关于我国上市公司信息披露问题的探析

摘 要：上市公司的信息披露是指上市公司在规定时间内按照相关法律法规编制并发布的反映公司业绩的报告，也称为定期报告。在当今瞬息万变的资本市场中，上市公司会计信息披露质量对所有利益相关者的影响越来越大。文章通过剖析上市公司会计信息披露普遍存在的问题，并分析问题存在的原因，根据我国上市公司的实际情况，提出实际可行的应对策略。

关键词：上市公司 信息披露 存在的问题 应对策略

中图分类号：F830.1

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2023）07-093-03

一、引言

在当前世界经济背景下，市场中的资本正在进行巨大的变革。令人瞠目的GDP和进出口贸易额伴随着大量的交易，而会计信息反映着资本运作的成果，是非常重要的。会计信息的可靠性、真实性、有效性和其他质量要求对经济市场中的运营效率和资源配置产生着影响。同时，会计信息所包含的内容也指导着投资者的决策。上市公司提供会计信息，应对会计信息的质量进行严格的控制。会计信息的披露必须将信息及时有效地传递给用户，以便用户了解公司的运营能力和财务情况。会计信息的披露质量对管理人员决策和利益相关者以及股东的利润分配产生内部影响，对投资人决策以及市场资源的使用效率和配置产生外部影响。

二、上市公司会计信息披露存在的问题

（一）会计信息披露不及时

我国对于上市公司会计信息披露的时间有严格的要求和明确的规定。但调查发现，部分上市公司的披露时间并不合规。在上市公司的生产经营过程中，可能会发生一些重大事件，如股价、股权、股价升值或减值等，影响较大。出资人无法及时了解这些重要的事项，进而影响做出决策。另外，在媒体和舆论声中，难免会出现一些与公司相关的不实消息，影响投资者和股东，从而导致股价异常波动。此外，仍有一些上市公司对信息披露的及时性不够重视，导致没有按时披露公司重要财务事项，甚至有些公司用定期报告代替临时报告，严重影响报告的及时性，无法准确反映两次报告之间发生的重要事项。再者，会计信息披露及时性差对股市的稳定也有一定的影响，因为一些公司会利用信息披露的及时性操纵股市，为内幕交易提供便利，导致股价失真，中小股东的利益被损害。

（二）会计信息披露不真实

上市公司披露的财务信息是投资者作出投资判断的关键因素之一。上市公司只有在确保财务信息披露真实性的基础上，才能确保投资者利益不受损害。然而，为了筹集更多资金并满足上市条件，一些公司频繁通过欺诈和捏造的手段进行虚假盈利和粉饰财务报表，这导致公司潜在的经营能力与真正公开披露的信息结果之间存在巨大差异。这些虚假信息可能误导信息使用者，使投资者以不真实的信息做出错误的决定，并给投资者造成重大损失。

利益相关者要通过上市公司披露的有关信息，去知晓企业真正的经营情况，分析披露的信息，合理配置资本投放，并根据上市公司所披露的信息做出相关决定，表明信息披露的真实性影响着投资人的利益和资金的分配。因此，我国上市公司需要更加重视会计信息披露的真实性。

（三）会计信息披露不完整

尽管我国新的会计准则和法律法规要求提供真实、有效和全面的信息，但仍有许多公司没有提供完整的会计信息。生成会计信息需要经过三个环节，分别是会计业务的发生、会计核算和报表的披露。会计核算时，企业可以根据规定，在适合自身情况的前提下选择恰当的会计估计方法。在報表披露时，一些企业隐瞒重大事项，只对有益的信息进行披露，而不披露对公司不利、影响公司声誉的信息，以致于信息披露往往避重就轻，导致公司和投资者之间信息不对称。投资者处于不利地位，无法获得最全面的信息，很可能导致决策失误。

（四）会计信息披露可比性差

不同的上市公司会计估计和会计核算的方法有所不同。即使是同一家企业，使用的方法也不一定完全相同，因此财务报表的披露也可能截然不同，这可能会对报表之间的可比性产生不利影响，而公司的信息使用者通常会用同样的标准对会计信息进行衡量，但信息的缺乏通常使投资者无法掌握公司的情况，从而导致误判。

