私募股权投资企业内部控制体系建设分析

蔡宇

（江苏毅达股权投资基金管理有限公司，南京 210000）

1 引言

私募股权投资企业在构建内控体系的过程中，应重点根据企业内部控制工作的开展特点和需求，构建能够有效预防企业风险问题、提升企业内部工作效果的内控体系，提升内部控制工作的水平，促使私募股权投资企业健康稳定发展。

2 私募股权投资企业内部控制工作的优势

2.1 内外环境控制效果良好

私募股权投资企业属于我国投资管理行业的重要组成部分，极易受到外界宏观市场、经济发展水平的影响，通常情况下，如果市场经济发展趋势良好，能够促使各类企业良好运营，私募股权基金的投资对象也会有所增加，但是如果企业外界环境不佳，就会导致企业的发展受到不利影响。私募股权投资企业科学合理地构建内控体系和模式，有利于准确进行外部政策环境分析、经济环境分析和法规环境分析等，按照具体的环境特点和情况，有效完成内控工作，抵御外界环境对企业造成的不良影响。

2.2 内部管控专业性强

对于私募股权投资企业而言，多数高层管理人员的学历较高，行业规模和管理人员学历呈现正相关的关系。对于规模大的企业，通常具有研究生及以上学历的管理人员所占比例较大，多数人才来自保险专业和证券专业等，且内部控制人员的专业性也很高，在此情况下构建完善且合理的内控体系，能够充分发挥内部控制和管理人员的专业能力和专业价值，促使内控管理工作高质量和可靠性开展，使工作的效果进一步提升。

2.3 私募股权投资过程的管理效果好

私募股权投资企业在实际发展的过程中构建健全的内控体系，能够为股权投资过程的有效管理提供基础保障。一方面，完善相关的内控体系和机制，能够使投资过程的管理工作更为灵活、更为良好。例如，在构建内控体系的过程中，可以利用内部控制方法来针对性地控制私募股权投资的整个过程，使企业在激烈竞争的市场环境中保持自身的竞争能力和优势，通过内控体系改善企业的实力，确保经济效益得到有效提升，改善运营效率，提升整体发展水平。另一方面，私募股权投资企业的运营模式和政策不断变化、业务范畴有所拓展，对内部控制工作的要求越来越严格，此情况下构建完善的内控体系，能够利用内部控制的方式对私募股权投资过程进行管理，完善决策方案和监管方案，从上到下调整经营活动，将内部控制和战略目标相协调，使企业能够在内控工作的支持下运营水平不断提升、盈利能力和发展能力不断增强。

3 私募股权投资企业内部控制体系的建设措施

3.1 完善内部控制组织体系

私募股权投资企业在构建内部控制体系的过程中，应重点健全和完善相关组织体系，利用专业素质较高和工作能力较强的组织机构，改善企业的内部控制现状和模式，提升各项内部控制工作的质量。

3.1.1 基金运作内控组织体系

为确保在内部控制的过程中能够有效完成私募股权投资企业的基金运作内部管理，应构建相应的内控组织体系，提升内部控制工作的水平。首先，以促使企业效益提升和运营发展为目的，在基金运作的过程中，不能只强调短期利益，应重点考虑企业的整体发展情况，确保基金运作获得良好的成果，达到价值最大化的目的。其次，在内部控制的过程中重点进行各类基金操作流程的管控，按照理论内容和实践操作内容，合理进行内控模式的设计，保证内部管理工作的时效性和有效性。最后，在内控工作的开展过程中，深入进行基金运作风险发生率、风险影响程度的评价分析，在确保基金安全性的情况下，做出专业化的指导，确保基金的合理分配。与此同时，在内控工作中需要全面考察基金运作的成本，使投入量和成本产出的比例更为合理，确保成本与经济效益更为均衡。

3.1.2 内部控制人员组织体系

私募股权投资企业在进行内控体系建设的过程中，需要重点进行内控人员组织体系的建设，确保提升内部控制人员的专业性，促使企业内控工作的规范化、高效化开展。

首先，企业应科学进行内控组织机构的设置和职位的设置，统一各个岗位工作的职能标准要求，对于内部控制的管理人员，主要按照内控机构的工作情况编制完善的工作流程，与上层管理人员沟通，与下层工作人员协调。对于内部控制的工作人员，需为管理人员提供协助，对日常工作运行情况进行监管，准确完成凭证的复核和复查工作；对于内部风险评估的工作人员，需要掌控募资的流程情况，准确预测和评估可能发生的风险问题，提前预测和预防风险问题，保证风险得到有效控制。

