证券公司税负情况及税务筹划和管理方案探究

葛兴华 大和证券（中国）有限责任公司

证券公司是证券行业的核心部分，其可以是投资者在市场中交易投资，也可以是交易市场中连接投资者和融资者的“中间人”，发挥纽带作用。证券公司的业务类型繁杂、数量多，部分应税业务涉及多个税种，而各税种适用的税收政策和税率各不相同，因此需要证券公司投入较多的精力筹划应税业务，在政策法规允许范围内实现合理合规避税减税，控制税务风险造成的负面影响。在实际经营过程中，证券公司的税务筹划和管理仍有进步空间，证券公司必须高度关注最新的政策变化以及行业发展趋势，找准时机和机遇调整税务筹划方案，最大限度地提高公司的税后收益。

一、“营改增”以后证券公司税负情况

（一）免税情况

证券公司与银行机构的资金往来交易、票据贴现、买断式买入返售金融商品、金融债券等取得的利息收入可享受免征所得税优惠政策。同时证券公司应用封闭式、开放式证券投资基金交易股票和债券，此行为属于免税金融商品转让行为，可免征增值税。而且证券公司为境外机构提供资金融通服务所收取的费用，适用增值税税率为0。此外，证券公司的增值税进项税抵扣方面，日常经营中产生的手续费、佣金，可按照政策要求进行进项抵扣，并且证券公司处于正常经营发展考虑所采购的资产、不动产以及相关支出等，都可在获得合规凭证后进行进项抵扣。在营改增之后，证券公司的税负压力的降低空间增加，税后利润有所提高[1]。

（二）计税方法与税率

营改增以前，证券行业营业税适用税率5%，计算方法简单易懂，对证券公司的会计核算要求低；而增值税计税方法更复杂，纳税人被分为一般纳税人和小规模纳税人，计税方法分别是简易计税和一般计税。根据财税政策要求，年度应税收入超出五百万元的证券公司应被认定为一般纳税人身份。而市场中大部分证券公司的经营规模大，其年度收入符合政策规定的一般纳税人标准，适用税率6%，按一般计税法计征增值税。年度应税收入低于五百万元的证券公司是小规模纳税人，适用征收率3%的简易计税方法计征增值税，小规模纳税人的应缴增值税额不允许扣除与收入相关的进项税。

二、证券公司税务筹划思路分析

（一）股权架构筹划

在金税四期系统全面运行背景下，税务合规已经成为各行业领域的常规性动作。大部分证券公司开始对中长期战略布局和全面规划，保证企业发展之路的稳定，但是无论如何布局规划，最终都会回归至企业股权结构。因此证券公司在税务筹划过程中，需要高度重视股权结构筹划，证券公司可选择的股权架构分别有自然人直接持股、有限公司间接持股、有限合伙间接持股，不同股权架构模式在税收方面的表现不一致，其中自然人直接持股在税务筹划角度的优劣势明显，劣势主要体现在：长期持股税负成本加高，长期持有股东在收取红利时必须缴纳20%的个税，且转增股本和再投资时也必须缴纳个税，无法使用股权杠杆等；优势主要体现在：证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券可免征增值税；公司上市后转让限售股可选择对自身有利的纳税地区。

证券公司在利用股权架构实现合规税务筹划过程中，应当注意以下几点：第一，根据公司资本战略选择股权架构，充分考虑各类股权架构的税收表现情况，结合自身需求进行选择；第二，根据证券公司发展形势逐步调整股权架构，比如在发展初期先选择成本较低的自然人直接持股架构模式，在企业投资人增加或是净利润增加时，将股权架构从自然人直接持股调整为间接架构，确保在企业获得利润、利润转增时规避个税。在股权架构调整过程中，证券公司需提前划分股权比例，并确定利益权利分配规划；第三，如果证券公司的资金实力强大且发展路线规划相对清晰，则其可以预设多层嵌套股权架构，并根据公司经营情况实时调整架构，以最适合的股权架构支撑证券公司的税务筹划[2]。