会计信息披露缺乏可比性，意味着评判标准的不确定，使公司违规经营的风险增加，同时加大了监管部门的工作难度。因此，使会计处理方法保持一致是极有必要的。

三、上市公司会计信息披露存在问题的原因

（一）内部原因

股价通常可以反映公司的经营状况，是衡量公司管理能力的重要指标。如果股价一直在处于低位，可能会被市场认为管理水平较低。当前，大部分企业采取股权激励制度，股价与企业管理者自己的利益相关联。此外，财务报表中包含的信息对投资人的决策产生影响。若是财务报表中利润可观，说明企业盈利情况良好，能够吸引投资者投入资金，这样公司就能吸收大量资金，保证上市公司的生产经营需要。因此，有些上市公司会选择谎报会计信息，影响会计信息披露质量。

公司董事会主要负责制定公司章程、保障企业资金来源等。但是，有的民营上市公司董事会并未发挥出应有的作用。董事会中的许多大股东对企业经营决策具有控制权，中小股东无法与之竞争，应有的权利不能落实，导致大股东控股和控制董事会的情况时有发生。还有一些公司的监事会被孤立，不能发挥其作用。这些情况也会对会计信息披露产生不良影响。并且，企业还需完善相应的监督管理制度，保证各部门能够独立进行工作。诸多不规范的经营制度导致信息披露过程不严谨，使违规的概率大大增加。

内部控制系统贯穿了整个企业的日常运行，因此需要专业的人才、技术和其他强大的软硬件支持。然而，依然有一些企业对内部控制的重视程度不够，在内部控制的各个方面都有所欠缺，导致内部控制体系无法发挥风险防控和日常管理的效果。虽然一些企业已经建立了完整的内部控制体系，但依然会因为后续监管不足或信息处理不及时，无法充分体现出内部控制的作用。因此，公司内部治理结构不合理也是拉低信息披露质量的原因之一。

最后，因为会计制度随着社会的变革在不断更新和完善，可能会导致公司在确认资产、收入、费用和其他项目时与现行会计制度不一致，这种情况会让会计信息失真，影响信息披露的质量。

（二）外部原因

我国对上市公司会计信息披露进行监管的主要部门有中国证监会、证券交易所以及中国注册会计师协会。中国证监会是负责初始财务信息披露的最权威部门。证券交易所位于监管的前沿，但并未完全取得处理相关事物的权利。中国注册会计师协会主要通过会计师事务所间接监督会计信息的质量。

在选择会计处理方式时，由于各公司业务情况不同，会计制度并未做强制要求，对会计处理方式的选择主要依靠主观判断，导致监管部门在选择监管依据时存在一定的难度。另外，对于注册会计师的惩处力度不够，目前最严重的处罚仅是吊销注会执照，惩处力度应当有所增强。

注册会计师在实际审计过程中可能会不谨慎、不严格。然而，在过去几年中，我国在积极对注册会计师审计质量进行改善，然而注册会计师往往没有足够的权利和能力去解决这些问题。此外，我国证券市场的发展还不成熟，发展时间相对较短。上市公司和相关机构的法治观念相对薄弱，在监管上市公司时仍然存在一些管理漏洞，唯一执行监管的机构是中国证监会，其他部门只能发挥辅助作用。

法律法规对会计信息披露质量的影响也是不容忽视的。由于法律法规颁布不及时，导致相关问题无法有效解决，有些问题发生时，无法找到对应的法规去解决，等法规颁布时往往已来不及处理相关问题，导致相关法规无效。此外，我国对会计信息披露不真实、质量低等问题的惩处力度较小，问责制度也有待完善，上市公司对于有关问题重视程度不够。一些上市公司投机取巧，任意披露低质量会计信息，导致市场上出现各种不规范行为。

四、上市公司会计信息披露问题的对策分析

（一）构建完善的信息披露制度

上市公司应当建立健全信息披露制度，对披露的信息内容进行分类和规范。监管部门必须强制上市公司对必要信息进行披露，以避免模糊大众的视线。与此同时，上市公司也可以主动披露一些财务信息进行补充，从而树立公司的良好形象，增加上市公司的主动性。

大部分上市公司对于有关利润的数据都不愿过多透露，但这部分数据对于投资者决策而言却是必不可少的，因此，本文认为，相关监督管理部门应适当地对上市公司盈利信息披露施加披露内容和披露“尺度”，在满足投资者的需要的同时也不会损害上市公司的利益。

企业会计目标和企业发展目标需要保持一致，会计信息披露行为的规范应在此前提条件下进行。企业应当将投资预测与实际财务信息进行对比分析，以有效实施管理工作。财务部门必须详细记录每一笔款项在企业运营中的支出和投资情况，在业务开展过程中不断改善自身管控体系，强化会计制度建设，以便财务管理工作有效推进。

