元宇宙产业及主要参与者研究

郭全中

（中央民族大学新闻与传播学院，北京 100081）

2021年是“元宇宙”元年，这也意味着元宇宙开始真正的商业化和产业落地。从大趋势上看，元宇宙将经历云游戏、数字孪生和虚实共生三个阶段，最后实现实体经济和数字经济的有机融合。在短期内，元宇宙产业将在VR/AR/MR、游戏、NFT、通信、广告等领域率先落地，此后元宇宙产业链将快速扩大和深化，最后进化为全新的经济系统。本文主要研究短期内元宇宙的产业机会和主要参与企业。

1.元宇宙产业链雏形初现

元宇宙作为集合了互联网、物联网、AR/VR、智能可穿戴设备、3D图形渲染、AI人工智能、高性能计算、云计算等技术的集合体，其产业发展既需要相关技术的快速发展又会给相关产业带来巨大的发展机会，同时也会在此基础上与用户需求结合产生出新产业机会。目前，由于相关技术的快速发展和应用的不断深化，元宇宙的产业链条已经初步形成，主要包括硬件层、软件层、服务层、应用和内容层等方面，发展趋势则是软硬件有机结合。[1]按照Beamable公司创始人Jon Radoff的标准，元宇宙产业链具体可以分为如下七个方面。

1.1 基础设施层

包括网络设施与芯片等，主要有5G基站、Wifi6设备、物联网、云服务器等网络基础设施等。该领域的主要参与者有中国移动、中国电信、中国联通等各大电信运营商，英伟达、AMD等芯片制造商等。

1.2 人机交互层

包括消费级和行业级的零部件、交互设备、VR输出设备等，主要有手机、智能眼镜、VR/AR/MR等设备。该领域的主要参与者有谷歌、苹果、Meta、华为、腾讯、字节跳动、百度、阿里、小米、三星、诺基亚、科大讯飞等。

1.3 去中心化层

包括边缘计算、区块链等帮助生态系统构建分布式架构。该领域的主要参与者主要有微软、亚马逊、华为、苹果、IBM、万向集团、蚂蚁集团、Oracle、百度、商汤、阿里云、腾讯云、亚马逊云、微软云、华为云等。

1.4 空间计算层

包括3D化层，主要有3D引擎、VR/AR/XR等。该领域的主要参与者有Meta、英伟达、腾讯、谷歌、华为、字节跳动、百度、阿里等。

1.5 创作者经济层

包括帮助创作者制作并将成果货币化，主要有设计工具、货币化技术等。该领域的主要参与者有Meta、腾讯、英伟达、Roblox、字节跳动、网易、百度、阿里等。

1.6 发现层

包括人们了解到体验层的途径，主要有各种应用商店等。该领域的主要参与者有苹果、谷歌、微软、华为等。

1.7 体验层

包括人们实际参与的社交、游戏、现场音乐等非物质化的体验。 可以分为2B和2C两个部分，其中，2B主要有房地产、教育、医疗、工程等领域，2C主要有社交、直播、游戏等领域。显而易见，这个环节是潜力最大、前景最好、参与者最多的产业链条。该领域的主要参与者有腾讯、Meta、网易、字节跳动、Roblox、字节跳动、百度、阿里等。

2.元宇宙细分产业分析

从短期来看，元宇宙细分产业将主要集中于游戏、NFT、VR/AR/MR、内容产业等。根据ARK投资基金的研究，元宇宙的收入将以每年17%的复合增长率，从2021年的1800亿美元增长到 2025年的3900亿美元，而游戏产业将在其中居于重要位置。而根据摩根士丹利的分析报告，长期内元宇宙有望成为一个8万亿美元的庞大市场，并很可能成为下一代的社交媒体、流媒体和游戏平台。

2.1 游戏产业继续发展并向云游戏快速拓展

游戏是数字化生活的典型场景，且游戏玩家被视为元宇宙的种子用户。根据Newzoo发布的2021年全球游戏市场报告显示，2021年游戏市场收入将达到1758亿美元，全球玩家人数将接近30亿，到2024年，全球游戏市场的年收入规模将增长至2187亿美元，全球玩家人数将会增长至33亿。其中手游市场收入将达到907亿美元，占全球游戏市场总收入的比例超过50%。尤其是VR游戏市场在复苏，2020年全球VR游戏市场的总收入达到了8.16亿美元。[2]根据《2021年1-6月中国游戏产业报告》显示，2021上半年，中国国内游戏市场实际销售收入达1504.93亿元，同比增长7.89%；中国游戏用户规模近6.67亿人，同比增长1.38%。其中，国内移动游戏市场实际销售收入达1147.72亿元，同比增长9.65%，占国内市场总收入的76.26%。[3]