（二）优惠政策筹划

应用税收优惠政策进行税务筹划是证券公司可选择的最直接筹划方式，证券公司可结合实际情况充分利用已颁布的税收优惠政策，对公司的应税业务进行筹划布局，以此减轻公司的税收负担。一方面，应用直接免税优惠政策进行筹划，根据财税〔2016〕36文以及后续补充文件中的规定，在经营过程中投资财政性过渡资金所产生的收益，比如政府债券、金融机构同业借款等利息收入可享受免征增值税优惠；财税〔2016〕39文中指出为境外单位提供资金融通服务收取的费用可免征增值税；总公司向子公司以低于同期市场利率借出的资金，其所产生的利息免征增值税。证券公司应当充分利用免税政策，按照政策文件的要求适量增加同业机构的资金往来业务、加大对财政性过渡资金的投资、贷款业务类型等，以此减少证券公司税负。另一方面，证券公司可利用间接税收优惠政策筹划应税业务，实现税负降低或是增加资金时间价值，比如融资性售后回租业务可按规定享受即征即退政策，证券公司可对应税业务的结构进行调整，从而享受优惠政策，降低税负；金融产品在同一年度内转入转出，减少当期金融商品转让收入的计税依据，从而控制减少公司的应税销项额，实现递延纳税。

（三）经营活动筹划

1.支付服务费收入筹划

证券公司向客户提供的金融服务通常会根据交易规模制定收费标准，具体收取的服务费用和费率根据资金业务交易规模百分比确定，针对个人的金融服务业务一般也收取一定服务费。服务费用是证券公司经营收入的主要组成部分，也是税务筹划的重点之一，证券公司需要按照财税文件规定以6%税率计算缴纳增值税，而对服务费用收入的筹划则可以从服务费率角度出发。证券公司可合理制定服务费率，避免费率过高而导致的销项税增加，税基越大则税负越高，因此，证券公司需综合考虑经营环境、客户需求以及市场形势合理制定服务费率。证券公司需要以合理的服务费率保证公司收入稳定，利用低成本服务吸引客户并扩大市场占有量，同时降低公司的销项税额，以便于充分发挥进项税抵扣作用，从而实现整体增值税负降低。

2.固定资产折旧筹划

为鼓励产业创新、企业技术改造，国家制定一系列固定资产折旧税收优惠政策，如《中华人民共和国企业所得税法》规定企业确需加速折旧的固定资产可采用缩短折旧年限、加速折旧方法计提折旧资产；《中华人民共和国企业所得税法实施条例》规定，更新迭代快的固定资产、常年处于高腐蚀状态和强震动环境下的固定资产可采用缩短折旧年限方法，最低折旧年限不低于规定折旧年限的60%，采用加速折旧方法可选择双倍余额递减、年数总和方法。对证券公司而言，利用固定资产的折旧年限相关政策对企业固定资产进行筹划，可减轻公司税负压力，例如某证券公司的年度报表显示，其2018年购置的可抵扣固定资产共计20047.36万元，该公司对于新购置的资产采用两种折旧方案，一是平均年限法，五年完成折旧，二是加速折旧法，选择缩短折旧年限在两年内完成折旧。两种方案的新购固定资产增值税进项税都在两年内抵扣完成，但是第二种方案可利用营改增政策，在短时间内补偿固定资产成本，促使该公司通过新建、改造模式优化办公场所和基础设施，实现经营规模扩大和产业结构转型，促进提升该证券公司提升业务水平，并增加公司纳税年度的折旧额，减少公司前期企业所得税计税依据，获得企业所得税时间价值。

3.关联交易筹划

随着证券公司的业务规模扩大、业务类型增多，证券公司的子公司数量有所增加，从而产生较多的关联交易，进而为证券公司的税务筹划争取一定的空间。证券公司可通过与关联企业之间的交易，实现利润转移，降低子公司的税负，根据财税政策规定，关联交易过程中，如果证券公司向子公司提供服务并产生一定的服务费用，从税务层面则需要在独立公允的基础上列支服务费用。关联交易完成后证券公司确认收入，子公司可将支付的服务费用作为成本费用，并在税前扣除。关联交易的税务筹划需要注意：（1）证券公司和子公司必须签订服务合同，在合同内界定服务内容、明确收费标准和具体金额；（2）确认证券公司是否处于亏损状态或是子公司是否符合税收优惠享受条件标准，而且子公司必须是盈利状态；（3）证券公司必须提前比较减少的企业所得税税负与应交增值税额大小，如果证券公司进项税足额抵扣后所缴纳的增值税远低于减少的所得税负，则证券公司可选择关联交易筹划路径。

