甘肃省绿色金融支持生态环境协调发展研究

张晶晶，海新权

（甘肃农业大学 财经学院，甘肃 兰州 730070）

0 引言

近几年，我国生态环境遭到了严重破坏，环境问题日益突出，主要表现在以下几个方面：第一，我国的水土流失极为严重；第二，我国土地沙漠化问题虽然治理有效，但现状还是十分严峻；第三，生物多样性也在慢慢降低；第四，大气、水遭到了严重破坏，水资源在渐渐减少。我国目前高度重视存在的生态环境问题，为了改善我国生态环境，出台了一系列政策、采取了一系列优化生态环境的措施。

甘肃省处于三大高原交汇处，全国生态环境质量差和较差的地域大多数都在甘肃的中西部。甘肃省政府出台了许多治理环境污染的政策，生态环境想要发生大的改变，就需要大量资金的支持。绿色金融是解决环境问题的一种有力工具，对优化甘肃省的生态环境有不可磨灭的作用。

1 甘肃省生态环境问题

1.1 土地的荒漠化和沙化严重

由于季风季候和青藏高原的阻挡，甘肃省的降水量较少，造成该地区气候干燥、水资源匮乏，绿化率低，这就导致甘肃省干旱和半干旱的地区达到了75%。查阅相关数据结果显示，在2020年，甘肃省的土地荒漠化面积达到1 950 万公顷，占总面积的46%，沙化土地为1 217 万公顷，占总面积的29%，如图1 和图2 所示。

图1 甘肃省土地荒漠化占比图

图2 甘肃省土地沙化占比图

1.2 工业“三废”的偷排乱放造成环境污染

大多数民营企业，由于缺少专业的治理污染的设备，而将未经过处理的工业废水、废气、固体废物直接排到河流、大气和土地里，造成了严重污染。令人失望的是，还有一些国企，由于环保资金的短缺，缺少专业设备，也偷排乱放工业“三废”。

1.3 生物的多样性受到了威胁

甘肃省拥有优越而独特的地理环境，由此孕育出丰富的动植物资源，共拥有各种脊椎动物870 多种，占全国将近30%。祁连山自然保护区，它拥有多种多样的生态系统，给动植物的繁衍栖息提供了舒适的环境。甘肃省拥有丰富的野生动植物资源和大量的药材资源以及种类较多的濒危物种。这使得一些商人和农民乱砍滥伐，猎杀野生动物，由于过度开发，使得甘肃省的生物多样性受到了威胁，一些濒危物种濒临灭绝。

1.4 气候类型复杂多样

由于甘肃省地处三大高原的交界处，海拔跨度大，拥有独一无二的地形地貌，导致该区域气候类型多种多样。全年的平均气温从东南向西北递减，在0℃～15℃之间。降雨季节分布不均匀，雨季集中在6～9月，但是甘肃省地形复杂，导致了各个地区的降水量有也显著的差异，南边的降水量大于北边。

1.5 生态环境的质量较差

根据全国生态环境部的调查统计显示，全国质量环境差和较差的地域大多数都在甘肃省的中西部。

从表1 可以看出，2016—2018 年之间，全国生态环境质量差和较差的地区都包括甘肃省的中西部。这表示甘肃省的生态环境存在很大的问题，主要存在森林覆盖率低进而土地含水能力差；水资源的大量流失导致土地荒漠化严重；工业“三废”造成空气污染，以上都是甘肃省生态脆弱性的表现。

表1 生态环境质量的分布表

2 甘肃省绿色金融对环境支持现状

2.1 绿色信贷发展缓慢

如图3 所示，甘肃省绿色信贷基本是逐年上涨，2020 年稍下降了一点，但是增长率是波动不定的，2016 年和2019 年都出现了大幅度增长，增长率高达20%。现如今，甘肃省绿色信贷在同期各贷款中的比例较小，绿色信贷的发展速度缓慢，截止2020 年6月，甘肃省的绿色信贷以良好的状态在继续发展，四家国有大型银行的绿色贷款总余额达到2 285.93 亿元，占比达到88.38%，在全省的绿色信贷中有决定性地位。

图3 甘肃省绿色信贷余额情况

2020 年甘肃新增绿色贷款近300 亿元，主要投向基础设施和绿色升级产业[1]。2020 年以来，甘肃省持续引导金融资源和社会资本向绿色生态产业配置，探索绿色金融改革创新的经验，促进全省经济绿色发展[2]。绿色贷款新增283.27 亿元，占各项贷款增量的18.74%[3]。据了解，甘肃省绿色贷款主要集中在发展基础设施的绿色升级产业和清洁能源产业，到2020 年末，两项贷款余额分别达到1 241.63 亿元和595.98 亿元，占甘肃省绿色贷款总余额的54.32%和26.07%[4]。

