我国地方政府债务的研究进展与动态演变

王丽巍 安佳

摘 要：本文基于Citespace图谱分析方法，以1993—2019年CNKI数据库中政府债务研究领域的核心期刊为数据源，对政府债务领域的发文数量、作者、研究机构进行文献可视化分析，通过解读政府债务研究领域的高频关键词图谱、关键词时区图分析出我国政府债务领域的研究热点和动态演变，研究表明 “地方政府债务政策管理”是政府债务这一研究领域的未来研究趋势。

关键词：地方政府债务；Citespace；动态演变；可视化分析

一、引言

我国地方政府债务和地方政府性债务的治理是宏观财政管理的重要组成部分，在我国，具体的债务管理政策和法规随着宏观经济发展的不同经济形势和需要而不断调整。因此，地方政府债务一直是学术界研究的热点内容，国内学者从1993年就开始对我国地方政府债务领域进行研究，尤其近几年，地方政府债务的研究在深度和广度上有了很大突破，研究热点也不断涌现。为了准确把握我国地方政府债务的研究趋势，本文以CNKI数据库为基础，采用Citespace 55R2对地方政府债务的相关文献进行梳理和分析，用可视化图谱对政府债务这一领域进行一次新的尝试，从定量和定性的角度发掘出地方政府债务领域的研究现状、热点以及演进趋势。

二、数据来源与研究方法

（一）数据来源

本文选取CNKI核心期刊数据库，在CNKI期刊数据库中设置搜索条件：“主题”为“政府债务”，来源类别为“核心期刊”，检索年份截至2019年，共得到相关文献2352篇。为保证文献的有效性，人工剔除了通讯报道、新闻、会议等非学术性文献，最终得到2245篇有效数据，并以Refwords格式导出。

（二）研究方法

本文选用陈超美教授开发的基于Java环境下的Citespace可视化软件，通过合理设置引用（Citation，C）、共被引（Co-Citation，CC）、共被引系数（Co-Citation Coefficient，CCV）的阈值，绘制出直观的、容易理解和识别的政府研究领域的动态知识图谱。通过对作者、研究机构、关键词等信息进行可视化图谱分析，从定量和定性的角度系统地阐述政务债务领域的研究特点。

三、我国地方政府债务问题的研究现状

（一）研究文献的时间分布

梳理研究文献的时间分布，有利于明确该领域每年的具体发文数量，从而对该领域的研究趋势和现有状态有一个大致的了解。具体如图1所示。

从图1可以看出，我国关于地方政府债务的研究始于1993年。1993—1998年，論文发表数量较少，共计5篇。这一阶段的情况说明，当时地方政府发债还受到限制，因而没有引起学术界的关注；1999—2011年，越来越多的学者与团队开始了对该领域的研究，发文量呈现快速增长趋势。2011年的发文量共计159篇；2011—2017年是这一领域的繁荣阶段，2014年发文量达到275篇，2017年则上升到282篇，虽然2015年的发文量略有下降，但发文量整体上呈爆发式增长趋势。这种趋势说明，随着中国放开对地方政府发债的限制以及地方政府债务带来的诸多问题，国内学者在地方政府债务这一研究领域投入了极大的研究精力。但2017—2022年5月，这一领域的发文量呈下降趋势。

（二）作者合作网络共线图

从图2可知：节点数231，连线数84，密度00032。其中，每一个人节点代表着一位作者，节点越大说明该作者在这一领域发文量越多。节点与节点之间的连线代表着作者之间的合作，连线越粗代表学者之间合作越密切。图2中两两合作最多，如赵全厚与张立承；其次是三人之间的合作，刘楠楠、毛锐、刘蓉；还有4人或6人的合作，如张志华、周娅等人的合作。

Citespace软件的运行结果显示国内共有231位学者就“地方政府债务”这一领域进行了研究并在核心期刊发表了研究文章，我们统计出排名前10位的高产作者及其发文量，如表1所示。

由表1可知，发文量在第4位的作者刘谊从2004年就开始了对地方政府债务的研究。而后，财政部的周娅、张志华以及吕伟等人纷纷开始了对政府债务问题的研究，尤其是在2008年，受美国次贷危机引发的国际金融危机的严重冲击，我国政府开始实施以扩张财政为主的经济刺激计划，从而使地方政府债务迅速增加。中央代发地方政府债券的行为，带动了全国各地的地方政府大量举债，地方政府债务规模急剧膨胀。这种急剧扩张的状态引起了中央政府的重

