2023年我国甲醇总产能有望破亿吨

□ 崔志明

近年来，随着供给侧改革、环保督查、能耗双控、碳双控等政策的实施，我国甲醇产能利用率不断提升，甲醇企业集团化、规模化程度不断增强，需求重心继续向石化替代领域方向发展。我国甲醇市场7年周期性走势愈发明显，其中2008-2014年为第一个7年，2015-2021年为第二个7年，2022年为第三个7年的开始。

据隆众资讯监测显示，截至2022年底，我国甲醇总产能达到9947万吨，规模在50万吨/年及以上的产能占比超七成。我国2022年全年甲醇产量超8100万吨，产能利用率超八成，进口量稳步增加到1220万吨左右，出口量比前年同期减少约18万吨，表观消费量首次超过9300万吨，但比前年同期增速有所放缓。

图1 中国甲醇市场周期性走势图

图2 中国甲醇产能变化图

图3 中国甲醇进口变化图

2022年我国甲醇市场行情先强后弱

2022 年，受地缘政治冲突、美联储多次加息、国内疫情多点频发等因素影响，国内经济缓慢恢复，终端需求有限，MTO（甲醇制低碳烯烃）等行业亏损严重，我国甲醇产业利润较低。煤炭价格高位运行，甲醇生产企业成本明显增加。整体行情呈现先强后弱的局面。

2022年上半年，我国甲醇市场先涨后跌，现货价格处于近5年来的中位偏上位置。其中，华东太仓地区最高价格出现在3月上旬，最低价格出现在6月底，甲醇市场驱动主要受宏观面影响较大，同时受成本和供需辅助调整。其中，1-2月，受春节影响，甲醇市场价格随着下游企业刚需采购而震荡上行；3月，甲醇市场波动与原油价格相关性较大，在0.67附近，且受地缘政治冲突影响，原油价格先涨后跌，甲醇市场紧跟波动；4-5月，国内疫情多点暴发，甲醇市场价格震荡下行；6月，甲醇进入传统需求淡季，市场弱势下行。

2022年下半年，甲醇市场同样先涨后跌，其中基本面对行情影响较大。原油窄幅波动，PP（聚丙烯）等商品变化有限；煤炭价格高企不下，甲醇成本继续受支撑；受国庆长假影响，下游阶段性补货；8-10月进口量预期减少，多地疫情反复，物流运输受限。

近年来我国甲醇产能增速放缓明显

“十三五”以来，我国甲醇产能增速放缓明显，2017-2021年复合增长率在4.84%。截至2021年底，我国甲醇总产能为9674万吨，连续7年与上年相比增量不到10%。近几年，部分获批的甲醇项目有条不紊地推进，作为MTO企业原料补充的大型甲醇装置也在稳步建设，此外，华东、华中、华北及东北等地部分废旧及长期停车装置逐步出清，全国甲醇市场有效产能稳步增加。

伴随甲醇新增产能释放及需求增长，2017-2021年我国甲醇产量逐步提升，近5年复合增长率在12.98%。2017-2019年需求持续增长，企业盈利状况好转，行业负荷不断提升，2021年中国甲醇产量达到7899万吨，产能利用率提升至81.66%，创历史新高。

2022 年，虽然我国甲醇总产能比前年同期增加不足3 个百分点，但仍有部分新建装置陆续投产，多数集中在内蒙古、宁夏、安徽等地，到2022年底逼近1亿吨。从产能增速看，2022年依旧较缓，甲醇产能利用率同比变化不大。预计2023年，随着宁夏宝丰三期240万吨/年等新建甲醇装置的投产，我国甲醇总产能突破亿吨的概率较大。

近5年我国甲醇进口量逐年增加

近5 年，我国甲醇进口量年复合增长率达到5.07%。2022年，国外投产装置不多，仅北美一套20万吨/年US methanol投产，但因2021年投产的伊朗165万吨/年Sabalan、美国170万吨/年Koch均进入四季度才稳定生产，且受运力紧张、台风天气、疫情等因素影响，故2022年甲醇进口增量有限，比上年增加仅在100万吨左右。预计2023年甲醇进口量变化仍有限。

图4 中国甲醇消费格局变化图

2017-2021年我国甲醇消费量不断增加，其中2021年首次超过8000万吨，但消费格局依旧以MTO为首的新型下游企业为主，占到甲醇消费总量的七成以上。随着国产技术的不断突破与创新，MTO成为推动甲醇消费增长的最大动力，截至目前，其消费量占比超过52%。

近两年，随着能耗双控、环保限电及发展清洁燃料等政策的实施，甲醇燃料的消费有所提升，未来几年或成为甲醇下游企业需求新的增长点。

从新增产能情况看，2022年上半年我国甲醇下游新投产装置多于下半年，其中上半年主要以MTO为主，包括天津渤化60万吨/年MTO装置等，另外还包括部分氯化物和甲醛装置；而下半年主要以部分甲醛装置为主。

整体看，2022年上半年新增需求较多，下半年则以刚需为主。2022年全年我国甲醇消费量超8600万吨，比上年增加近5个百分点。从2023年预期情况看，首先关注宁夏宝丰新建的115万吨/年MTO装置投产情况，其次关注久泰新建的100万吨/年乙二醇装置情况及两套氯化物新建装置情况，若顺利投产，2023年我国甲醇消费量或超9300万吨。

整体看，2023年我国甲醇市场宏观面趋于向好，但仍需关注地缘政治冲突对原油等大宗商品的影响及我国经济的恢复情况。供需基本面预期齐增，但受国家能耗双控等政策影响，其增速同步放缓，需密切关注房地产等终端行业政策的释放情况。2023年我国甲醇市场或稳步回升。