预制菜行业发展空间广阔
2023-03-11陈静
陈静
从机构调研情况来看,2023年受关注的预制菜概念股为安井食品、唐人神、新希望等。
2月13日,《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》即2023年中央一号文件发布,其中第(十九)条明确:“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业。”预制菜首次被写入中央一号文件,引来市场关注。数据显示,2022年中国预制菜市场规模达4196亿元,同比增长21.3%。目前A股市场的预制菜概念板块有43家上市公司,从机构调研情况来看,2023年关注的预制菜概念股为安井食品、唐人神、新希望等。
太平洋证券指出,预制菜行业发展空间广阔。从B端来看,预制菜可以减少租金、人力等成本,促进B端餐饮企业降本增效;从C端来看,随着经济发展和生活节奏加快,饮食便捷化催生预制菜需求增加。目前预制菜主要在经济发达地区接受度较高,预计未来将渠道下沉。中国预制菜行业才刚起步,随着冷链物流等基础设施的完善,产品供给的不断丰富,B、C端市场将迎来需求双旺的增长态势。
国海证券认为,中央一号文件首次提到预制菜相关内容,标志着发展预制菜正式被提升为我国乡村振兴的重要战略举措,预制菜赛道将迎来全新发展机遇。今年预制菜行业仍将保持快速增长,受益于餐饮复苏以及餐饮供应链降本增效持续驱动,占行业比例较高的B端将展现弹性。从C端来看,疫情期间预制菜消费习惯逐渐培育形成,长期渗透率有望稳步提升。个股建议关注安井食品、国联水产、千味央厨、味知香、龙大美食、春雪食品。
中原证券研报分析,未来预制菜上市公司有望保持较高的销售增长,并继续保持低毛利、低投入的经营风格。推荐味知香、安井食品和千味央厨。
行业研判
华金证券PECVD成为TOPCon主流工艺
TOPCon电池以其电池效率高、设备投资成本低、与PERC产线兼容性高等优点,率先实现大规模量产。据不完全统计,目前TOPCon已投产69.75GW,规划待建产能近474GW。工艺稳定后,PECVD成为TOPCon主流工艺,推动TOPCon大规模量产。PECVD路线设备投资成本低、产能大、维护成本低、开机率高。建议关注光伏整线设备龙头捷佳伟创(公司推出PE-Poly,即采用PECVD路线)、光伏激光设备龙头帝尔激光。
中信建投云南减产推动铝价上涨
西南由于水枯,继贵州减产70万吨电解铝产能之后,云南新一轮减产比例扩大至40%箭在弦上。即便考虑减产产能在汛期复产,贵州、云南減产对2023年全年产量损伤分别为40万吨、70万吨,足以扭转期货市场对铝供需过剩的一致预期。当前是积极布局铝及铝加工板块好时机。重点关注中国宏桥、天山铝业、神火股份等;铝加工板块重点关注明泰铝业、怡球资源等。
太平洋证券第三代制冷剂行业拐点临近
根据《基加利修正案》要求,第三代氢氟烃HFCs制冷剂生产配额以2020-2022年为基准期。相关产品价格2019年起便剧烈下挫,随着基准期结束,行业有望迎来价格和盈利拐点。第三代制冷剂实施配额生产之后的行业集中度有望持续提升。推荐巨化股份、三美股份、永和股份。
投资策略
国金证券全面注册制将助力券商
当前行情仍处在短期小牛市的中段。国内政策红利期,海外紧缩预期缓和期,双期叠加,内外共振,A股市场有望重演反转级别的行情。尽管高频数据对紧缩缓和预期造成一定扰动,但随着美国经济持续下行和通胀回落,紧缩缓和大势所趋,这将持续成为全球市场交易主线。A股做多窗口或延续至2023年一季度末和二季度初。
建议配置计算机、通信、光伏、储能、券商、黄金。计算机:政策持续加码,业绩持续验证。通信:低估值安全垫,业绩在持续改善。光伏、储能:基本面和政策面均呈现积极向上变化,整体业绩仍维持高景气。全面注册制将助力券商基本面保持相对较强。
申万宏源看好春季行情中的价值股
春季行情未结束,下阶段价值占优。重申短期市场调整但幅度有限。短期因素触发调整(科技成长性价比下降,国内短端利率中枢抬升,美联储紧缩加码预期反复),中期格局依然有利于A股。国内经济逐步复苏,中期美国经济衰退,经济“中强美弱”格局不变。支撑TMT股价中枢抬升的观点,根本上是2023年业绩反转预期,验证期未到。
经济“弱复苏、慢复苏”预期已被充分定价。2023年居民信心恢复,支出意愿提升是中国经济预期修复的关键。春节后二手房市场初现启动迹象,反映居民信心恢复并不慢。看好春季行情下阶段价值股的投资机会,增量配置地产链(房地产、家电)、供需格局好的周期(铜铝、煤炭)、央企改革,同时保持消费核心资产的底仓配置(医美、白酒、啤酒、免税、医疗服务)。