2.2 绿色债券的规模小

截至2019年，甘肃省发行绿色债券总额为40亿，全国发行绿色债券总额为2 203 亿元，相比之下，甘肃省的发行规模很小[5]。2019年，甘肃省发行了支持绿色生态产业的专项债券，一共筹集了20 亿元[6]，是甘肃省截止目前来看，发行规模最大的一次，但是与全国的绿色债券发行规模相比，差距巨大。甘肃省用这些筹集来的资金建设临夏回族自治州的八个绿色项目，包括6 个污水的治理项目和2 个水厂进行的升级项目。这次债券还本付息的来源是这八个项目产生的持续收入和当地财政对应的基金的收入组成。这次债券的成功发行，政府发挥了不可磨灭的作用，使得甘肃省成为第二个成功发行绿色市政债券的省级行政区。与此同时，也为当地治理水源污染融资了大量基金，保护了当地的水源，图4。

图4 甘肃省及全国绿色债券发行总额（单位：亿元）

2.3 绿色保险发展的规模比较小，供给不足、需求不足

目前，甘肃省的绿色保险主要险种是环境污染责任险，发展趋势如图5 所示。虽然参保绿色保险的企业家渐渐增多，保费收入增长迅速，尤其是2015 年以后，飞速增长，但是相对甘肃省的总投保金额，占比还是很小[7]。

图5 甘肃省环境污染责任险发展趋势图

甘肃省的投保机构对于绿色保险的投保积极性较差，缺乏险种的创新，主要还是以环境污染责任险为主，所以，供给不充足[8]。甘肃省的政府部门也没有支持绿色保险发展的相应政策，即其承保的利润相对较少。此外，第三方评估机构还没有完全发展成熟，对生态风险造成的损失难以量化[9]。同时，还存在不少企业家通过投保绿色保险套取保费，把企业的其他风险转移到投保绿色保险的保险机构[10]。

在甘肃，有2 850 多家重点污染企业，到2019年，投保环责险的企业只有900 多家，还不到三分之一[11]。第一，企业不能承担相应的社会责任，对于一些污染较大的企业，不愿投保绿色保险，投保需要相应的成本，这些企业只顾眼前利润最大化，而不愿投保。第二，在绿色保险的宣传方面，没有积极宣传，导致大多数企业并不了解[12]。第三，甘肃省缺乏企业对环境造成污染时受到的法律制裁，没有推进投保绿色保险的强制性，在绿色保险方面，没有完整明确的法律法规的支持。此外，并没有出台优惠的财政政策，没有对投保绿色保险的企业进行相应适当的税收减免或者税收补贴，从而吸引企业投保。

3 甘肃省绿色金融发展对生态环境协调发展影响的实证分析

3.1 生态环境协调发展的测度

3.1.1 指标体系的建立。经济生态化发展水平的指标具有综合性强、设计范围广泛、涉及变量多而且比较复杂，为了达到预测主体的本体的特征，需要合理构建指标体系，在设置指标时可以从经济、社会、环境、资源四个方面进行综合指标的选取。二级指标经济生态化包括城镇居民可支配收入和第三产业占GDP 比重；社会生态化包括城镇化率；环境生态化包括工业废水排放量、废气排放率、工业固体废物产生量、绿化率、自然保护区面积；资源生态化包括人均生活消费能源，具体如表2 所示。

表2 区域经济生态化指标

3.1.2 测度结果的分析。熵权法原理介绍。目前计算指标权重的方法有两种，分别为主管打分法和客观赋权法两种。由于主观打分法主观性太强，客观赋权法是依据不同的计算方法得到的指标数值，最常用的就是熵权法。熵权法的权重是根据各个指标所提供的信息的大小来确定的，假设有m 个不同的主体，每个主体又有n 个指标，这样原数据就构成了一个m×n 的矩阵。

