财务指标分析在企业决策中的应用

薛 瑞 家家购物股份有限公司

企业经营者通过财务报表可以直观了解企业财务状况及经营成果，财务报表能够体现特定时间内企业的经营状况和经营业绩，想要提取有价值的财务报表决策信息，就必须分析财务报表中的各类数据，提取其中的关键有效信息，为信息使用者提供重要的决策依据。根据财务数据评价企业的历史和当前业绩时，也必须要重点分析各项具体财务指标，这些都体现出了企业运营管理中财务指标分析的重要作用，及其在企业决策中的重要地位。

一、财务分析的基本内容

(一)发展能力指标

企业在制定战略决策时，最关键的财务分析指标就是企业发展能力。在实务中，资本增长率、资产增长率和销售增长率是企业发展能力最主要的衡量指标。资本增长率可以体现企业净资产的增减情况，积累充足资本是企业稳定发展的前提。销售增长率指销售收入变化水平。资产增长率指企业资产的变化水平。此类财务分析指标是衡量企业发展潜力最关键的依据，也是决策制定环节，是企业需要重点参考的指标。

(二)偿债能力指标

该指标是企业最重要的财务分析指标之一，可以判断企业资金结构是否合理、稳定。一般来说，企业现金流动负债比和流动比率等指标可以体现其短期偿债能力。例如企业流动比率达到了300%的参考值，意味着该企业需要有三倍可变现的短期资产用于偿还特定会计年度的负债。而速动比率达到100%时，意味着企业并未超过正常的速动比率范围。其中，企业的资产负债率，已获利息倍数和产权比率是衡量其长期偿债能力的主要指标，可以为企业举债提供有效指导，也有助于企业全面了解债权人的财务状况，从而提升企业决策的科学性和准确性[1]。

(三)运营能力指标

运营能力指标是企业资产运营效率的主要衡量指标，一般来说，企业资金周转使用效率与其运营能力成正比关系。其中，企业运营分析人员大多会根据应收账款、存货、流动资产、固定资产和总资产等周转率，了解企业资产状况，例如应收账款周转率(营业收入/应收账款)与企业变现能力呈正比关系，与坏账产生可能呈反比关系，也可以体现出企业实际的管理能力。再如，总资产周转率是企业总资产使用效率的主要衡量指标，根据不同资产的周转速度，可以了解企业的盈利情况。

(四)盈利能力

盈利能力可以集中体现企业财务实力，对投资者和利益相关者十分重要，其中包含营业毛利率、净资产收益率和营业净利率等重要指标。营业毛利率(营业毛利率/营业收入)与企业盈利能力成正比关系，然而仍需考虑除毛利外的其他影响因素，如额外投资收益等也会对企业的获利情况产生影响。权益报酬率是最重要的盈利分析指标，与投资者利益密切相关，一般来说，净资产收益率(净利润/净资产)与所有者获利情况呈正比关系，在具体操作中，企业不应一味追求增加企业负债或优化资产盈利能力，虽然通过增加净资产收益率，能够在短期内增加企业经营效益，然而从长期发展的角度来说，会给企业带来超出其承受范围的财务风险，从而加大企业财务问题，所以企业在分析各项指标时，需要用长远的眼光，切勿只分析某个指标[2]。

二、企业经营决策中财务指标分析的重要作用

(一)可以准确衡量企业经营状况

财务指标分析是最重要的企业经营状况评价途径，存在于企业各项经营活动中。通过分析企业财务指标可以了解企业当前面临的发展问题及其经营管理的有效性，财务指标分析可以为企业提供重要的经营管理参考依据，关系着企业日后的发展，管理者在正确认识财务指标分析工作重要性的同时，还应当发挥其对于经营决策的指导职能。通过对我国目前市场环境、企业决策企业经营业绩和企业管理水平等比较分析，归纳总结，科学评价和全面提升，可以顺利达成合作共赢的目标。

