中小企业融资管理中存在的问题及对策

2023-04-05朱园杭州品联科技有限公司

环球市场 2023年9期

朱园杭州品联科技有限公司

在市场经济竞争愈发激烈的状态下，中小企业不得不面临更加严峻的生产环境，由于自身经济实力较弱，创新能力和管理能力与大型企业相比天然存在缺陷，因此中小企业使用融资手段获取资金是确保企业加快发展速度、提升运营水平、增加经济效益的有效措施。但是，我们需要注意到，在中小企业融资过程中存在很多不确定性风险，如果融资管理工作存在缺陷，导致管控不到位，则会出现巨大的风险，反而会极大地损伤企业的经济利益。所以，中小企业进行融资管理时，应结合自身情况与未来发展趋势，从而制定出有针对性的、科学的融资管理方案，并对可能出现的风险做好相关预案，提升融资管理水平、促进企业长远发展。

一、中小企业融资管理现状

企业的生存和发展不能脱离资金的支持，企业为了扩大经营规模、提升核心竞争力，离不开充足的资金支持。所谓企业融资，从狭义范围上讲是企业对资金的融通与重新支配的过程，如在企业内部向资金短缺的部门或项目倾注更多的资金；从广义范围上来说是企业寻求更多资金的过程。

企业融资渠道众多，按照来源不同可将其简单划分为内源融资和外源融资两类。前者主要是指企业使用在经营过程中所积累的资金或已经拥有的资金用以资金合并等处理，如固定资产折旧、留存利润等[1]。而后者是指企业向外部金融机构等寻求资金的帮助，如常见的银行借贷、融资租赁等形式获得资金。一般情况下，中小企业投资的风险较大且自身资金有限，采取内源融资很难解决企业发展过程中的资金缺口，因此不得不考虑利用外源融资来解决困境，但是外源融资有一定的难度且融资成本较高。

按照提供资金的一方是否直接介入生产经营，可将融资方式划分为直接融资与间接融资。在直接融资中，需要资金的供需双方直接接触并形成债权债务关系，如商业抵押贷款、企业发行股权抵押融资等；间接融资即资金供需双方未建立直接联系，而是通过金融中介机构形成融资关系。目前，国内中小企业通过直接融资获得资金难度较大，多选择间接融资获取需要的资金。融资方式不同导致资金成本、财务风险各有不同，中小企业应理性分析，综合考量融资风险选择适合自己的融资方式[2]。

二、中小企业融资管理中存在的主要问题

（一）融资渠道比较单一

很多中小企业通过银行借贷的形式补足资金缺口，而银行进行放贷时主要从经营规模、资产负债率等维度进行考虑。青睐向大型企业、国有企业、上市公司等提供资金。反观中小企业，技术水平、经营水平有限且自身负担较重，造成营业利润偏低等问题，同时缺乏长远经营策略和管理能力，面对贷款政策了解不足，导致与银行很难形成稳定的合作关系，因此企业融资能力较差。部分中小企业尝试使用股权融资，这种方式相比于银行贷款的成本较低。但是企业对于融资信息披露内容缺乏重视，经常出现信息不完整、不具体的现象，很难使有意向的投资者通过数据来了解企业，因此无法吸引投资者与企业开展合作，融资活动也就无从谈起。另外，由于投资者经常存有投机心理，出现盲目投资或跟风投资的问题，哪一个项目投资的人多，获取投资就会越容易。在企业投资者当中，由于其构成比较复杂，且投资管理人员的流动性较大，增加了企业的运营风险[3]。与此同时，中小企业在运营过程中多将工作中心放在如何通过生产、销售等工作实现更多的经济利益，对于融资管理工作缺乏足够的重视，因此也加大了融资风险出现的概率。

