勤谋善为，助力价值提升与价值实现

以提升内在价值为基础，以促进价值实现为支撑，董事会办公室从业人员须在全面提升信息披露质量上严守依法合规底线，在持续深化投资者关系管理中坚持四个“增进”，并进一步提升运用资本市场的能力

中铁高新工业股份有限公司（以下简称中铁工业、公司）作为上海证券交易所主板企业，是全球产销量最大的盾构机/TBM研发制造商、最大的道岔和桥梁钢结构制造商，也是国内最大的铁路专用施工设备制造商。

公司于2017年年初完成重组更名和上市工作。上市以来，中铁工业借助资本市场实现了快速发展，2017年至2022年间，公司新签合同额复合增长率为15.49%，营业收入复合增长率达到12.65%，归属于上市公司股东净利润复合增长率突破6.87%，信息披露工作更是连续五年被上交所给予最高的A级评价。公司的快速发展受到了业界的一致好评，累计荣获包括金圆桌“优秀董事会”、中国上市公司协会“2022上市公司董办最佳实践”等在内的资本市场各类荣誉近60项，但在取得一定成绩的同时在价值实现方面还存在一些不足。

以提升内在价值为基础

在贯彻新发展理念、构建新发展格局加速推进的当下，提高国有控股上市公司内在价值的要求日益紧迫。

党的二十大报告提出深化国资国企改革，加快国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力；健全资本市场功能，提高直接融资比重等一系列重大安排。

此前的2022年5月，国务院国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，明确提出“内强质地、外塑形象，争做资本市场主业突出、优强发展、治理完善、诚信经营的表率，让投资者走得近、听得懂、看得清、有信心”的总体目标。提出坚持价值創造与价值实现兼顾的指导原则，夯实价值创造基础，深耕细作、苦练内功，不断改善经营，做优基本面，提升上市公司内在价值。2023年1月，国务院国资委召开中央企业负责人会议，提出2023年中央企业“一利五率”经营指标和“一增一稳四提升”总体目标，同时新增净资产收益率（ROE）指标和营业现金比例指标，通过聚焦对盈利质量和经营性现金流的考核，引导中央企业更加注重发展质量。同时，近年来随着科创板的开板和注册制改革的全面实施，上市公司数量与日俱增，其作为投资标的的稀缺性优势正逐渐下降，加之“中国特色估值体系”的提出，上市公司基本面逐渐成为选择投资标的的重要参考。

我于2017年加入中铁工业，有幸全程参与了中铁工业重组上市的各项工作，并一直在董事会办公室从事公司治理、信息披露和投资者关系管理等工作。面对国有企业发展面临的新形势、新任务、新要求，从资本市场角度探究如何推动实现高质量发展成为包括我在内的上市公司董事会办公室从业人员必须时常思考、着力探索和解决的重大命题。

以促进价值实现为支撑

全面提升信息披露质量

信息披露是注册制改革的核心内容，是投资者、社会公众了解上市公司的重要窗口，真实、准确、完整地做好信息披露工作，有利于投资者全面了解公司的经营业绩和发展成果，是上市公司取得资本市场认可、增强投资者信心的重要途径。

为进一步做好信息披露工作，充分发挥信息披露在促进高质量发展方面的重要作用，证券事务代表作为信息披露业务要员，一要严守依法合规底线，严格落实证券监管要求，及时依法履行信息披露义务，确保不发生信息披露违规情况；二要优化信息披露内容，在全面注册制实施的背景下，进一步研究和拓宽自愿性信息披露的内容、形式，主动展示获得投资者认可的核心产品和核心竞争力，进一步加强财务与非财务信息的互补与结合，通过对财务数据背后的“内部+外部驱动因素”的分析，为投资者决策提供更加全面的信息视角，将信息披露“窗口”打造成为促进价值实现的重要手段；三要编制披露ESG报告，在ESG逐渐引起投资机构、监管机构及相关行业协会自律组织重视的大背景下，编制披露ESG报告有利于向投资者更加全面系统地展示企业在履行社会责任、践行绿色发展理念、规范公司治理、推动经济社会可持续发展等方面的主要贡献，对于促进企业高质量发展、赢得资本市场的广泛认可具有积极作用。2023年3月，中铁工业在原披露的社会责任报告基础上完成了公司首份ESG报告的披露。

