怎样应对存款利率持续下行

鲁婕

年终奖、压岁钱到手，不少人会选择存入银行，在保本的同时赚点利息。不过，银行存款利率一跌再跌，想找个存款利率高点的银行越来越难。那么，对于偏好银行存款的人来说，该怎么办呢？

定存利率跌破3%

开年以来，多家银行对存款利率进行了调整。数据显示，6家国有银行各期限存款利率基本相同，3个月定期存款利率为1.25%，半年期定期存款利率为1.45%（邮储银行为1.46%），1年期定期存款利率为1.65%（邮储银行为1.68%），2年期定期存款利率为2.15%，3年期定期存款年利率为2.60%，5年期定期存款利率为2.65%，均低于3.00%。

股份制银行的存款利率水平则明显或略高于国有银行，其中，渤海银行、恒丰银行及浙商银行的3年期、5年期定期存款利率高于3.00%，而招商银行则基本与国有大行持平，但半年期和1年期定期存款利率低于邮储银行。

不过，挂牌利率和实际利率并不完全相同。比如在建设银行手机银行上，可以看到有3年期整存整取产品，利率最高为3.00%，经测试，一次性存入超5万元可享受最高利率。

部分银行虽然有3年及以上期限的存款产品，但额度有限，经常会遇到有价无市的情况，只有2年期及以下利率较低的存款产品可供选择;要想获得较高的利息收入，大额存单也是途径之一，但多数银行利率较高的3年期大额存单额度较少，有些银行甚至只对新客户提供。

定存利率普遍跌破3%，大额存单产品也是“一单难求”，想找个存款利率高一些的银行或存款产品，已经变得越来越困难。

银行业存贷利差（存贷利差=贷款利息-存款利息）收窄是导致个人存款利率下调的重要原因。中国人民银行发布的《2022年金融统计数据报告》显示，2022年全年，我国人民币存款增加26.26万亿元，人民币贷款增加21.31万亿元，存款增量远超贷款。

为避免存贷利差进一步收窄，银行下调包括定期存款、大额存单、结构性存款等存款类产品的利率，也是为了缓解当下压力的无奈之举。

美元存款利率高

而与人民币个人存款利率一跌再跌形成对比的是，随着美联储持续加息，美元存款利率却是一升再升：2022年年中，各银行美元存款年利率还在2.50%～3.00%，现在，多家银行的1年期美元存款利率已步入4%、甚至5%时代。

如兴业银行旗下的寰宇金美元定期存款产品，1年期利率为4.50%～4.75%。尽管根据实测，想要达到最高4.75%的年利率需存入100万美元，但只要最低10美元，就可以享受到4.5%的利率;而厦门国际银行的美元定期存款产品更是可让投资者享受到最低4.60%、最高5.50%的年利率。

高利率的美元存款值得存吗？一般来說，偏好存银行定期的人风险承受能力相对较低，虽然和人民币存款相比，美元存款利率高，但却增加了汇率波动的风险，结售汇还需要付出一定的交易成本。

首先来谈谈交易成本的问题。在银行买入和卖出美元之间，其实是存在一定价差的。以2023年2月2日17点14分中国银行外汇牌价为例，美元现汇卖出价为674.18元，也就是说，投资者在银行购入100美元需要674.18元人民币;而美元现汇买入价为671.34元，即100美元可换回人民币671.34元，两者相差了2.84元。

假使汇率未发生波动，一位投资者用67418元人民币购入1万美元，按年利率5.5%存入，1年后连本带息一共获得1.055万美元;如果以100：671.34的价格换回人民币，可得68919元，实际利率将降低到5.055%。

汇率波动对存款收益的影响更大。业内人士分析，随着中国经济的复苏，以及美联储加息周期接近尾声，人民币贬值的空间有限，国际投资机构普遍认为人民币兑美元今年有望升值到6.5。按100美元兑换650元人民币计算，1年后1.055万美元只能换回68575元人民币，折算成年利率仅1.716%，还不如存人民币划算。

适当提高风险承受能力

既然美元存款也没有想象中那么“给力”，那对于偏好定期存款的人而言，到底该如何另找出路呢？还有必要继续选择存银行吗？

其实，对风险偏好极低的人来说，保本保收益的银行存款依旧是必然的选择。随着经济复苏、股市反弹、楼市企稳，部分存款人将不满足于低息的存款，势必会导致存款流出。而存款是银行最重要的考核指标，为了保住存款总量，银行一定不会大幅降低利率，这就意味着存款利率下行的空间不大。但是，不排除银行会采取减少长期存款额度等方式，将存款利率保持在较低水平上。

因此，对风险承受能力较低的投资者来说，降低心理预期，接受存款利率降低的事实很重要。

当然，投资者也可以关注银行的特色存款，这类存款会在某些时段放出利率稍高的产品。另外，投资者也可以考虑购买投资型保险。投资型保险的优势在于收益比较稳定，且目前的收益率略高于银行存款利率;劣势是资金的流动性较差，投资期限在5年以上，期缴产品需有较充足的现金流，提前支取有损失本金的风险。

而要想获得高于银行存款利率的收益，投资者就必须要冒一点风险。去年银行R2级理财产品大面积亏损，令投资者心生畏惧。但从长期看，银行理财产品和纯债基金依然是稳健型投资者的好帮手，长期持有的收益率有望超过储蓄利率。

近期，银行也推出了一些更低风险的理财产品，如使用摊余成本法计算产品净值的理财产品。这类产品净值波动更小，其净值计算方法与货币基金相同，每天都有利息进账，可以给投资者更好的持有体验。

不过，投资者必须认识到，现在的银行理财产品与以前已经不同了，净值波动在所难免，投资前一定要有充分心理准备，做好资金安排，避免在净值波动的低谷期赎回产品，从而产生实质性亏损。