（二）加强外部监管力度

提高会计信息披露质量，需要加强外部监管，充分发挥证监会、交易所和中注协的监督管理作用，使其权利与监管范围相匹配。

加强对上市公司的外部监管，首先要从离上市公司最近的证券市场入手，加强证券法律制度的稳定性、有效性和系统性。中国证监会将继续加强对会计信息造假等相关行为的监督管理，严格信息披露制度，加强监督处罚。

注册会计师审计财务报告的质量决定了是否能够有效落实上市公司信息的披露。第一，企业应当组织注册会计师的职业道德和职业技能培训，使其明确自身的职责，增强注会在企业中的独立地位。他们应当规避与上市公司产生利益关联，要根据实际业务发生情况进行审计，加强对上市公司会计信息披露质量的监管力度。第二，注册会计师应当谨慎根据有关制度出具通俗易懂的审计报告，明确在审计报告期间上市公司的盈利能力、运营和财务状况。第三，会计师事务所还应当对自身的监督管理规范进行完善，确立相关奖惩制度，强化事务所对注册会计师的约束。

（三）完善上市公司治理结构

上市公司应该着重内部控制制度的设立，将监督与管理分开，严格执行不相容职务分离原则。在会计人员和硬件设备方面，公司应尽最大努力确保其运营能力并与时俱进。彻底解决会计信息披露的及时性问题，应当解决上市公司内部治理结构问题。

优化公司内部治理结构，首先要确保合理的股权比例。股权比例过于分散或过于集中，都不利于企业的成长和发展。将股权比例控制在合理范围内，避免“一股独大”的局面，可以激发公司的发展潜力，保持公司可持续发展的动力。其次，加强董事会建设，合理配置董事会成员，增加独立董事人数，强化董事會的独立地位。同时，在董事会成员的工作任职上，要避免董事会成员同时担任两个职位的情况，实现工作职责和权利的合理划分。最后，要加强会计人员的职业道德培训，在加强对舞弊行为处罚力度的同时还要保护好举报违规违纪行为的职员，防止他们遭到打击报复。

（四）健全法律法规，加大惩处力度

当前，我国在证券交易方面的法律法规还有待完善，许多突发情况无法应对，导致上市公司信息披露质量无法保证。所以，企业要想提升会计信息披露质量首先需要完善相应的法律法规，相关监管部门应当主动根据实际情况，以建设切实可行的制度为目标，设立有关法律法规，以此来增加上市公司会计信息的有效性和可阅读性，保证会计信息披露质量。

法律是监督上市公司信息披露，防范上市公司发生舞弊行为的最有效途径。国家有关部门应当精诚合作，多采纳群众建议，完善法律制度，根据实际情况制定具体办法。此外，制定计划时应考虑可行性，尽量避免公司投机取巧的行为和漏洞。

在国家制定了法律法规之后，需要通过强制措施增加惩罚力度。只要惩罚力度够大，让投机取巧的人感到得不偿失，就能阻止一些舞弊行为的发生。有关部门需要在日常工作中坚决落实这些准则。将违规成本提高，从根本上消除和降低发生虚假会计信息披露的概率。政府须出台有关法律文件，做到有法律可循。违反法律法规的企业必将受到对应的处罚，督促上市公司在减少成本和接收处罚之间权衡利弊，从而抑制舞弊行为的发生。

五、结论

披露信息的质量对信息使用者作出决策产生影响，改善信息披露的质量和资本市场管理体系具有重要意义。经过多年发展，我国上市公司信息披露制度在逐步改善。在保护股东利益、给信息使用者提供有价值的信息、促使公司及时披露等方面产生积极影响。然而，我国上市公司会计信息披露制度还有不完善之处。上市公司应认识到会计信息披露的重要性，改善公司内部结构，加强会计人员职业道德建设、提高专业水平教育、改善公司治理结构和健全相关法律法规，多元化解决现有问题，更快更好地发展中国资本市场。

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（作者单位：山煤国际能源集团股份有限公司贸易分公司 山西太原 030000）

[作者简介：韩琦（1995—），女，汉族，山西太原人，工商管理硕士，中级会计师，山煤国际能源集团股份有限公司贸易分公司财务人员，主要从事会计、财务管理研究。]

（责编：赵毅）