2022 年台湾经济下行态势明显

文| 周小柯

2022 年台湾地区的经济增长总体上低于此前预期，呈现出较明显的走弱态势。台湾经济在2023 年继续走弱是普遍认识，“保三”比较困难。

2022 年8月23日，十余位台湾同胞在首钢园参观走访，感叹时空沧桑变迁

2022年台湾地区的经济增长总体上低于此前预期，呈现出较明显的走弱态势。分季度看，表现出较明显的波动性特征，第一和第三季度的增长率相对高于第二季度和第四季度，第四季度预测值仅1.52%，为全年各季度中最低；分部门看，工业且主要是制造业部门呈现出持续低迷态势。2023年台湾地区经济将持续走弱，普遍预计将难以“保三”。

2022年台湾经济步入下行轨道

台湾经济增长总体上低于预期。2021年11月26日，台湾当局统计部门预测2022年地区生产总值（GDP）用可比价格衡量的增长率为4.15%。2022年5月、8月和11月，台当局统计部门先后3次将2022年GDP增长率预测值分别下修至3.91%、3.76%和3.06%。分季度看，根据台当局统计部门11月29日公布的数据，第一、二、三季度的增长率分别为3.87%、2.95%和4.01%，预计第四季度经济增长率为1.52%，在波动中呈现出较明显的下降态势。显然，台湾实际的经济增长表现明显低于此前预期，因而不断据此下调后续季度及全年的增长预测值。

分部门看，2022年前三季度工业的同比增速逐季下降，服务业的同比增速则逐季有所增加，表明工业对经济增长贡献的下滑。第一、二、三季度工业增加值的同比增长率分别为6.28%、3.57%和2.99%，呈现出逐季明显下降基本态势。前两个季度尚高于同期GDP的增速，第三季度则较同期GDP增速低1.02个百分点，对GDP增长的贡献从第一季度的2.37个百分点到第三季度下降至1.18个百分点。然而，工业下滑延续的同时，服务业的增长却不可持续，到第四季度，台湾工业增加值和服务业增加值的增长大概率呈双双下降态势。

从拉动经济增长的“三驾马车”看，2022年台湾经济呈现出由消费与投资“双轮驱动”的基本格局，净出口增长对经济增长的贡献为负。就对经济增长的贡献而言，消费和资本形成均各自拉动GDP增长1.86个和1.28个百分点，岛内需求共拉动3.14个百分点，净出口拉动负0.08个百分点。显然，岛内需求的增长并不强劲，岛外净需求更是较上年度有所萎缩。

对外经贸发展总体上喜忧参半

台湾地区对外贸易总体上延续了增长态势，但从月度看已经开始进入衰退阶段。2022年1-11月，台湾地区货物进出口总额为8404.17亿美元，同比增长11.6%。其中，出口额4437.83亿美元，同比增长9.4%；进口额3966.34亿美元，同比增长14.3%；实现贸易顺差471.48亿美元，同比下降19.6%。大陆和香港依然是台湾地区最大的出口市场、第一大进口来源地和最大的贸易顺差地。1-11月，台湾地区对大陆及香港出口1716.37亿美元，占比38.7%；自大陆及香港进口798.68亿美元，占比20.1%；对大陆及香港贸易顺差额达917.69亿美元。

台商对外投资方面，2022年1-10月，经台湾当局经济主管部门投审会核准的台商对岛外投资额共124.94亿美元，较2021年同期减少12.29亿美元，下降8.96%。其中对大陆投资额41.64亿美元，同比下降3.20%；对大陆之外国家和地区的投资额83.31亿美元，同比下降11.58%。大陆依然是台商岛外投资的首选地，占台商岛外投资的33.32%。大陆之外国家和地区中，新加坡、美国、加勒比海英国属地、韩国、越南是吸纳台商投资额排名前5地，所吸纳的投资额分别为29.90亿美元、10.27亿美元、5.26亿美元、4.67亿美元和4.18亿美元，占台商岛外投资的比重依次为23.93%、8.22%、4.21%、3.74%和3.35%。台商对岛外的投资项目中，台积电在美国亚利桑那州的投资无疑最引人注目。该项目原计划投资120亿美元建造一座5纳米晶圆厂，12月6日台积电对外宣布，计划增加一座3纳米晶圆厂，总投资额从120亿美元增加至400亿美元。该项目对全球半导体产业链及台湾半导体产业发展都将产生重要影响，是否会对岛内半导体产业的发展形成“替代效应”有待观察。

2022年9月9日，内蒙古自治区呼和浩特，台胞们一起制作灯笼迎中秋

制造业呈现出持续低迷态势

制造业是台湾经济中的重要部门，在整体经济中大约占35%的比重。2022年第一季度，制造业生产指数同比增长6.64%，增加值按可比价格衡量同比增长6.56%，仍保持了相对较快的增长速度。进入第二季度后，生产指数和增加值的同比增速均下降到3.79%，第三季度两者分别进一步下降至0.13%和2.83%。截止第三季度，台湾制造业生产指数的同比增速已连续5个季度下降。分月度看，制造业生产指数的同比增速自9月份起已经进入负增长阶段，9月和10月较2021年同期分别下降4.52%和3.40%。进入第二季度后尤其是下半年以来，制造业从成长较快的部门快速转变为成长相对落后部门，体现出台湾制造业的萎缩低迷。

