以完善的管理体系、丰富的业务经验为基础，与上游知名企业建立了良好的合作关系，获得了客户及行业的广泛认同，确立了良好的竞争地位。危废处置行业地域性特征明显，截至本招股意向书签署日，公司经许可的危废经营资质达到61.5万吨/年（其中江西飞南6.5万吨/年危险废物经营许可证正在办理续期换证中），其中广东飞南资质规模45万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列。

经过十余年生产实践，公司将成熟的冶金工艺运用于有色金属类危废处置行业，对于不同批次金属品位不同、杂质不同的危险废物，配比含铜物料，通过危固废协同处置工艺实现有色金属回收，克服了含铜危废处置领域内普遍存在的铜金属资源化程度低的难题，能够将铜金属深度资源化，从而实现较好的经济效益。

危废处置行业具有区域性特征，公司总部所在地广东省在珠三角经济高速发展的带动下，危废产废量位居全国前列，且受电子电器元器件加工产业集中的影响，广东省产出危废以有色金属类危废为主，资源化价值较高、产废量充足。公司利用自身区位优势及先发优势，与广东省深圳、广州、东莞等城市的金属电镀、电器电子加工等各类产废企业建立了长期合作关系，形成了稳定的收废网络。报告期内，公司累计服务产废单位超过1，000家。

危废处置行业从业企业整体呈“小、散、弱”的状态，大多企业许可处置规模低于3万吨/年，该等企业通常单位处置能耗大、成本高，不具备规模效應。公司较早进入危废处置行业，顺应环保严监管的趋势、依托强大的处置能力、适应性高的处置技术、长期积累的危废收集网络，已成为行业内扎根深入的领先企业之一，具备规模化的处置能力。目前，广东飞南危废处置资质达45万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列。

募投项目匹配性：江西巴顿项目建成投产后，可以将阳极泥、铜锡泥、烟尘灰等彻底资源化，并产出金锭、银锭、钯粉等彻底资源化产品。通过上述项目的实施，未来公司能够实现提炼回收铜、锌、锡、镍以及金、银、钯等多金属，使得公司从单一金属资源综合回收利用向多金属资源综合回收利用转型，进一步增强公司盈利能力。

风险因素：与发行人相关的风险、与行业相关的风险、其他风险。

（数据截至9月8日）