金盘科技、光线传媒、东阿阿胶

金盘科技688676

公司是干式变压器龙头企业，2021年随着公司数字化改造的快速推进，变压器产能得到有效释放，公司在光伏、储能、数据中心、高端装备等领域快速开拓。凭借风电干式变压器优异的产品性能和较高的性价比，公司与维斯塔斯、西门子歌美飒、GE、东芝三菱等海外大型客户建立了长期稳定的合作关系，2021年以来公司复用原有客户渠道，在欧洲、美国等高端市场向其他下游行业快速布局。此前公司与海外客户签订合同已年度框架协议为主要模式，今年以来受海外新能源、電网改造需求快速释放和公司海外渠道深化布局影响，近期公司连续签订两项长期供货协议。其中，公司与海外客户B在2020-2022年签订订单金额超8亿元，年均合同金额超2.6亿元。

国信证券

东阿阿胶000423

公司发布2023年中报，2023年上半年公司实现营业收入21.67亿元，同比增长18.69%；归母净利润5.31亿元，同比增长72.29%；扣非归母净利润4.90亿元，同比增长83.58%。2023Q2单季度实现营业收入10.98亿元，同比增长17.39%；归母净利润3.01亿元，同比增长55.37%；扣非归母净利润2.78亿元，同比增长58.32%。

2023年上半年，公司进一步构建“药品+健康消费品”双轮驱动业务模式：1）积极拓展大品种复方阿胶浆新适应症，完成国家重点研发计划项目“复方阿胶浆治疗癌因性疲乏临床价值评估研究”；2）围绕肝肾滋补男科领域，开展健脑补肾丸、龟鹿二仙口服液等疗效独特大品种的二次开发，通过临床精准定位，拓展新人群，积极开展适应症拓展研究，有望带来第二增长曲线。

天风证券

光线传媒300251

公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入6.05亿（同比+3.78%），归母净利润2.03亿元（同比+1.12%），扣非归母净利润1.89亿元（同比+29.86%）。二季度实现营业收入1.92亿元（同比+35.50%），归母净利润0.81亿元（同比-35.82%），扣非归母净利润0.71亿元（同比-30.83%）。上半年春节档多部参投影片表现亮眼，但二季度影片释放较少，投资损益等扰动业绩表现。

四季度《坚如磐石》定档国庆，储备《扫黑·拨云见日》等影片，有望受益现实题材崛起趋势，实现以小博大；24年是公司动画电影大年，多部重磅动画储备释放，在公司主投、张艺谋导演的《第二十条》等真人影片的基石上，贡献业绩弹性。长期看，公司系列化制作能力有望改善长期IP商业化能力。

中信建投

华懋科技603306

公司发布2023半年报，2023H1公司分别实现营收、归母净利润、扣非归母净利润8.92亿、0.77亿、0.68亿；同比+40.9%、+13.2%、+209.1%；毛利率28.15%，同比-2.94pct；净利率7.91%，同比-3.13pct。其中安全气囊业务盈利0.94亿，同比+38.9%。公司安全气囊袋销售增速显著高于行业增速，主要得益于公司平织气袋业务及新能源客户业务的增长，平织气袋增速达到46.83%，来自新能源汽车主要主机厂的收入增速达到81.28%。公司安全气囊袋业务实现销售数量1，585万个，销售收入63，579.09万元，同比增长42.36%。徐州博康2022年以来在光刻胶相关的技术与工艺环节突破不断，也得到了下游客户的认可，有多款高端光刻胶产品分别获得了国内12寸晶圆厂的相关订单，包括ArF-immer?sion产品及ArF-dry，KrF，I-line等。其中，ArF-immersion产品已经适用于28-45nm制程。

招商证券

紫金矿业601899

公司23H1实现营收1503亿元（同比+13.5%），归母净利103.2亿元（同比-18.4%），扣非归母净利96.6亿元（同比-19.7%）；其中Q2实现归母净利48.6亿元（同比-25.3%，环比-10.7%）。业绩整体符合预期，铜、金产量再创新高，利润波动主要由于生产成本上升及铜锌价格阶段性回调。

内增外延推进，龙头持续进阶。公司旗下卡莫阿二期、巨龙铜矿、Rosebel、Binduli、山西紫金等已开始快速放量，近期公司并购西藏朱诺铜矿，未来新增10万吨铜矿产能，目前铜/金资源量超7500/3100万吨，雄厚资源储备下公司未来业绩、现金流均有强力保障。23年以来海外通胀中枢的上移已成为大势所趋，铜金价格有望维持高位。公司坐拥多个优质铜、金资产，并且仍在扩张进程中，配置价值凸显。

国泰君安

中国广核003816

2023年上半年公司实现营业收入392.8亿元，同比增长7.25%；实现归母净利润69.6亿元，同比增長17.91%；对应EPS0.14元；分季度来看，Q2实现营业收入209.9亿元，同比增长7.93%，归母净利润34.7亿元，同比增长13.85%。2023年上半年公司管理在运机组共完成发电量1，133亿千瓦，同比增加14.21%，电量增长受益于防城港3号机组于今年3月份正式商运、红沿河6号机组去年6月份投产后电量翘尾效应，以及整体利用小时数的回升。公司电站所在区域用电需求稳健且西南地区来水偏枯有望延续全年，公司下半年发电量或有望延续上半年优异表现。近年核电审批已回归常态化，公司已有多台新机组获得核准，且集团在建机组后续也有望注入，公司中期成长潜力充沛。

中信证券

奥来德688378

公司发布2023年半年报，报告期内实现营业收入3.28亿元，同比+28.8%；实现归母净利润0.97亿元，同比+31.51%；2023Q2公司实现营业收入0.86亿元，同比+76.05%；实现归母净利润0.03亿元，同比+0.14亿元。二季度OLED材料新品导入放量，营收毛利高增。公司保持高强度研发投入，2023年上半年研发投入0.6亿元，同比+4%，占营业收入比例高达18%，材料方面，公司上半年完成近250个产品的合成工作，并向下游厂家推荐测试材料近100支，公司TFE已成功导入多家客户产线，并实现批量供货，PDL材料已经通过部分客户的量产测试，B材料进入新体系短名单，有望实现导入；设备方面，公司小型蒸镀机、高世代蒸发源等项目稳步推进，材料+设备双轮驱动下公司未来增量可期。

安信证券

皖能电力000543

公司发布2023年半年报，实现营收122亿元，同比减少2.4%，实现归母净利润5.8亿元，同比增长74.6%。公司位于长三角经济辐射圈，经济复苏背景下用电需求受周边沿海省份拉升影响，公司发电量有望保持高增速，叠加23年以来煤价下行背景，公司火电业务打开盈利空间。23H1公司电力业务毛利率达7.9%，较22年同期上升4.14pp。

23H1公司实现投资收益5.5亿元，同比增长39.1%，占利润总额比重70.7%，公司参股公司以火电公司为主，业绩受益于火电厂成本端改善，中煤新集利辛发电/国能神皖能源分别实现投资收益0.88/3.39亿元，另外于2023年3月收购的皖能环保已于3月并表，贡献利润增量。23H1公司收购四家抽水蓄能公司，布局多种发电领域及蓄能产业，有助于提升核心竞争力。

西南证券