国投瑞银：旗下近7成产品2022年负回报

林蔓

2022年7月，国投瑞银基金申请“基业长红”为注册商标，引发市场争议。不少人认为“基金长红”这一说法暗含保底意义，违反了法律法规。甚至有其他基金公司法务人士直言：“‘基业长红四字象征意义太明显了，我们连提都不会提。”

东方财富Choice数据显示，国投瑞银2022年有近7成基金亏损，主动权益基金中只有两只录得正收益。另外有四成主动权益基金从成立以来回报依然为负。

注册商标引歧义

“基业长红”这四个字，尽管用在基金营销时涉嫌承诺保底收益，但国投瑞银居然要将其申请为注册商标。

国家知识产权局商标局的中国商标网显示，2022年7月12日国投瑞银基金想将“基业长红”四个字注册商标。

申请的商标国际分类为36，其中包括金融管理、基金投资、资本投资经纪服务等细分项。（见图一）基金广告中出现“基业长红”这四个字，是否可以理解为是在承诺基金投资业绩长红？长红代表一直上涨，一直赚钱？这样一直赚钱不亏钱的说法，又算不算承诺保底收益呢？一时间，市场众说纷纭。

图一：国投瑞银注册商标“基业长红”

信息来源：中国商标网

不过，《基金法》第七十七条明确规定，不得对证券投资业绩进行预测；不得违规承诺收益或者承担损失。基金宣传推介材料不得违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述。

基业长红”属于商标分类中的金融管理，基金投资等项目。如此来看，“基业长红“这四个字作为商标，适用于基金销售的所有场景。

一旦这个商标真的被国投瑞银成功注册，当所有的基金公司在销售基金时都在回避涉嫌承诺保底收益的相关字眼时，它可以堂而皇之地将“基业长红”四字高高挂起。

另一家基金公司法务人士直言：“‘基业长红四字象征意义太明显了，我们连提都不会提，居然有同行还要注册商标。”

可惜，有关部门并未如国投瑞银所愿。在2022年9月23日，“基业长红”这四个字的商标申请被驳回。目前处于商标注册申请的驳回复审中。

当然，对“基业长红”这四个字还可以有另外一种解释，不是基金投资业绩长红，而是基金行业（事业）长红。但这种解释依然引起了市场质疑：类似商标应该由监管机构来注册，不属于基金行业第一梯队的国投瑞银似乎并不具备这个资格。

2022年近7成基金回报为负

2022年，国投瑞银旗下133只基金有91只回报为负，占比高达68.42%。主动权益基金（股票型+偏股型+灵活型）方面，公司65只产品仅有2只回报为负（区分份额，下同）。

其中，由基金经理周思捷、马柯管理的国投瑞银锐意改革混合A亏损最为严重，回报率为-35.98%；在亏损前十名基金中，基金经理施成上榜产品最多。（见表一）

表一：国投瑞银2022年亏损前十名的主动权益基金

数据来源：东方财富Choice

从基金成立至今来看，国投瑞银也不突出。公司65只主动权益基金有四成（26只）至2022年末仍亏损。这些基金均是2020年及之后成立。（见表二）

表二：国投瑞银成立以来亏损前十名的主动权益基金

数据来源：东方财富Choice

其中，国投瑞银开放视角精选混合C区间净值跌幅最大，达-33.37%。该基金2021年2月刚成立没多久，就遭遇一波大跌；2021年9月至2022年4月，再次急冲之下，呈断崖式下跌，如今的净值早已远远落后于当初发行时的起点。（见图二）

图二：国投瑞银开放视角精选混合C

信息來源：中国商标网

在2021年9月至2022年4月暴跌期，当时掌管该基金的基金经理周奇贤在高位重仓了多只股票。比如该基金曾在2021年第四季度以37元持有东方财富，成为当季第一大重仓股，而在这期间，东方财富股价下跌了约26%。

2022年第一季度，东方财富股价持续下跌，周奇贤也大幅减仓，截至当季度末，东方财富已经掉出了国投瑞银开放视角精选混合C前十大重仓股，可以想象到其损失不小。

如此业绩，就算国投瑞银“基业长红”的响亮称号能顺利通过审批，又如何实现“长红”呢？