(二)可以为企业决策提供数据支持

企业在分析财务指标的过程中，通常会基于不同角度，收集和整理资产负债表、现金流量表和利润表等报表中的信息，然后对数据信息进行定量和定性分析，并分析企业月度、季度和年度生产经营状况，从而获取相关生产数据和营运数据。通过分析企业的筹资、投资、资本和盈利等能力，可以获取重要的决策依据，从而做出更加科学合理的决策。通过分析企业实际投融资情况，可以设计出正确有效的融资方案。通过分析企业投资规模和投资回报率等指标，可以控制并科学的评价其投资成本和投资成果。通过分析企业生产经营和投资规模及结构，可以了解企业资金使用情况，改善其资本结构。通过分析企业偿债能力，可以了解其具体财务状况。通过分析企业盈利能力，可以对管理者进行有效考核和有力监督[3]。

(三)可以促进企业稳定发展

企业通过分析各项财务指标，探究并深入分析其影响因素和关键问题，发现问题的实质，探究问题的根本诱因，可以制定出更有效的解决方案，从而提升并加强自身的发展能力和市场竞争力，有助于企业管理者制定正确发展决策。同时，财务指标分析也是企业最重要的管理工具，有助于优化各项制度和流程，提升企业经营管理体系完善性，从而优化企业经营管理质量，保证企业长久发展。

三、企业决策中的财务指标分析问题

(一)经营管理者不够重视

大部分企业管理者并未充分认识到财务指标分析工作的重要性，存在重业务、轻财务的现象，经常会在投资环节忽视企业现状，因此难以做出科学合理的投资决策。如果企业管理者不重视财务指标分析，还会对财务分析工作造成一定影响，无法充分发挥财务分析数据对企业经营发展的支撑作用。同时，也难以引导财务人员正确认识财务指标分析工作的重要性，从而不能充分采取现代化方法分析企业财务指标，结合各项财务数据全面分析企业现状，促进企业的长久发展，充分发挥财务指标分析的重要作用。

(二)财务分析人员素质有待提升

目前来说，多数财务分析人员并未充分了解企业经营方式、内部流程、管理制度和整体状况等，缺乏全面的财务知识，也没有正确认知财务指标分析工作，无法彻底解读和充分理解各项财务数据及其逻辑关系，难以正确科学地分析各项财务指标和财务数据，因此难以得出可以体现各项指标具体价值的分析结果，从而难以在企业经营活动中充分发挥财务指标分析的重要作用[4]。

(三)缺乏健全的财务指标分析制度

首先，大部分企业缺乏健全的财务指标分析制度，并未对财务指标分析人员进行监督考核和培训。在缺乏制度保障的情况下，企业难以开展真实有效的财务指标分析工作。其次，缺乏现代化的财务指标分析制度。企业目前采用的财务制度不利于企业的长久发展，且企业并未结合自身实际情况调整财务制度。最后，企业并未对财务指标分析工作进行有效的监督和约束，从而难以提升财务指标分析质量，无法为企业决策提供支持。

(四)缺乏健全的财务分析指标体系

财务指标分析还面临着缺乏健全的财务分析指标体系问题。企业在分析财务指标的过程中，所关注的财务指标往往较为局限，因此难以制定出全方位和系统的财务分析指标。同时，企业在实际工作中设置财务分析指标时，往往未能密切结合自身的经营目标和战略目标，因此难以充分发挥财务分析指标对企业经营和战略活动的支持作用。此外，在分析财务指标的过程中，多数企业相关人员更加侧重于分析绝对财务指标，而忽略对相关财务指标的分析，从而难以获取可靠的分析结果。

四、企业决策中财务指标分析的有效运用策略

(一)引导管理者充分重视财务指标分析工作

首先，财务管理是企业最重要的管理工作之一，企业管理者应当在日常经营活动中全面落实财务管理工作，组织财务工作者参加职业技能等培训活动，从而提高他们的财务分析能力。其次，随着市场经济和信息技术的更新交替及高速发展，企业在分析财务信息的过程中，应当引入现代化、科学化的财务分析方法，综合地分析各项经营活动。最后，企业在分析各项财务指标的过程中，还需要分析内外部环境、政治环境和国际环境等非财务指标带来的影响，要求分析人员全面落实财务指标分析工作，为企业决策提供有价值的财务分析数据，从而帮助决策者做出正确决策。