其次，在合理进行内控岗位和人员职能设定后，需根据内部管理工作的需求，对内控组织机构中各岗位工作人员进行专业知识的培训，通过采取理论培训、实践操作培训等方法，使工作人员掌握更多的知识和技能，懂得如何根据私募股权投资企业的特点和情况，合理进行工作问题的评价和分析，有效应对相应的问题，提升内部管理工作的效果，确保内控水平能够符合要求。

最后，对内部控制组织人员进行考核评价，考核内部管控工作效果、工作质量和工作能力等，按照考核结果进行人员的奖惩，以此增强工作人员的工作积极性和责任感。

3.2 健全风险防控体系

私募股权投资企业在实际发展的过程中，募资工作、投资工作的风险控制非常重要，对企业的效益和发展水平会产生直接影响。因此，建议企业在内部控制和管理的过程中，重点加大风险的防控力度，通过科学有效的内控方式预防和规避风险问题。

3.2.1 募资风险防控

私募股权投资企业在发展的过程中，募资工作是非常重要的组成部分，一旦出现风险问题，将导致企业的健康稳定发展受到不利影响，因此，在内部控制的过程中需要重点进行募资工作的风险预防和控制。

第一，对募资工作的核心流程进行完善和优化。为有效预防募资风险问题，在完善募资工作核心流程的过程中，需要设计基金产品风险评估模式和投资者匹配模式，在基金产品风险评价的过程中，按照评价结果进行产品的衡量，准确划分产品的等级和层次，根据投资者的情况进行产品的销售。建议内部控制部门设计相关的量化表，明确每项产品的参考标准值，根据具体操作的情况，制定募资工作实践流程。在投资者匹配的过程中，内控部门应按照企业投资者的风险承担能力，科学合理进行产品风险等级的选择，完成产品的销售，准确进行投资者身份的转变，向投资者告知产品的信息，提供相应的风险预警信息，做好投资风险的防控工作，降低风险问题的发生率。

第二，对募资运作的流程进行改良优化。内控工作部门应根据企业的募资情况和运作流程，开展行业调查研究等相关活动，重新进行募资运作流程的设计，合理设定募资推广、风险评价分析、对象调查研究、产品推广介绍、合同签订和开户等工作环节，在完成流程的改造后进行数据库系统的建设，利用数据库系统进行各类工作数据信息的存储。与此同时，在对募资运作流程进行优化改造期间，需要合理进行书面文件的编制，健全相应的管理制度，准确进行工作人员实践操作的引导，使所有人员能够切实履行自身的职责，科学合理完成业务工作，防止因操作不当而出现工作疏漏，避免风险问题的发生。近年来，私募股权投资企业已经开始重点进行募资运作流程的优化，为确保工作流程的完善性和全面性，避免发生与募资工作相关的风险，在流程优化期间，需要对制度进行修订和完善，利用制度性和书面性的工作流程，使募资工作的每个环节都能得到内部控制，为内控人员进行风险评估提供准确依据，促使募资风险问题得到有效防范[1]。

3.2.2 投资风险防控

在私募股权投资企业的投资过程中，风险防控非常重要，是有效预防风险、保证投资效益的重要举措。因此，建议内控部门根据企业投资的特点和条件，制定健全优化的投资风险防控机制。第一，在管理投资风险的过程中，应引导企业内部所有人员进行投资运作流程的细化分解，共同评价分析投资项目，准确预测可能发生的风险问题，在项目挖掘和初期评审的过程中，每个部门都要进行调查研究，成立专门的投资风险分析小组，对被投资企业进行调查，论证投资的可行性，制定完善的投资决策方案，做好风险的预防工作。完成投资后，内部控制部门也必须进行动态化的风险管理，安排专业人员实时性进行投资项目的监控，了解被投资企业的动态情况，及时与被投资企业签订保密协议，组织内部控制的成员组建调查小组进行实地调查和研究，对相关的资料进行整理，评价投资项目的风险。基于此，在科学有效防控投资风险的情况下，能够有效降低投资风险问题的发生概率。第二，重点进行投资运作流程的重建和优化，按照企业目前的投资运作流程和调查研究的结果，对流程进行精细化的分析研究，按照调查研究的报告和审查分析的结果，准确了解投资运作流程中可能发生的失误或风险问题，提出能够有效预防和规避风险的措施，从而使内控部门在实际工作中能够深入有效地解决和应对企业投资风险[2]。

