ESG：环境、社会及治理 与公共关系的机遇

谢景芬

ESG，从2022年起再次成为热门话题。上交所、深交所、香港联交所先后有几千家中国上市企业发表了不同程度的ESG报告。公共关系学界、业界有不少人高度关注并热议。本文试从ESG：环境，社会及治理角度，探索公共关系的机遇。

走进ESG：环境，社会及管治领域

ESG是环境（Environmental）、社会（Social）、治理（Governance）的缩写。

ESG：环境，社会及管治属于公共管理和金融管理领域议题。源自2004年联合国安南秘书长为推动如何在资产管理、证券经纪业务和相关方面更好地融入环境、社会和公司治理问题而组织编制的指导性文件：《Who Cares Wins Connecting Financial Markets to a Changing World（在乎者即赢家：连接金融市场与变动中的世界）》。该文件首次提出了ESG概念。核心要义是统筹兼顾经济，社会和环境的可持续发展。以后，联合国的多个文件深化了这一议题。比如，《联合国可持续发展委员会与促进ESG发展》规划提出，可持续性投资：通过将投资与ESG因素相结合来实现可持续性目标。环境保护：联合国可持续发展委员会积极推动全球环境保护行动的同时，也在数据上给予了积极支持。社会公正：是ESG评估中的重要考量因素之一，据联合国可持续发展委员会的数据，全球首个社会债券原则（SBP）于2017年发布，该标准旨在鼓励金融机构发放贷款或债券用于社会公益事业、社会福利等领域。随后联合国制定了包括：消除贫穷、饥饿、可持续性城市和社区等17个可持续发展目标。可见，ESG：环境，社会及管治基于国际组织，政府或证监机构，市场的强制性管理举措。以便更好地应用环境、社会和管治因素并最终有助于形成更强大，更具弹性的投资市场，同时也有助于社会的可持续发展。2023年7月31日欧盟委员会也通过了《欧洲可持续发展报告准则》（ESRS）。

ESG：环境，社会及管治的理念符合我国高质量发展，共同富裕，碳达峰、碳中和的双碳战略，乡村振兴战略两大战略目标，适应了我国新时代发展需求。因此，国务院国资委及有关职能部门大力推动了这一管理机制。

2018年9月30日，中国证监会发布修订后的《上市公司治理准则》，确立环境、社会责任和公司管治信息披露的基本框架。2002年1月7日，中国证监会发布《上市公司治理准则》第八章提出上市公司应当关注“利益相关者，环境保护及社会责任”概念。2022年5月，国资委先后印发了《提高央企控股上市公司质量工作方案》，《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》，《央企控股上市公司ESG專项报告参考模板》等文件，提出了上市公司、大型国企做ESG报告的要求并提供了撰写ESG专项报告的基础格式。推动了我国上市企业执行ESG报告制度。上海、深圳的证监机构都制定了上市公司ESG信息披露规则。可以说国家已经有ESG管理机制落地了。比如，中航重机《2022年环境、社会及管治报告》中明确了成立ESG工作领导小组，下设办公室，负责统筹、组织、协调和落实ESG各项工作。报告从合规、风险管理、供应链、双碳管理、社会责任等方面做了全面的总结报告。读后使人对中航重机的信任感倍增。

2022年，深圳证券信息有限公司发布《国证ESG评价方法》。评估框架的环境议题涵盖资源利用、气候变化、污废管理、生态保护等。社会议题涵盖员工、供应商、产品与客户，社会贡献。治理议题涵盖董事会、监事会高管和股东治理，风险管理，信息披露等。还有一系列评分、评价体系，以评估企业的承诺、业绩、商业模式和结构如何与可持续发展目标相一致。