数据的标准化处理。

对于正值采用如下公式处理：

对于负值采用如下公式处理：

表3 9 项指标的信息熵

根据指标权重公式：Wi=，可以得到各指标权重，见表4。

表4 各指标权重

根据计算出的权重，对10 年的9 项指标进行评分，公式为，最终得分如表5 所示。

表5 甘肃省2009—2018 年经济生态化最终得分表

从表中可以看出，甘肃省的经济生态化水平从2011 年开始，有明显提升。2011 年以前，评分不到0.3，人们并没有重视经济生态化建设。当时，工业废水、废气、固体废物没有对产生的量进行控制，并对已经产生的工业“三废”，没有及时处理，对环境造成了严重污染。当时人们也没有进城发展的意愿，城镇化水平较低，大多数人都安于现状，没有强烈改变目前生活的愿望。由于当时的城镇经济发展缓慢，居民的可支配收入普遍不高，城市绿化率也没有得到很好发展。2011 年以后经济生态化评分都在0.5 以上，说明甘肃省转变了发展思路，政府出台了许多发展绿色金融的政策，建立了祁连山生态补偿示范区，意识到了经济发展与生态环境协调发展的重要性，在治理土地荒漠化和水土流失方面取得了显著成效。而且甘肃省位于丝绸之路的黄金地段，风能资源和光能、新能源资源丰富，资源利用率高，所以从2010—2018年，经济生态化的得分都在0.5 以上且保持相对稳定。但在工业废水、废气、废物和绿化率、提高城镇居民的可支配收入方面以及其他环境问题还需要改进。

3.2 基于回归模型研究绿色金融发展对生态环境的影响

3.2.1 变量选择和数据来源。本文选择被解释变量为生态环境的发展，解释变量为绿色金融的发展，研究绿色金融的发展是否对生态环境协调发展有正向的影响。猜想是绿色金融的发展推动着甘肃省生态环境的协调发展。

第三产业占GDP 的比重。本文将第三产业占GDP比重作为被解释变量Y，因为对生态环境协调发展的衡量，离不开对第三产业发展的衡量。一个地方的生态环境想要快速得到改善，必然需要对其进来大量投资，投资越大，生态环境发展越好。主要的衡量指标是第三产业占GDP 的比重。比率越高，说明该地区在该时期第三产业发展得越好，甘肃省的生态环境变得越好。第三产业占GDP 比重公式为：Y=第三产业/GDP。

绿色投资。为了评价绿色金融的发展，选取指标必须要遵循绿色金融的建设体系并且符合生态环境协调发展的要求。为了良好地反映出甘肃省绿色金融的建设情况，将绿色投资作为解释变量之一。基于甘肃省的实际发展情况，用绿色投资作为衡量绿色金融的指标，也反映出甘肃省环保投资的水平。公式为：绿色投资X1=环保的投资/GDP。

城镇化率。城镇化率是属于社会发展指标，绿色金融的发展改善了城镇的面貌，变得更适宜人类生活。由于绿色金融所提供的资金支持，甘肃省的城镇建设改良了许多，变得更加绿色环保，越来越多的人追求在城市里生活，所以城镇化率也是绿色金融发展的衡量指标之一。城镇化率X2=甘肃省城镇的人口数/甘肃省的总人口数。

工业废水排放量。绿色金融所扶持的重要一方面是进行融资，资金用来治理工业生产过程中对环境造成的污染。所以随着绿色金融的发展，工业废水不会无限制地增加，而是控制在合理的范围内，并对已经产生的废水及时治理，从而减少环境污染。工业废水排放总量也是衡量当地绿色金融发展的指标，是环境统计的主要指标之一。

废气排放率。废气排放是大气环境重要的污染源，也是对环境造成危害的重要污染物之一。它属于资源与环境发展指标，反映了甘肃省的环境状况。绿色金融基本是给一些符合国家环境保护政策的企业进行融资，支持它们的发展，反映出绿色金融的发展有利于减轻工业废气的排放，所以废气排放率也反应了甘肃省绿色金融的发展。废气排放率的计算公式=废气的排放量/工业三废的总排放量。

工业固体废物产生量。工业固体废物产生量归类为资源环境发展指标，它属于工业“三废”之一。如果一家企业的工业固体的产生量超标，是不符合绿色金融发展理念的，所以从工业固体废物的产生量也可以看出当地绿色金融的发展水平。

绿化率。提高绿化率，是绿色金融支持环境改善所支持的项目之一，即一个地区绿化率的发展可以用来衡量当地绿色金融的发展情况。绿化率是指绿化用地面积占总的用地面积的比例，是衡量甘肃省的生态环境的一个重要指标，在许多方面倍受关注，如居民的居住小区，较高的绿化率可以让小区环境变得更加优美，减轻人们的生活压力，使人心情愉悦。但是较高的绿化率，可能会使资源的利用率降低，也会增加建设成本。然而较低的绿化率又不利于生态环境的发展，所以要将绿化率控制在合理的范围内，才能使生态环境协调发展。

人均生活消费能源。人均生活消费能源是一个国家或地区每人每年平均消耗一次商品能源的数量。绿色金融支持的是资源节约的经济活动，所以人均生活消费能源应该在合理的范围内，即可以把它作为衡量绿色金融发展的指标之一。