3.2.3 人为风险防控

在私募股权投资企业的实际工作中，由于工作人员的专业能力和道德素质不高，可能出现业务风险问题，因此，建议企业在内部控制过程中对人为风险进行科学合理的防控。一方面，对各个业务和部门涉及的工作人员进行专业知识技能培训，使相关工作人员可以掌握与岗位要求相匹配的技术和技能，按照具体的工作情况开展各项业务活动，在各个环节切实防范风险的发生；另一方面，做好思政教育工作，培养业务人员的道德素养，使其能够自觉预防业务工作的风险，在各项工作中尽职尽责地完成任务，避免出现工作失误或问题，以此有效进行人为风险的防控。

3.3 构建数据库系统

为进一步提高私募股权投资企业的内控工作水平，建议相关部门根据企业的发展特点和情况，构建较为完善且科学的数据库系统，保证内控数据库体系的完善性，为内控工作的高质量开展提供支持。首先，按照企业募资工作和投资工作的特点，建设数据库系统，采用网络信息技术和数据库软件，搭建企业的募资数据库和投资数据库，将各类数据信息存储其中，使工作人员能够从数据库系统了解募资和投资的情况，内控部门也能通过对数据信息的收集和分析等合理进行募资工作和投资工作的内部控制，满足内控工作发展的需求。其次，在构建数据库系统的过程中，可以按照企业的业务特点和情况，将数据库系统划分为投资者和投资项目两种类型。对于投资者数据库而言，其主要涉及根据要求筛选的投资者数据信息，在数据库中存储投资者意愿数据、投资者选定数据等。在建设投资项目数据库系统的过程中，需按照投资项目的情况评价风险等级，在明确风险问题等级后将数据输入数据库系统，利用数据库系统构建投资项目的信息档案，分级开展风险管理工作。除此之外，在数据库建设的过程中，需要重点应用网络信息技术，借助现代化的信息技术提升数据库建设的水平，保证各项工作的良好开展和安全落实[3]。

3.4 完善审计监督体系

为提升私募股权投资企业内控工作的有效性，相关部门需要重点构建相应的审计监督体系，利用审计监督的方式有效完成内部管控工作。首先，成立针对内控过程的审计委员会，保证委员会工作的客观性和独立性。审计委员会成员由3名或以上董事组成，在日常工作中主要负责内部人员的职位任命、审计费用的探讨和内部人员解聘的讨论等。其次，在开展审计监督工作期间，委员会应制定完善的审计规划方案和计划方案，所有审计监督工作人员应相互协调沟通，深入开展企业财务报表的审计监督、内部各个部门工作情况的审计监督等，将内部和外部审计工作有机整合，进一步提升企业的审计监督效果。再次，目前部分私募股权投资企业为有限合伙制，为进一步明确审计监督的职责，应科学合理开展授权工作，按照委员会的具体要求进行子公司的审计和监督，综合审查子公司的财务数据和经济数据，全面了解子公司的内部控制情况，对企业整体的财产状况进行监管，确保企业财产的完整性和安全性。最后，在内部审计监督的过程中，审计人员需要保证工作的独立性和客观性，最大限度降低审计工作问题的出现概率。在实际工作中需要全面了解私募股权投资企业的内部情况和运营状况，及时准确地掌握和了解企业可能面临的风险，采用有效的内部控制措施，促使企业各项工作高质量、稳定性开展，预防内部风险问题，提升企业的经济效益和发展水平[4]。

4 结语

综上所述，私募股权投资企业开展内部控制工作具有一定的优势，能够改善企业的内外部环境，充分发挥内控管理工作的专业效能，促使投资过程得到有效管理。因此，建议私募股权投资企业根据自身的情况，积极进行内控体系的建设和优化完善，在实际工作中健全相关的内控组织体系，包括完善基金运作的组织体系和内控人员的组织体系，同时，构建风险防控体系，科学合理进行募资工作和投资工作的风险防范，另外，需要构建完善的数据库系统和审计监督体系，利用各类较为完善且优化的体系，提升企业内控工作的水平，有效进行企业各项工作的内部控制，为企业的长远发展作出贡献。