视，开始关注地方政府债务，周娅、张志华、吕伟等人所在的中国财政部预算司课题组对政府债务进行了深入研究。从发文量前10位作者的研究方向看，除陆铭外其他学者的研究方向都涉足了财政税收或金融这两个领域，由此可知，财政税收和金融这两个学科关系紧密，在这两个研究方向的学者是研究政府债务的主力军。

（三）机构网络共线图

机构网络共现图可以反映某一研究领域各个研究机构之间的合作强度，并能反映该领域的核心研究机构。地方政府债务领域机构网络共线图如图3所示（节点数158个，连线数44条，密度00035）。图3中的圆形节点代表当前研究这一领域的研究机构，圆圈的直径和节点字体与发文量呈正相关。节点之间的连线代表研究机构之间的合作关系，连线越粗代表机构之间合作越密切，共同发表的文章数量越多。

由图3和表2可知，政府债务研究领域的代表性机构分别是中国财政科学研究院、财政部财政科学研究所、中央财经大学财政学院、天津财经大学经济学院等。从研究机构的性质来看，大多集中在专业性较强的财政类研究机构和财经类高等院校。

从研究机构的合作关系来看，虽然有158个机构的研究人员在从事政府债务领域的研究，但相互合作关系并不密切。从图3看，除单独研究的机构之外，机构之间的合作大多是2～3个机构的小规模合作，即使是发文量最多的中国财政科学研究院，其与其他机构之间的合作也都是两两合作关系。图3中，中国财政科学研究院、中央财经大学财政税务学院、天津财经大学经济学院、中央财经大学财政学院这四个机构之间的两两合作构成了最大的合作网络，但相互之间的中介值却都是0，说明这些机构在政府债务领域还缺乏一定的影响力。

四、地方政府债务研究热点与演进趋势

（一）关键词研究热点分析

关键词是一篇文章的核心思想，是对文章思想的提炼。如果某个关键词在某研究领域高频出现，说明这个关键词所代表的主题是该领域的研究热点。本文采用Citespace软件，节点选择“Keyword”，时间切片选择2，阈值选择TOP 50

（以两年为一组，选择两年内出现的前50个高频次关键词）得到结果如图4所示。其中，共计179个节点，282条连线。节点圆形的大小与关键词的频次呈正相关，连线的粗细与发文量也呈正相关。

从图4可以看出，关键词“地方政府债务”“政府债务”“地方政府”“债务风险”“地方政府性债务”“地方政府债务风险”“财政管理”节点的圆形较大，说明这些都是高频次关键词。我们可以看出，研究方向在以高频次关键词为中心的基础上，开始向“地方财政”“隐形债务”“债务规模”“预算赤字”等深层次演进发展。

为了进一步弄清地方政府债务领域的研究热点，本文根据Citespace软件运行结果，汇总出政府债务研究领域排名前10位的高频次关键词以及中介中心性排名前10位的关键词，结果如表3所示。

由表3可知，1995—2001年，地方政府债务研究中频次较高的关键词有“地方政府债务”“政府债务”“地方政府债务风险”“财政赤字”“债务风险”“财政管理”“财政金融”“政府债务管理”等。这种表现与我国的政策环境相关，在这一阶段，我国法律禁止地方政府发行债券，尤其是1994年《中华人民共和国预算法》（以下简称《预算法》）从国家法律的高度明确规定，“地方政府不得发行地方政府债券”。但在1998年，为应对亚洲金融危机，中央政府增发国债，并由财政部转贷给地方政府用于扩大内需，大量的举债加上地方政府的财政赤字加大了地方债务风险。因此在这一阶段，学术界的研究热点虽然落在地方政府债务上，但也衍生出对债务风险防范、债务管理、财政管理等更深层次上的研究。