（二）民间融资成本较高

受自身条件、外部因素等所限，中小企业进行民间融资的现象比较常见。究其原因，主要在于民间资本获得相对容易、迅速，但也存在风险大、成本高的弊端。对于多数中小企业来说，民间融资的优缺点明显，为了获得更多的发展机会，即便民间资本的利率较高、风险较大，也成为很多中小企业融资的主要方式。在国内金融体系当中尚未对民间融资的正当性进行明确，因此很多民间融资行为处于不公开或半公开状态，缺乏必要的法律保障，企业很难维护自身的合法权益，所以也是发生法律纠纷的“重灾区”。民间资本自身的特性所致，仅能够在较小区域范围内进行融资，而非跨区域、大规模提供资金[4]。

（三）地区融资差异明显

中小企业融资的难易程度除与自身发展前景紧密相关之外，还有所处的区域存在一定的关系。我国区域经济发展情况差异较大，受此影响，中小企业的发展程度和发展方向都有较大差别。通常情况下，位于我国东部沿海地区的中小企业具备较好的经济环境，因此企业发展速度较快、经营质量较好、发展前景乐观，大批中小企业在经济发展的同时，能够持续进行技术创新，对市场需求反应敏锐，因此银行以及其他金融机构更愿意为此处的中小企业提供投资或贷款业务。而国内部分中西部地区、东北地区的经济发展形势较弱，相较于经济发达地区获得贷款的难度也有所提升。地区融资差异不仅体现在大的地区范围内，如东部沿海与西部地区的差异中，也可能存在于同一地区当中，如省会城市、大城市或县级以下地区之间，中小企业获得贷款的情况也各有不同。

（四）企业自身基础薄弱

首先，缺乏融资担保物与抵押物。很多中小企业在实际运营过程中财务透明度较低，金融机构在为中小企业办理贷款业务时，需要提供相应的抵押资产，并进行一系列手续如抵押物价值登记、估值或办理拍卖等，手续费用较高，也是造成企业在抵押融资过程中成本大幅上升的原因之一。其次，企业资信质量较低。中小企业在运营过程中面临众多不确定性因素，部分企业为了获得更多利益铤而走险，存在偷漏税、非法集资、虚假宣传、提供虚假财务信息等不良现象，造成部分企业资信质量低、融资困难的问题。另外，企业财务管理能力差。部分中小企业中家族关系、裙带关系现象严重，存在任人唯亲的情况，这也成为企业难以进行现代化转型的主要原因之一。有些中小企业意识到自己管理的弊端，并招聘了职业经理人，但受制于其资金管理模式，很难发挥职业经理人应有的作用，难以实施科学的、现代化的融资管理手段。

三、改善中小企业融资管理的有效路径

（一）积极拓宽融资渠道

确保中小企业能够得到更广阔的发展空间，企业在进行融资时需要充分考量各方因素，由以往传统且单一的融资方式逐渐转变为更加多元化的融资方式。在此过程中，企业需要根据实际情况选择适合自己的融资方式，尽量降低所负担的融资成本，有助于融资管理的有序开展。如今，伴随着金融方式的不断增加，互联网金融、供应链金融、商业信用等都成为中小企业可以考虑的融资渠道。中小企业可以从传统的股权融资、信用担保等形式改变为创新形式的融资渠道，也可以多种融资方式组合运用，从而起到有效降低融资风险和融资成本的目的[5]。很多中小企业在融资过程中，经常采用以新贷款全部或部分置换旧贷款的方式以获得更长的还款周期，或者使用低利率贷款产品逐渐替换高利率贷款的方式减轻融资成本压力。为了确保中小企业能够在约定的时间内足额偿还贷款，企业需要提前做好还款规划，统一、合理地调配资金。另一方面，还可以和提供贷款的金融机构进行积极沟通，确定比较合适的还款时间，尽量避免企业在某一阶段集中还款的现象，科学调整还款计划。

政府及相关部门相应出台更多的政策或规定对广大中小企业进行扶持，优化现有融资方式，切实帮助中小企业提高融资效率。除此以外，要对民间融资渠道加大监管力度，制定相应的法律法规对民间借贷利息进行控制，确保其维持在合理的范围之内，以免对中小企业的盈利能力造成重大影响。可以广泛借鉴其他国家的先进经验，对融资机制进行优化，以便为中小企业提供融资服务，确保其获得长期稳定的发展。