(二)提升财务分析人员的专业素养

财务人员大多存在重核算、轻数据分析的问题。目前，互联网技术快速发展，企业在大数据时代下，需要不断完善现代企业制度，改变以往以财务核算为重点的财务工作模式。

首先，企业应引导财务人员发现自身存在的问题，逐渐转变固有的以核算为主的工作模式，正确认识财务数据分析的重要意义。应要求财务人员在拓展自身专业知识、学习现代政策方针的同时，主动参加多样化的财务培训活动，从而加强自身的业务技能。其次，企业应当为财务人员提供提升专业素养的客观条件。例如，由高级专业人才担任培训讲师，引导财务人员主动获取财务专业资格证，从而争取企业提供的物质奖励；最后，企业应重视培养财务人员，制定健全的晋升制度，提高财务人员的工作积极性。

(三)制定完善的财务指标分析制度

财务指标分析效果与企业决策质量成正比关系，如果企业难以准确真实地分析各项财务指标数据，就无法做出正确的决策。而影响财务指标分析结果的主要因素就是缺乏健全的制度保障。所以，企业首先应当制定完善的财务指标分析制度。例如，企业可以对财务指标分析人员实施监督、考核和培训，优化财务分析培训计划，帮助财务人员快速掌握各类信息技术和现代化技术等，加快财务人员的转型速度，保证他们可以高效分析各项财务指标，从而提供企业决策所需的各项财务分析数据。其次，企业在保留原有制度的同时，应根据自身实际的生产经营状况和未来的战略发展方向等，构建财务分析管理制度，发挥制度对财务指标分析的约束作用。最后，应制定财务指标分析的风险防范机制，避免主观因素引发的弄虚作假和徇私舞弊问题，从而获取准确、真实、可靠的财务指标分析结果。

(四)制定科学合理的财务指标分析体系

财务指标分析工作具有系统性特点，只有通过科学合理，专业的规划和分析，才能够获得有用的财务指标分析结果。企业想要明确财务分析重点及各项分析指标，就应当制定完善、合理的管理体系及科学、规范的财务分析体系，高效地分析各项财务指标，尽量避免不利因素影响财务指标分析结果；企业想要做出正确合理的经营决策，有效预警和防范各类潜在风险，就应当建立财务决策和经营指标结果的支持系统和预测模型；而企业结合自身战略目标，以财务指标分析框架为依据，通过对各类财务数据的分析，可以发现自身存在的各项问题，找到问题的诱因，并制定切实可行的改进措施；最后，企业还应当采用科学的体系和合理的制度管理财务指标分析工作，保证相关人员可以在各项经营活动中准确地分析各项财务指标数据，从而为管理者的各项决策提供科学准确的依据[5]。

(五)扩大财务分析范围，重视企业现金流分析

企业目前在分析财务指标的过程中，一般会重点考虑会计利润和投资收益，很少分析现金流量表。而通过对现金流量表的分析，可以客观评价企业当前偿债能力和未来支付能力，合理预测日后资金状况，从而帮助企业制定出更科学的经营决策。在日益激烈的市场竞争环境下，现金流关系着企业的长久发展。例如，北京银行在2020 年申请重振方正集团，方正集团的衰败是由各种原因诱发的，其中最主要的就是资金流断裂，缺乏到期借款的偿还能力。这也意味着，在企业日常经营活动中，现金流对其稳定发展起到决定性作用。通过分析现金流，管理者可以掌握企业实际的经营状况，从而结合企业现状和市场变化，制定出正确，且有利于企业发展的决策。

五、结语

总的来说，财务指标分析是最重要的企业经营管理工作之一，也是最重要的财务管理工作之一，为企业经营决策提供了重要支持，有利于企业提升经营活动的监督力度。企业通过财务分析可以明确自身存在的问题，并在此基础上制定出科学有效的完善措施，为企业经营者提供所需的各项信息和策划依据。面对不断加剧的市场竞争压力，企业必须在日常经营决策中充分发挥财务指标分析的重要作用，要求企业管理者做到与时俱进，充分认识财务指标分析的重要意义，加强自身的综合素质和专业素养，从而帮助企业不断提升经营效益，达成长久发展的战略目标。■