从制造业采购经理人指数的变化轨迹，同样可以反映出台湾制造业开始呈现出持续低迷态势。根据台湾中华经济研究院发布的“台湾制造业采购经理人指数（PMI）”，截止到2022年6月份，PMI值一度连续24个月位于50%以上的扩张区间，7月份下降至47.8%，到11月份进一步下降至43.9%，已经连续5个月位于紧缩区间，从反映景气动态的新增订单指数看更是已经连续8个月在紧缩区间运行。

进一步从制造业内部的主要细分行业看，增长总体放缓的同时内部表现出较大差异。2022年前三季度，台湾制造业总产值13.03万亿元新台币，金属机电工业、资讯电子工业、化学工业、民生工业四个大类的产值分别为3.79万亿、4.49万亿、3.24万亿和1.21万亿元新台币。从四个大类前三季度产值的同比增长速度看，内部差异明显。从主要中类行业看，前三季度电子零组件业产值同比增长14.93%，其内部的集成电路业产值增速高达38.08%，但液晶面板及其零组件业的产值却同比大幅度下降32.23%；石油及煤制品业、电脑电子产品及光学制品业的产值增长较快，分别增长53.90%和20.75%；化学原材料业、基本金属业、汽车及零组件业的产值则分别仅增长0.02%、2.97%和1.48%。

2022年11月10日，许铭雄领到中式烹调师三级职业技能等级证书，成为安徽省首位获直接采认台湾地区职业技能资格的台胞。图为合肥市丛林餐酒馆的负责人许铭雄在餐厅内忙碌

台湾制造业的低迷与外销订单的全面下滑有较大关系。2022年上半年，除4月份的外销订单额曾出现同比5.5%的下降外，其余月份均有较明显增长，前3个月的增速还一度均保持在两位数的较高水平。进入7月份以来，外销订单的增速明显下滑，7月的增速为负1.9%，较6月份的增速下降11.4个百分点，8月、9月和10月的同比增速分别为2.0%、负3.1%和负6.3%，下滑的态势进一步加深。从台湾当局经济事务主管部门统计的10种主要类别货品的外销情况看，除电子产品和矿产品2类的外销订单额仍保持正增长外，其余8类均有所下降。其中，光学器材产品、塑橡胶制品的外销订单金额均自2月份开始负增长，机械产品、其余货品的外销订单额均自3月份开始负增长，基本金属品的外销订单金额自4月份开始负增长，资讯通信产品、化学品、电机产品的外销订单额则从7月份开始下降，且除资讯通信产品外，其余产品的月外销订单额截止到10月均处于连续下降状态。

服务业发展相对平稳

2022年第一、第二和第三季度，服务业增加值分别为3.45万亿、3.34万亿和3.38万亿元新台币，与2021年同期相比分别增加0.23万亿、0.24万亿和0.23万亿元新台币，发展相对比较平稳。

服务业内部的发展同样表现出较大差异。批发及零售业、房地产及住宅服务业、金融及保险业是台湾服务业内部的前三大行业，这三个行业均呈现出低迷甚至萎缩态势。用可比价格衡量，第一、第二和第三季度批发及零售业增加值的同比增速分别为3.56%、1.69%和1.84%，房地产及住宅服务业增加值的同比增速分别为1.45%、1.27%和0.74%，金融及保险业增加值的同比增速分别为2.42%、负2.36%和负5.31%，反映出台湾服务业的基本面并不活跃，尤其是金融活动收缩态势明显。

第三季度增加值增长比较快的服务业部门是艺术娱乐及休闲服务业、住宿及餐饮业、运输及仓储业，用可比价格衡量的同比增速分别为69.93%、42.44%和16.26%。这几个行业之所以会出现如此高的增速，在很大程度上与2021年同期的增加值处于较低产出水平有关。对比可知，2022年第三季度的增加值水平尽管大幅度高于2021年同期，但却与前年同期基本相当，表明这几个行业出现的高速增长在很大程度上是在经历冲击后回归正常状态，并不可持续。

2023年台湾经济增长恐难以“保三”

目前台湾当局经济处于内部需求不振、外部需求疲软的尴尬境地。从基本的走势看，消费需求有回温迹象，但并不强劲且难以持续；投资需求受悲观预期影响陷入低迷状态；岛外的需求同样处于低迷状态，在全球经济放缓大背景下仍将会持续一段时间。总的来看，2023年台湾经济增长前景并不乐观，进一步放缓是大概率事件。

台湾当局统计部门及主要经济研究机构普遍预计2023年经济呈下滑态势。根据台湾当局统计部门11月29日公布的数据，2023年经济增长的预测值为2.75%，较8月份的预测值下修0.30个百分点。从岛内主要经济研究机构的预测情况看，台湾经济研究院11月公布的数据预计2022年台湾经济增长率为3.45%，2023年为2.91%；中华经济研究院12月9日公布的经济预测数据显示，2022年及2023年的经济增长率分别为3.04%和2.72%，较10月20日预测的3.28%和2.81%均有所下降；台湾综合研究院12月14日发布经济展望，预估2023年经济增长率为2.51%。毫无疑问，台湾经济在2023年继续走弱是普遍认识，“保三”比较困难。