（四）应税收入确认筹划

证券公司的业务类型较多，一项涉税业务中往往包含多个品目的应税收入，而不同品目的应税收入计征方式不同，应缴税额也不相同，如果证券公司未能对混营兼营业务实施价税分离操作，将面临应税收入从高计征税的风险，对此，证券公司应当提前分析应税业务，做好分类工作，夯实应税收入确认和计税基础。证券公司可按照增值税征收品目对应税收入进行划分，一方面分析公司税金缴纳现状，另一方面则是分析公司税筹漏洞缺陷，避免忽略可进项抵扣业务造成多缴税风险。此外，证券公司需要合理安排应税收入确认时间，使现金流入时点早于收入确认时点，从而有充足的现金缴纳税金，减轻资金压力。在实务中，证券公司需避免采用收款晚于纳税义务发生时点的服务方式，而且争取使用预收款服务方式为客户提供服务，业务发生后再开具发票。

（五）员工激励计划筹划

财税〔2016〕101号《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》中对员工激励计划给出明确的条件限制，证券公司需要向当地税务机关上报备案，实施员工股权激励，并享受递延纳税优惠政策。证券公司在筹划过程中必须按照政策文件要求制定员工激励计划方案，充分把握时机，即外部资本进入公司之前、满足递延纳税条件、未累计盈利之前还原代持股权，构建并执行税务筹划方案。

三、证券公司税务管理策略

（一）重视对税收优惠政策的研读与利用

证券公司应当深入研读和利用税收优惠政策，在政策支持下对公司的应税服务业务进行布局筹划，最大限度地降低公司税负。不同地区的税收优惠政策存在差异，证券公司税务管理部门需要密切关注最新的优惠政策变化，并结合政策要求对内部税务筹划方案进行调整，利用税收政策实现筹划质量和效益提高。

（二）树立风险意识，规范开展纳税筹划

证券公司的涉税业务种类多，同时涉及多个税种，业务经营过程中存在多个风险影响因素，为保证公司的税务管理和筹划效果，证券公司应当树立风险意识，基于风险控制视角科学推进开展税务筹划工作。在实务中，证券公司需扩大风险管理体系作用范围，对经营流程中的所有应税业务环节的风险进行识别和评估，并做好预警提示，在最短时间内发现并制定风险的应对措施，将风险对证券公司税务管理的负面影响控制在最小范围内。此外，证券公司需要将发票风险列为管理重点，一是明确发票保管、移交的职责归属，划定相关财税人员的工作范围，严格要求发票移交提供合规凭证；二是建立完善的发票监管预警体系，在收取发票之前对客户的信用等级进行评定分析，针对信用等级低的客户建立预防机制，在收取发票之后，则要定期盘点和审核发票的合规性，规范管理发票；三是定期培训财税人员，提高财税人员的发票管理水平，强化其辨别虚假发票的能力。

（三）借助大数据背景推动行业发展

在大数据时代背景下，大数据技术、云计算技术等的出现为各行业领域提高管理水平提供了有效支撑，证券公司在税务管理过程中也应该加大力度应用大数据技术，引入先进的信息技术工具创新税务管理和筹划，精简管理流程、优化管理办法。证券公司可基于互联网金融的要求对内部经营流程进行重构，将数字化、智能化作为强化公司金融服务水平的“动力”，并根据税务管理需求引入信息化资产、对员工进行信息化培训，一方面增加证券公司的进项税额，另一方面则可提高税务管理效率，助力证券公司降低增值税应缴额和税务风险。

（四）依据税收政策改革业务结构

税收政策对证券公司业务发展的影响较多，证券公司可在政策指导下，对公司业务结构进行改革创新，在公司战略布局和规划中充分考量税收因素，对公司的经营模式、业务结构等进行调整，或是通过拆分业务、设立子公司的方式优化内部治理结构，也可外包部分支持性业务提高公司的进项税可抵扣水平。同时，证券公司可向当地税务机关咨询最新的政策要求，在政策指导下合理拓展扩张业务，投资新的业务板块，推动业务结构创新，优化现有的产品结构。

四、结语

综上所述，证券业是金融行业的重要组成部分，更是促进国民经济快速发展的重要成员，对国家经济发展的影响力较大，而政府部门对证券业的监管力度也将持续加严，证券行业的税务筹划和管理合规性是金税四期背景下的重点议题。证券公司应当顺应时势，加大力度推进税务筹划和管理工作，制定符合实际需求的税务筹划方案，有效降低公司税负压力和税务风险，奠定证券公司转型发展基础。