持续深化投资者关系管理

投资者关系是上市公司与资本市场双向沟通的桥梁，是资本市场挖掘公司投资亮点、判断公司投资价值的重要路径。充分的信息披露和良好的投资者关系管理有助于树立良好的资本市场形象，消除公司价值与资本市场认同之间的壁垒与隔阂，进一步提升公司估值和资本市场融资能力。

为做好投资者关系管理工作，证券事务代表一要增进价值认同，进一步强化公众公司意识，加强与投资者沟通，通过业绩说明会、路演、反向路演、投资者见面会等多种方式及时将企业发展成效传递给资本市场，多渠道、多视角传递公司内在价值；二要增进双向沟通，加强与资本市场、券商首席分析师的双向沟通力度，定期归纳总结资本市场和投资者关注问题、管理建议，并做好与企业管理提升工作有机融合；三要增进股东关注，密切关注机构投资者持股变动情况，做好与现有股东和潜在股东的沟通交流，持续推介公司发展成果，在公司质量不断提升的基础上让市场更好地认识公司的内在价值；四要增进宣传力度，做好资本市场“扩音器”“传声机”等工作，充分利用公司多层次宣传渠道，适时结合资本市场关注点进行传播，扩大企业在资本市场的影响力。

提升运用资本市场能力

资本市场的股权、债权等直接融资工作为上市公司的发展提供了重要资金来源，为上市公司做强做大提供了广阔的平台，为企业实现市场价值提供了有利工具。

为进一步提升运用资本市场能力，证券事务代表一要发挥上市平台功能，以提高央企控股上市公司质量和构建中国特色估值体系为契机，在提升企业内在价值的基础上，通过信息披露、投资者关系管理、市值管理等手段，努力提升市净率水平，为发挥上市公司平台作用、开展股权再融资夯实基础；二要探索开展资本市场融资，积极研究资本市场再融资政策，在具备利用内外部条件的情况下，做好增发、可转债等资本市场工具开展股权再融资可行性研究，将募集资金转化为企业扩大再生产、提升核心竞争力、培育新兴业务的资本金。

作者系中铁高新工业股份有限公司董事会办公室副主任、第三届董秘好助手奖获得者

董秘荐助手

兹有中铁高新工业股份有限公司董事会办公室副主任韩彬，于2017年4月至今在本公司董事会办公室（监事会办公室）工作。

该同志工作期间紧密围绕公司中心工作，按照证券监管相关要求，以实现高效合规运作为工作重点，积极履行职责，协助董事会秘书做好“三会”运作、信息披露、投资者关系管理等各项工作，符合第三届中国上市公司“董秘好助手奖”的各项条件，特此推荐。

推荐人：葛瑞鹏

中铁高新工业股份有限公司董事会秘书

董秘好助手奖评委点评

今年二月，中上协在西安举办了第一期证券事务代表培训班，我有幸被邀请作为开班讲师。交流过程中，我深深体会到，从某种意义上来说，证代的水平决定了董秘工作的水平，反过来则不一定。因为大量的日常性工作要靠证代等动手或者把关来完成，中铁工业的韩彬所做的《勤谋善为助力价值提升与价值实现》提供了高度契合的印证，把合规运作、信息披露、ESG报告和投资者关系管理工作有机融合在一起，形成了以提升内在价值为基础、以促进价值实现为支撑的工作体系。这一做法找准了董办日常工作的出发点和落脚点，尤其是在全面实施注册制的环境下，公司治理将迎来新的变化，如何快速适应资本市场改革是所有上市公司面临的大课题。中铁工业为资本市场树立了样板，但愿这一样板的精神能够广为传播。

点评人：谢纪龙

中国中车原董事会秘书