2022年度动力煤市场运行情况概述

2022年，面对国内和国际诸多不确定性因素的影响，在习近平总书记一系列有关以煤为主的能源安全批示、指示精神的引导下，主管部门继续强化增加煤炭产能、释放煤炭产量、电煤供应保障等工作，国内动力煤市场整体运行在“希望”与“纠结”之中，对其运行状况简单概述如下：

第一，全国煤炭产量显著增加。国家统计局数据显示，在2021 年和2022 年连续2 年全国煤炭产能大幅增加的基础上，2022 年全国原煤产量达44.96 亿t，较2021 年大幅增加3.7 亿t，增速达9%，创下2011 年以来近11 年来的同比最大增幅，对“以煤为主基本国情”下的国内能源安全提供了强有力的保障。

第二，电煤保供政策的效果充分体现。2022年，主管部门进一步强化了电煤保供政策措施（包括动力煤限价措施、电煤中长期合同“补签换签”工作等），并取得明显成效，主要体现在：一是，2022年北方港口下水的5500kcal/kg 长协电煤的月度均价为721.6 元/t，仅比2021 年提高73.6 元/t，大幅低于当年现货动力煤平均价格水平；二是，2022 年下半年之后，在电煤中长期合同覆盖率和兑现率不断提升的支持下，包括沿海地区在内国内发电企业的电煤库存持续保持高位运行局面，其中全国统调电厂的电煤库存量大部分时间保持在1.72亿t以上的历史高位，沿海地区的电煤库存量整体保持在2900 万t以上的历史较高水平。

第三，现货动力煤价格高位运行。尽管2022年全国原煤产量大幅增加；尽管从2022 年5 月1 日开始，主管部门对国内动力煤价格（包括长协、现货等各种购销方式的动力煤价格）采取了从产地到港口的整体性最高限价措施；尽管当年下游消费行业普遍陷入低速、甚至萎缩局面（2022年，全国火电产量为58531 亿kWh，同比增长0.9%；全国粗钢产量为10.13 亿t，同比下降2.1%；全国水泥产量为21.18亿t，同比下降10.8%），但是国内煤炭生产、流通、供应等各环节的现货动力煤价格仍然保持高位运行，2022年现货动力煤年度均价较2021年进一步上移，再度刷新了年度现货均价的最高历史纪录。

第四，新冠疫情对动力煤市场的影响突出。2022 年，新冠疫情防控及其措施的调整，对我国经济运行的影响超出预期，并直接作用于国内动力煤市场的运行。

一是，从2022 年3 月下旬开始以上海市为代表的新冠疫情管控措施，对国内经济运行和社会用电需求造成严重影响，导致2022年4-5月份全国社会用电需求出现负增长，从而促使火电产量大幅下降（见附图1），对动力煤市场的负面影响十分突出。

二是，2022年10月中旬大秦线铁路发生新冠疫情及后续防控措施，导致其煤炭发运量（亦即面向秦皇岛港、曹妃甸港和京唐港等北方港口的动力煤供应量）显著减少，直至2022年12月中旬才恢复到正常水平，期间造成的运力损失超过3000万t，对当年四季度沿海地区动力煤市场造成较大影响，并对现货煤价形成较强支撑。

第五，部分常规因素对动力煤市场的扰动作用突出。这些常规因素及其影响主要表现在以下3个方面：

一是，动力煤进口数量“先少后多”。2022年不同月份动力煤进口数量的较大落差，对沿海地区动力煤市场的影响凸显（见附图2）。首先，2022年1-7月份，全国广义动力煤进口总量（这里指除炼焦煤以外的煤炭进口数量）为10633.9 万t，月均1519.1万t，同比减少3734.5 万t、下降26%，由此带来的对内贸动力煤的转移需求，对同期沿海地区动力煤市场带来较为明显的积极影响；其中，印尼政府2022年1月份发出的煤炭出口禁令，导致2022年一季度我国动力煤进口量大幅萎缩，2022 年1-3 月份，我国动力煤进口量仅为3955.2 万t，同比大幅减少1765.8万t、月均减少588.6万t，成为推动2022年一季度现货煤价快速反弹的重要因素。

随后，从2022年8月份开始，随着国际动力煤市场形势好转，我国动力煤进口量出现明显增加，2022年8-12 月份动力煤进口量为12314.6 万t（月均2462.9 万t），月均比2022 年1-7 月份大 幅增加943.8 万t，有效增加了沿海地区的可供动力煤资源，成为促使2022年下半年现货煤价稳中下行的重要力量。

二是，全国平均气温“夏热冬暖”。2022 年，季节性因素对国内动力煤市场的影响得到突出展现。首先，在2022 年夏季动力煤消费高峰时段，全国出现大范围、持续性高温天气，降温用电负荷大幅增加，拉动火电产量及电煤消费快速增长，火电产量的同比增速迅速由2022年6月份的下降6%转变为7月份的增长5.3%（见附图1），8 月份则进一步扩大至14.8%，对动力煤消费需求的影响程度超出预期，并促使同期现货动力煤价格大幅上扬。其次，在2022年冬季动力煤消费高峰时段，至2022年底的当年冬季，国内沿江沿海地区气温整体偏暖，预期的“冷冬”呈现迟到、影响区域偏小、持续时间偏短等特点，致使电力生产和消费的“迎峰度冬”特征偏弱，对国内、特别是沿海地区火电生产及电煤消费的积极影响偏弱，是促使沿海地区的电煤日耗水平在2022 年12月下旬触顶回落、甚至明显低于2019年以来近年同期水平的主要原因之一。

三是，全国水电产量“先盛后衰”。国家统计局发布的数据显示，2022 年全国水电产量完成12020亿kWh，同比增长1%（见附图3），当年的水电生产形势分为比较鲜明的2个阶段。

第一阶段是2022 年上半年，全国水电产量激增，至6 月末累计同比增量达20.3%，明显抑制了同期火电机组出力和电煤消费增加，从而给动力煤市场带来不利影响。

第二阶段是2022 年下半年，全国水电产量从2022 年7 月份开始快速衰减，按照国家统计局发布的数据推算，2022年7-12月份，全国水电产量同比下降14%，与2022 年上半年相比下挫34.3 个百分点，对下半年火电生产及其电煤消费，进而给同期的国内动力煤市场带来积极影响。