新疆上市公司的内部控制有效性对企业风险的影响

陈 黎 新疆生产建设兵团第一师阿拉尔医院

在2022 年新疆提出“大力发展经济”，这一举措给企业带来了机遇与挑战，在机遇与挑战的影响下，企业也将面临繁杂多样的风险。近年来，一些上市公司被曝出财务造假事件，如新疆浩源因信息披露违法违规隐瞒关联方重大交易并存在实控人操纵占用资金的情况、同济堂虚增营业收入从而影响当期利润等，这些事件不仅影响着公司的战略目标，还严重影响了投资者的信心，与此同时更是使得投资者对上市公司内部控制的有效性持有怀疑态度。而内部控制不仅是公司各项经营管理的基础，还是促进企业可持续发展的重要保证，更是提高企业管理水平和风险防范能力的有效机制。

以新疆上市公司数据为依托研究企业内部控制有效性与企业风险的相关性，以此来合理规避企业风险，并保障企业经营活动健康发展，为市场经济带来企业应有的活力。

一、研究设计

(一)样本选择与数据来源

本文依托国泰安数据库、数研通平台、迪博数据库等以地区为导向选取 2011—2020 年新疆上市公司为数据初始样本。剔除了金融保险类企业；ST 和*ST 类企业以及关键变量缺失的企业。最终得到32 家样本，共2560 个观测值。

(二)变量定义

(三)模型设定

依据本文所提出的假设及参考文献，构建以下模型进行实证检验及分析。以企业风险承担水平为被解释变量，内部控制为解释变量，公司规模、资产负债率、资产收益率等为控制变量建立模型用于检验内部控制对企业风险承担的影响，具体模型设置如下：

RiskT：企业风险承担水平；a0：常数项；a：解释变量系数；lcindex内部控制指数的系数；Controlaε1,t：控制变量之和。

二、实证分析

相关性分析如下：

表2 相关性分析列示了本文主要变量的分析结果，为保障回归结果的有效性与准确性，为避免出现多重共线性的问题，在回归分析前，本文首先对被解释变量企业风险承担水平，解释变量内部控制有效性以及公司规模、资产负债率、资产收益率等控制变量进行相关系数检验，其结果如表2 所示。

表2 相关性分析

除资产收益率(ROA)以外，其余变量相关系数绝对值均小于0.5，即估计回归结果不会存在多重共线性。内部控制与企业风险承担水平的相关系数呈负数且在1%的水平显著。表2 中其他控制变量与企业风险承担控制水平间也存在着较为密切的关系，其中公司规模、总资产增长率、资产收益率在1%的水平显著相关，为后续回归奠定基础。

三、存在的问题与建议

(一)存在的问题

1.负债规模较大，不利于降低企业风险承担水平

在所选取的样本企业中，75%的企业负债规模高达60%，相对来说，整体的负债规模较高，当负债规模大时，就意味着企业所需筹措的资金数额较大，与此同时，企业所面临的风险系数也将提高，不利于降低企业风险承担水平。

2.整体样本企业盈利能力不佳

资产收益率增速过缓甚至呈负增长。新疆大部分上市公司都呈现出负增长的态势，表明新疆大部分上市公司盈利能力不佳，而这将直接引发借款需求，从而扩大企业负债规模，为企业带来一定的风险，提高风险承担水平。

(二)建议

1.进一步完善内部控制机制

在新型经济模式快速发展的数字时代，尤其在2022 年新疆大力倡导发展经济，新疆以其自身独特的地缘优势以及丝绸之路经济带上所处的关键地位，决定着未来新疆企业的发展，这将给新疆企业带来无限的机遇，在迎来机遇的同时，企业面临的风险也将更加复杂且多样。

企业应不断完善和健全内控体系，根据企业自身发展情况，制定合理的内部控制制度，建立健全预算机制，构建好货币资金、合同管理、固定资产等的相应监管制度[2]，并做好往来款项的核查与清理监督，尤其是关联方交易的款项核查工作。

加强对各种票证的管理核查与监督工作，对各项经费严格把控，从而有效防范企业中资金风险，根据内部控制实施有效性的好坏，及时调整内部控制机制的侧重点，以便点对点精准提升内部控制实施有效性的质量[6]。

2.完善监督机制，保证内部控制有效实施

完善财务与审计部门岗位分离制度，增强审计部门的独立性。审计部门直接对领导负责，以定期和不定期的手段相结合，审查企业的财务状况，对财务工作进行监督，以保证资金的安全性，审计部门需建立科学合理的监督机制，根据企业性质的不同，审计的侧重点应随之变化，以保证最大限度地降低企业风险[5]。

提升企业高管人员对内部控制的重视程度[2]，深化企业内部对内部控制重要性的意识，并结合企业自身情况，培养专业的内部控制风险监管人员，并派专人负责内部控制监管的工作，定期组织企业内部成员进行培训学习，认真学习企业内部控制管理的相关知识，并可建立一定的考核机制，树立好企业成员的主人翁意识。

企业部门之间要做到及时沟通，保障信息的真实性与整体性；依托大数据信息化平台，完善企业内部控制与风险管理的信息化系统，安排专人负责信息化系统，以确保信息化系统中各项信息的真实性与安全性，定期对信息化系统进行信息的维护，确保大数据平台能够有效实施内部控制的监管[3]。

3.合理控制资本结构并使企业负债规模处于可控范围内

可结合企业自身情况采用多渠道融资的方式，以此来降低企业负债规模。针对不同的行业，合理规划企业资本结构，控制负债规模，保证企业资金的流动性；建立健全的风险监管机制[1]，在面对借债时，可做到一定的风险预警，从而提升企业应对风险的能力；提高因债务问题所带来风险的防范意识，提高管理人员对企业风险的敏感度，并提出相应的解决方案，将负债规模控制在合理范围内。

4.提升盈利能力，降低企业风险承担水平

为了提升盈利能力，企业必须加强成本管理以降低成本[7]，企业内部管理人员需树立起降低成本的意识，还可外聘专业成本管理人员，依托企业自身发展情况，制定科学合理的成本管理机制。

经营方式或将影响企业的盈利方式，以改变经营方式为主要手段，使其经营方式更加灵活；企业的盈利能力凸显出企业经营目标的实现，在创新企业产品的同时，更要拓宽企业的经营渠道，扩大主营业务的范围，做到多元化经营，优化企业资源配置，但在企业经营中关注经济效益的同时更要兼顾社会效益与环境效益[4]。