福事特(301446) 申购代码301446 申购日期7.11

發行概览：本次公开发行人民币普通股2000万股，占发行后总股本的比例为25%。公司拟将募集资金投向“高强度液压管路产品生产建设项目”“研发中心建设项目”及“补充流动资金项目”等，总投资67410.96万元。

基本面介绍：公司主要从事液压管路系统研发、生产及销售，主要产品包括硬管总成、软管总成、管接头及油箱等液压元件。公司自设立以来，专注于为客户提供清洁、安全、无泄漏的液压管路系统，同时给予客户贴近式服务和整体解决方案，建立了较强的竞争优势。

核心竞争力：公司拥有配套健全的研发制度体系，并且与国内专业院校建立了技术合作开发，持续保持研发能力以及技术先进性。公司通过工艺创新和自研生产设备，掌握了硬管弯折多元化工艺应用技术、自动卧式氩弧单面焊双面成型技术、管端一体成型技术等多项核心技术，提升了产品关键性能指标，达到或接近国际领先水平。

公司的下游客户尤其是工程机械的主机厂商，甄选供应商的重要指标之一就是供应商的保供能力，公司已建立了高效率的生产线，可规模化地向客户提供质量稳定的产品。因此，公司能够快速、及时向客户交付产品。而矿山维修后市场，最大的特点就是需求的不确定性，对设备使用单位的液压备件的计划管理带来困难，往往出现库存的备件没有损坏，没有库存的备件出现故障等情形，主要运行设备的停机将给客户造成巨大的停产损失，而备件库存量无法控制又会造成浪费。公司的矿山服务网点围绕客户主要矿产地，形成规模优势，并且通过日常对客户设备的跟踪和巡检结果，在各服务网点建立了备件安全库存，若特定服务网点的备件无法满足需求，公司还能够在服务网点间实现资源调配。

液压管路系统的产品种类繁多，不同应用工况对液压管路材料、结构、尺寸要求各异，液压管路供应商产品体系的丰富、成熟程度决定其对主机厂客户、后维修市场客户的响应能力。经过多年的发展，公司通过自主研发生产在液压管路领域构建了丰富的产品体系，涵盖了硬管总成、软管总成、管接头、油箱等具体产品。同时为满足后维修市场客户的需求，提供灭火系统和矿用工具的销售和养护服务。在对客户需求覆盖范围、响应时效能力方面处于竞争优势地位。

募投项目匹配性：通过高强度液压管路产品生产建设项目目的实施，公司将向上游延伸，自主生产高强度精密焊接钢管，以实现公司原材料的稳定供应，保证公司主营业务的稳定性，进而增强公司的竞争优势。研发中心建设项目完成后，公司将进一步提升自主研发能力、技术成果转化能力和试验检测能力，切实增强公司总体技术研发水平，满足下游市场快速增长的需求，巩固公司在液压管路行业的市场地位。

风险因素：与发行人相关的风险、与行业相关的风险、其他风险。

（数据截至7月7日）