在ESG：环境，社会及管治评价体系方面，香港联交易所走的比较早。2020年就制定了一套比较完整的评价体系。已经普遍纳入上市公司的管理规范了。其评价体系框架

图中所见，香港联交所ESG评价体系鲜明突出现代企业管理关键元素：企业价值观、核心能力、财务能力、发展与培训、信誉管理。而且有一整套完整的《环境，社会及管治汇报指南》还设立了ESG报告的认证制度。认证制度一是由独立认证机构审核；二是由证监机构审核。这是极具科学性的监管机制。比如，香港中电控股有限公司2022可持续发展报告《迈向可持续的能源未来》中，详细阐述了集团高管对可持续发展的观点、立场和态度；可持续发展方针；发展重点；环境影响；社会影响；环境，社会及管治数据。其中展现了不少环境治理个案，例如中华电力《龙鼓滩发电厂燃气涡轮升级计划以改善香港空气质素》，从2015年至2022年，中华电力将香港龙鼓滩发电厂8台旧燃气发电机组升级改造为燃气涡轮机组。改造后透过低氮燃烧器实现NO排放由50mg/Nm3降至30mg/Nm3大幅减少了碳排放。（见图2.）

企业家是聪明的，基于这样的社会管治生态环境，则借助于ESG：环境，社会及管治实现企业信誉管理，以获得当地政府、客户、员工、媒体和公众的认可与支持。所以ESG已纳入上市企业的管理规范。通过评估企业承诺，业绩，商业模式和结构，推动企业与可持续发展目标相一致发展。

ESG：环境，社会及管治的理论依据

ESG：环境，社会及管治的实施机制有一套理论依据支撑。

第一，可持续发展理论

企业生产是地球可持续发展最为重要的管理环节。所以二十年来，联合国有多份文件不断完善了可持续发展理念，成为ESG应用基本理论。如《我们的共同未来》一文指出：能满足当代人的需要，又不对后代人造成影响并能继续满足其需要能力构成的发展。《蒙特利尔协定书 · 限制破坏臭氧气体排放》，《京都议定书 · 减少温室气体排放》，《巴黎协定 · 呼吁应对气候变化》从气体排放，气候变化等方面不断强调了可持续发展理论及其重要性，为ESG：环境，社会及管治提供了重要的理论基础。

第二，CSR理论

CSR理论强调企业在利润最大化同时还要关注雇员、供应商、债权人、社区、利益相关者，以及承担法律、环境、社会福利和公益等方面责任。ESG：环境，社会及管治举措从这里延伸。

第三，公司治理理论

公司治理理论被认为现代文明里程碑式的管理理论。公司治理理论认为通过各种企业制度和机制协调和维护利益相关者关系。对内表现为权力平衡，对外表现为利益相关者利益平衡。尤其是企业反腐败、反欺诈、反贿赂等反对违反商业道德行为，已发展为ESG重要的评估因素。

第四，社会责任投资概念

投资人对社会问题态度反映在投资行为，并演化为“社会责任投资”概念。

笔者查阅了“文心一言”显示，迈克尔 · 波特教授的“共享价值”理论为ESG在企业在投资领域应用提供了理论支持。罗伯特 · 卡普兰（Robert Kaplan）的平衡计分卡方法为ESG在企业和投资领域的应用提供了管理工具支持。哈佛商学院的Charles M. Williams和乔治 · 塞拉菲姆教授（George Serafeim）关注气候变化、可持续性研究都和ESG议题相关。的确，上述几位大咖的研究成果，为ESG：环境，社会及治理的评估架构提供了理论及强大的技术支持。上述的香港联交所的评估框架足以证明。

ESG：环境，社会及管治与CSR比较

不少资讯把ESG单一解读为“社会责任”。显然是不全面、不准确的。而且容易把ESG与CSR混淆。笔者阅读关于ESG英文正式文档中，均完整表述为“环境，社会及管治”。

CSR与ESG有什么区别？在CSR管理理论中，不少管理学大师对CSR作了这样的描述，迈克 · 波特认为CSR目的是提高企业的竞争力。科特勒也认为CSR要整合到企业经营战略，结果将会是销售和市场份额增长，品牌得到巩固，对投资者和财务分析师吸引力更大。普雷斯顿、奥班农提出企业社会责任与企业业绩正相关。可见，CSR是以经营为导向的企业运营策略。