排在前10位的高频关键词“地方政府性债务”和“地方政府债券”则是2009年以后的研究热点。2008年美国次贷危机的爆发使中央政府决定在部分省市试点自办发行并单独招标的地方政府自行发债方法，中央代发地方政府债券的行为，带动了全国各地的地方政府大量举债，地方政府债务规模急剧膨胀，这也引起了学术界的广泛关注与研究。

表3显示，中介中心性最高的关键词是“财政管理”，其值为073，大于05，这说明“财政管理”这一关键词具有很强的影响力，也说明今后学术界的研究热点在政府债务的基础上，会更加深入地研究政府财政管理问题。“债券发行”“或有债务”“融资平台公司”虽然没有出现在高频次关键词中，但其中介中心性也排在前10位，说明在我国相关的地方政府债务管理法规出台的背景下，学术界的研究方向在宏观层面分析的基础上，更加关注了微观层面，这种转向也强化了我国地方政府债务研究的广度与深度。

（二）政府债务研究热点的动态演进

上面我们分析了1993—2019年我国学术界在地方政府债务研究中的高频次关键词，即我国学术界在地方政府债务研究中出现的研究热点。那么，1993—2019年的政府债务研究热点是否有变化呢？本文运用Citespace软件，在“Layout”中选中“Timezone view”，得到了1993—2019年我国地方政府债务研究的时区图谱，如图5所示。通过时区图谱，我们可以分析政府债务研究热点的演进路径，同时有助于了解我国地方政府债务在不同时期下研究内容的变化。

11993年以前

從时间上看，1993年以前我国学者基本没有对地方政府债务这一领域进行研究。冯文成、刘英两位学者为了探讨增加的公债是否会提高利率这一问题，将利率与地方政府债务相结合进行研究，在1993年第一次在学术研究中提到了政府债务。

21994—2007年

1994年颁布的《预算法》从国家法律的高度明确规定，“地方政府不得发行地方政府债券”。但这一阶段许多地方政府迫于经济建设的需求，采用多种渠道进行举债筹资，中央对此并未采取任何管理措施。因此，各地方政府举债形式多样而且隐蔽，更多是采用地方政府融资平台进行发债或者向银行贷款等方式。在这样的政策背景下，学术界对政府债务的研究首先集中在“地方政府债务”这一主题上，随着1998年国家《国债转贷地方政府管理办法》政策出台，学术界的研究对象开始向“地方政府债务”“财政赤字”“地方政府举债”方向转移；此阶段学术界更加关注中央政府如何管理规范这些地方政府债务，因此在2001年，更多学者研究的是“中央政府”的举措。虽然中央政府在这一阶段对地方政府债务并未采取任何管理措施，但学术界看到了地方政府债务引起的风险，因此研究对象也包括“财政管理”“财政风险”“地方政府债务风险”这些方面。

32008—2013年

这一阶段地方政府继续举借外债，尤其美国次贷危机以及由此引发的国际金融危机为我国地方政府举债打开了阀门。中央代发地方政府债券的行为带动了我国各地方政府大量举债，使得我国地方政府债务规模在这一时期急剧膨胀。这种急剧扩张的状态引起了中央政府的重视，中央政府意识到规范地方政府债务管理的重要性。中央相继出台了一系列有关地方政府性债务管理的政策文件。在中央政府规范并管理地方政府债务的背景下，学术界对于政府债务的研究方向也开始发生转变，宏观层面继续关注“政府债务”和“地方政府债券”方面，微观层面的研究则更加深入与具体，研究涉及“政府借款”问题，以及“债务管理”“风险预警”“财政可持续性”等方向。由于这一阶段中央政府颁布了一系列规范地方政府融资平台贷款、风险及监督管理的政策法规，因此学术界的研究方向也趋向于集中在“地方政府融资平台”“地方政府融资”“融资平台公司”“城投债”等地方政府多渠道融资举债方式的研究上。尤其是“城投债”，从图5中可以看出，主题“城投债”这一节点字号较周围关键词大，且“城投债”的连线较粗，这说明“城投债”这一关键词在2011年是学术界关注的热点，且发文量较高，具有一定的影响力。