自然保护区面积。绿色金融支持保护重要的生态区域。自然保护区面积是以保护各种重要的生态系统，挽救濒临灭绝的生物为目的而划定的地域面积，其面积应该控制在合理的范围内，也是衡量绿色金融发展的重要指标。

3.2.2 模型构建。因为通过对时间序列取对数降低变量的尺度，可以缓解异方差的影响，所以本文构建的模型如下：

式中，C 为常数项，β1、β2、β3、β4、β5、β6、β7、β8为待估参数，δ 为残差项。

3.2.3 变量描述性统计和相关性分析。各个解释变量和被解释变量的中位数、最大值、最小值、标准差如表6所示，用来描述数据的特征。通过协方差分析，得到LNY与LNX2、LNX6、LNX7、LNX8的相关系数分别为0.890 378、0.809 125、-0.987 231、0.933 39，其中与LNX7的相关系数在0.90 以上，说明第三产业占GDP 的比重与人均生活消费能源之间存在显著的负相关关系。与LNX8的相关系数在正0.90 以上，说明第三产业占GDP 的比重与自然保护区面积存在着显著的正相关关系。由于LNY 与LNX1、LNX3、LNX4、LNX5的相关性系数较低，不存在显著的相关关系，所以去掉解释变量LNX1、LNX3、LNX4、LNX5，见表7。

表6 数据的描述性统计

表7 LNY 和解释变量之间的相关性分析

4 实证分析

4.1 单位根检验

因为本文选取的是时间序列，然而大多数是不平稳的，所以在进行分析前要进行单位根的检验，选择平稳的变量进行回归。选择ADF 检验来判断各个序列是否是平稳的，见表8。从检验结果上看，原序列LNX2、LNX6、LNX7、LNX8、LNY 在5%的显著性水平上平稳。

表8 ADF 检验结果

4.2 实证回归结果

实证回归结果见表9。该模型的估计结果是：

表9 回归结果

5 结论

5.1 甘肃省的生态环境在逐步优化

根据上文的熵权法进行经济生态化的测度，可以看出甘肃省从2011 年开始重视生态环境建设，出台了许多相关政策，使得甘肃省的生态环境得到了优化。基于回归模型绿色金融对生态环境协调发展影响的实证分析，可以看出绿色金融对甘肃省生态环境的协调发展有显著的正向影响。

5.2 发展绿色金融是优化生态环境的动力

R2=0.985 09，=0.975 151，该模型拟合优度高，F 检验高度显著，F=99.106 36。说明城镇化率、绿化率、人均生活消费能源、自然保护区面积对第三产业占GDP 比重总影响非常显著。从回归结果可看出，城镇化率每增加1%时，第三产业占GDP 比值增加0.207 267 390 239；当绿化率每增加1%，第三产业占GDP 比值增加0.175 13，当人均生活消费能源增加1 个单位时，第三产业占GDP 比值减少0.533 94；当自然保护区面积每增加1 个单位时，第三产业占GDP 比值增加0.359 138 734 595。

6 建议

6.1 完善法律法规，让绿色金融健康发展

绿色金融虽然对甘肃省的环保产业做出了一定贡献，但是影响力度不够大。一方面，甘肃省绿色金融起步较晚，仍然处于发展的不成熟阶段，绿色市场融资难，供需不平衡；另一方面，许多高污染企业，为了追求自身的利益，并不愿意披露企业真实的环境信息[14]。因此，政府要积极发挥监督作用，完善相应的法律法规，让绿色资金真正投入到环保产业中，让绿色金融有序发展。

6.2 开发新型的绿色金融产品，支持企业的科技创新

绿色金融产品的创新和服务推动着经济生态化的发展。虽然甘肃省绿色金融发展趋势良好，绿色资金也在逐年增加[15]，但是整个绿色金融市场上的产品过于单一，所融资金主要用于环保产业和企业对环境的污染治理方面，在支持企业进行科技创新方面的资金较少，只有得到资金的支持，才能激发企业进行绿色科技创新的积极性，实现经济与生态环境协调发展[16]。

6.3 设立有关激励机制，淘汰产能落后的企业

首先，对于新兴的绿色发展企业和一些符合环境污染物排放的企业，对它们设立相关的激励机制[17]。在进行融资的时候，可以采取较低的贷款利率，或进行相应的财政补贴，降低信贷的门槛，让他们的融资难度降低，对治理环境污染所付出的代价进行补偿。其次，对于另一些传统的“三高”企业，在进行融资时，提高贷款利率，提高信贷门槛，使他们的融资难度提高[18]，迫使这些企业进行科技创新和转型升级，淘汰产能落后的企业，从而促进经济生态化的发展。