我们从管理主要维度列表比较CSR与ESG管理功能的差异性。（见图3.）

比较CSR与ESG可以清楚看到两者之间的本质区别： CSR是企业经营性策略管理行为；ESG是政府、社会和市场的监管行为。管理功能是建基于各自的任务导向。

ESG：环境，社会及治理与公共关系

曾经有这样一个故事：贵州茅台之前还没有提交ESG评估报告，2021年7月，摩根士丹利资本国际公司（MSCI）將贵州茅台评级调到最低。结果，贵州茅台成为2021年全球二十大市值公司中评级最低的CCC级公司。2022年3月，贵州茅台发布了首份ESG发展报告。2022年8月，贵州茅台的MSCI ESG评级上升到B级。故事说明监管机构，市场通过ESG监管产生的作用。对企业的形象、营销、信誉都会产生极大的影响。故事给企业管理提出了更高要求，同时给公共关系专业提出了新的议题，企业在ESG管理机制下的传播管理新议题，即ESG：环境，社会及治理传播管理。

1.为公共关系信誉管理扩充了良好的平台

公共关系信誉管理战略与ESG：环境，社会及治理在战略管理层面上高度吻合。公众对企业清晰的愿景；卓越的领导力；高效管治水平；予公众良好感觉与信任；不断创新的高质量产品与服务；对环境高度责任心等等构成的企业信誉主要元素。而这些都是信誉管理和ESG十分关注的共同元素。有学者认为，公司估值85%可归因于信任和声誉等无形资产。ESG的评估元素同时也是信誉管理元素，两者的关注点重合在一起了。当然，ESG管理需要成本，但ESG报告不是自卖自夸的宣传，而是经过权威部门认证的报告、可信任的第三者背书。通过ESG计划及执行，可以有效地在顾客、投资者、公众心目中建立良好信誉。公共关系工作运用传播管理的各种手段，包括网上网下，传统与现代的手段传播企业ESG：环境，社会及治理，有事半功倍作用。

2.有利于政府关系，投资者关系，市场主体及公众关系管理

政府关系、投资者关系、市场主体及公众关系都是企业重要的战略公众。企业的运营政策、决定、行动过程、传播及舆情管理等议题颇受战略公众高度关注。企业主动配合政府，金融监管机构和市场关注，把环境，社会和管治现状梳理，评估为ESG报告，十分有利政府及证监机构监管；十分有利于投资者，市场主体及公众的理解；十分有利于企业与战略公众双向有效沟通。无异于企业为自己营造了良好的生态环境。

3.有利于品牌传播

ESG：环境，社会及治理的信息披露不同传统的信息传播。既聚焦于公众关切的议题，又是颇具逻辑性的核心管理信息。ESG信息主动向利益相关者披露企业可持续发展环境管理战略；企业社会责任，企业价值观，公司治理现状，为品牌增值带来可能。ESG报告及其传播，讲好企业故事，尤其是讲好品牌故事，提供了思维更开阔，内容更丰富，传播信息更规范，更科学的传播信息。

4.有利于风险管理

当今世界正面临着气候变化、环境污染、恶性贸易纷争、经济增长放缓等诸多严峻挑战，已成为公众关注、高度议论的话题。企业如何应对各种危机，在百年未有之大变局场景中游刃有余求发展，需要提高自我抗风险能力。危机管理的最高境界是预防危机的发生。ESG：环境，社会及治理机制为此提供了有效的管理场景，企业自觉履行自身责任，提高治理水平，实现可持续发展，堵塞了许多管理漏洞。尤其以严谨的数据统计为手段，以权威的第三者背书为依据，对可能发生的危机起到有效管控作用。公共关系在这方面有重要的可为。