42014—2016年

这一阶段随着地方政府举债形式更加隐蔽、债务规模不断扩大，中央政府采取了一系列措施，如地方政府债务置换计划、推进政府与社会资本的合作（PPP）等。同时，国发〔2014〕43号《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》。文件明确指出了政府与企业各自的责任，即政府债务不得通过企业举借，企业债务不得推给政府偿还。43号文件与2015年1月1日起实施的新修订的《预算法》，以及此后出台的《地方政府性债务风险应急处置预案》，《地方政府性债务风险分类处置指南》一起，形成了完整的地方政府债务管理规制体系，从图5中可以发现，学术界在政府债务问题上更加关注“负债率”“结构性改革”，总体而言这一阶段对政府债务的研究更多集中在“PPP”上。

52017—2019年

由于地方政府违法违规举债且花样翻新，财政与金融风险交织，中央开始实施强监管去杠杆管理政策，所以学术界在2017年就集中在“去杠杆”“国家治理”的方向研究地方政府债务问题。从图5中可以看出，2018年的研究集中在“系统性金融风险”上，这种情况也体现出实际领域中由于地方政府性债务与地方收入和支出的不匹配而显现的财政金融风险。这一阶段，中央政府为了守住不发生系统性金融风险的底线，不仅原“一行三会”出台了“强监管、去杠杆”系列政策，财政部、发展改革委、司法部、人民银行等多部委也联合发布各类文件，旨在规范投资基金、资产管理、PPP等重点领域的风险防控以及财务和绩效要求。因此，我们可以从图5中看到，2018年以后，学术界扩大了对地方政府债务的研究层次，研究的重点已经演进到了“债务监管”“债务审计”“政府审计”“债务违约风险”“信息披露”等多元化层次。

五、结论

本文运用Citespace 软件对我国地方政府债务领域的相关文献进行了可视化分析。本文的目的是通过Citespace可视化分析来阐述我国学术界在地方政府债务领域的研究现状、热点以及演变过程，并在可视化图谱中找出关于“地方政府债务”这一主题文献中的新兴趋势。通过分析我们的结论如下：

（1）以“政府债务”“地方政府债务”“地方融资平台”等为代表的知识地图正在形成，因此地方政府债务研究的基本思想体系正在逐步形成。自1993年开始，我国学者开始了对政府债务的研究，这一领域的研究分别在2014年和2017年达到了高峰期。2008年美国次贷危机爆发以后，每年在CSSCI上的发文量都维持在100篇以上，但发文量基本集中在少数几个机构，而且各研究机构之间的合作交流过少，这也不可避免地使我国学术界在地方政府债务问题领域的研究深度有所欠缺。

（2）现阶段，虽然国内学者对这一领域的主要关注点基本集中在地方政府债务，但因为这一研究领域与政府政策变动高度融合，所以目前国内的研究随着中央政府颁布的法规政策变化扩宽了研究方向，学术界对“融资平台”“债务管理”“风险预警”都已进行了较为深入的研究，但对“地方政府性债务的政策管理”这一方向研究不深，这与中央政府一直在经济增长和风险防范的双重目标中摇摆或动态权衡，以及中国的宏观经济形势随境外形势的变动而变化等原因有关，同时我们也可以看到，宏观经济波动也会影响中央政府对地方政府债务的抉择，由此可知“地方政府债务政策管理”有可能是政府债务这一研究领域的未来研究趋势。

（3）本文的不足以及需要进一步探索的问题在于：在研究分析中挑選的关键词范围不够广泛，主要局限在“政府债务”“地方政府债务”的相关文献，在今后的研究中应加强与之相关的主题检索，从而形成政府债务领域研究的完整化。

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Research Progress and Dynamic Evolution of Local Government Debt in 

China— A Visual Analysis of CiteSpace Based on CNKI

WANG Liwei1 AN Jia2

（1Renai University of Tianjin，Tianjin 301600，China；2Beijing University of Posts and Telecommunications，Beijing 100876，China）

Abstract：This paper takes the articles on the local government debt collected in the CNKI database from 1993 to 2019 as analysis object，CiteSpace method is used to analyze the number of documents，authors and research institutions in the field of local government debt，By interpreting the high-frequency keyword map and keyword time zone map，this paper summarizes the research hotspot and dynamic evolution in the field of local government debt in China“Local government debt policy management” is the future research trend in the field of government debt

Key words：Local Government Debt；Citespace；Dynamic Evolution；Information Visualization