（二）建立科学融资体系

对中小企业的融资体系需要进行科学规划并制定与企业发展相适应的战略决策，为了实现这一目标，企业方面需要对所掌握的各项资源如企业产品、资金、人力等相关要素进行深入分析和综合考量，为制定出合理的计划做好铺垫工作。各中小企业在研究产业布局及未来规划、投融资计划时，需要确保将融资规划始终贯穿在内[6]。企业调度、使用资金时，需进行合理规划，对资金的来源、数量等进行明确，把融资规划内容和企业财务管理目标二者有机结合，形成互相补充、互相指导的关系，实现财务管理目标的同时也能够做好融资规划工作。另外，需要注意的是，中小企业应当按照短期、中期、长期的战略发展规划来选择适宜的融资规划，构建出若干不同的融资结构，形成完备的融资体系。

对于中小企业来说，如何用更少的资源获得更高的利润是其发展过程中需要考虑的问题。所以，为了避免企业在融资时走弯路，需要对国内外汇率变动等进行了解，确保融资的及时性并实现融资最大化。企业需要对宏观形势有所了解，对企业有可能遭遇的各类融资风险及时规避，对出现的机遇要技术把握，从而扬长避短，找到最佳的融资时机。面对国家政策调整、产业结构变化、市场变动的情况下，需要适时对制定的融资计划进行调整。

（三）重视完善信用体系

中小企业要充分重视对信用体系的完善，有利于各投资主体进行投资决策时能够获得足够的数据支持，并对企业产生更多的信任，增强对企业投资的信心。首先，要重视制度建设，需要由政府部门主导，与银行、金融机构等一起建立企业征信机制，机制建设完成之后，有各级管理部门、商业银行等进行信息对接与共享，在已经构建并投入使用的征信平台中需要及时更新信息内容，使企业的信息特别是财务信息度得到明显的提升，能够便捷地查询到有关中小企业的征信信息，确保各中小企业对自身信用的积极维护，在融资过程中履行应尽义务[7]。其次，要注意对中小企业信用担保机制进行进一步完善，政府及相关部门能够为企业互相担保提供便利。商业银行及其他金融机构应当围绕资产评估、信用评价等方面建立对应的制度，对贷款风险进行全方位的防控，并有效降低担保成本。

为了破除原银行与企业之间信息不对称的现象，需要由政府主导搭建融资对接平台，主要用以促进银企之间的信息沟通与共享，由“信息流”引来“资金流”，并尽量减少不必要的手续，让企业能够“少跑腿”。例如，平安银行开通的“电商数据贷”业务，主要以电商平台相关数据作为平台卖家的授信额度依据。借助大数据、信息化手段对相关资料进行深入分析，提升信贷风险识别能力，对企业的还贷能力进行预测，从而改变以往以抵押担保为主的借贷形式，也能降低中小企业的信贷难度。例如，在疫情期间，江苏省针对省内中小企业资金短缺的问题，开启融资绿色通道，为有资金需求，同时满足一定条件的中小企业发放一年以上的贷款，由政府为其提供融资担保和无本续贷的扶持，使很多中小企业缓解了流动资金不足造成的压力。

（四）强化企业内部管理

要想在日趋白热化的竞争环境中获得更多的融资资源，企业需要关注自身内部管理质量，提升融资实力，因为即使银行或其他金融机构提供种类丰富的融资产品，并优化准入条件，其对于资金风险的掌控依然是非常严谨的，获取融资的最基础条件是企业具备较好的信誉并保持良好的经营状态[8]。企业要构建科学的发展战略，明确企业今后的发展目标和发展模式，引进或聘用企业需要的专业人才，企业经营管理过程中采取系统的管理体系和先进的管理理念，确保其落实于企业的各项工作当中，为企业的长远发展奠定坚实的基础。