未来，对游戏玩家来说，游戏不再只是单纯的娱乐行为，在虚拟世界中还可以进行游戏、体验、社交、创作、娱乐、购物等，“游戏+社交”成为虚拟世界的新场景和新应用。例如，2020年4月，美国说唱歌手 Travis Scoot 在Epic Game旗下的《堡垒之夜》（Fortnite）中举办了一场线上沉浸式虚拟演唱会，表演时间仅 10 分钟，但借助全息人物投影的方式，Travis Scott空降到《堡垒之夜》与用户近距离互动。这一全新的交互方式，吸引了1230万人观看了这场演唱会，说明更多的玩家愿意参与虚拟世界。元宇宙上市第一股Roblox打造了一整套“UGC游戏平台+沉浸社交属性+独立经济系统”的闭环世界，能够为玩家提供更好的体验。

2.2 NFT产业潜力巨大

NFT作为元宇宙的重要基础设施之一，既能解决身份认证和确权问题又可以实现元宇宙之间的价值传递，更是作为现实世界和元宇宙之间的桥梁，加速元宇宙的到来和成熟。

目前NFT产业已经初具规模。相关数据显示，2019-2020年，NFT的全球USD交易总额从6286万美元上涨到2.5亿美元，增长近三倍。2021年NFT迎来了井喷，NFT作为区块链破圈的新代表大规模、大范围商业化，先是3月份前沿艺术家Beeple通过佳士得拍卖行以6900万美元天价出售了他的NFT作品——《每一天：最初的5000天》，这也使得他成为全球第三富有的在世艺术家；后是Twitter CEO Jack Dorsey以300万美元的价格出售了他2006年发的第一条推特，此后更多的创作人、艺术家、明星、投资人、品牌、机构、国家等开始大举进入该领域。据DappRadar 数据，2020年到2021年2月，全球NFT市场的交易额为1.7亿美元，而2021年上半年NFT的全球销售额达到25亿美元，2021年8月首周全球NFT艺术品的交易额达到4.43亿美元，相当于2020年全年交易额的近三倍。[4]

2.3 交互设备和VR内容都已初具规模

AR/VR及智能穿戴设备是实现让用户持续稳定接入元宇宙、获得沉浸式体验的关键，也是元宇宙用户和产业发展的前提。

根据IDC《2021年第二季度增强现实与虚拟现实市场追踪报告》显示，2021年全球市场VR头显预计出货837万台，其中中国市场2021年VR头显预计出货143万台。未来五年，中国市场VR出货复合增长率为69.4%，AR头显复合增长率为109.9%。根据中国信通院预计，2024年全球虚拟设备出货量可达7500万台，其中VR设备占3300万台、AR设备后来居上占4200万台。据 Trendforce统计，未来5年AR/VR出货量年复合增长率高达39%。根据华西证券的预测，2021年AR/VR虚拟终端设备市场空间为1150亿元，其中VR设备市场空间约为650亿元，AR设备市场空间约为500亿元。到2024年，AR/VR虚拟终端设备市场空间将达到4800亿元。[5]

此外，根据艾瑞咨询数据，预计2021年，中国VR内容市场规模将达到279亿元，其中消费级内容和企业级内容市场份额合计为46%，是VR市场中最大的细分市场。

2.4 其他行业的应用开始大范围开展

在泛AI产业领域，根据华西证券测算，2021年约合7400亿元的泛AI产业空间将孕育出407亿元的元宇宙业务空间。

在医疗场景领域，根据华西证券测算，预计2021年全球市场空间将达到29亿美元，约合120亿元人民币。

在工业场景领域，根据华西证券测算，2021年中国工业设计行业市场规模预计超过2300 亿元，若以5%的AR/VR渗透率衡量，则对应市场空间也超过百亿元。

3.元宇宙产业的主要参与者

互联网巨头几年前就开始布局元宇宙，采取自己打造、投资并购等方式，从游戏、社交业务到VR、AR、MR、XR等产业，从元宇宙平台到新产品和服务，进行了大量的探索和尝试。

3.1 Facebook全力向元宇宙转型

早在2014年，Facebook就以20亿美元收购了虚拟现实（VR）厂商Oculus VR，开始在元宇宙产业的布局，此后不断取得新突破。2016年3月，发布了Oculus Launch Pad和第一代VR头显Oculus Rift；2016年12月，Oculus Touch发布，加入了手势追踪功能并推出Robo Recall、The Climb等多款游戏；2017年6月，Lone Echo和Echo Arena游戏发布；2018年1月，Oculus Start发布；同年，Oculus宣布将Oculus Research重新命名为Facebook Reality Labs（FRL），相当于专门开辟了元宇宙研发部门；2019年5月，Oculus Quest和Rift S发布，同时风靡一时的游戏Beat Saber发布；2020年9月，刺客信条和细胞分裂在Quest平台上发布；2020年10月，Quest 2发布，全方位升级，提供全新内容体验，并降低内容价格，普及VR。Facebook的创始人兼CEO扎克伯格认为元宇宙将是移动互联网的继承者，并于2021年6月底表示，在接下来的5年左右，Facebook将从一家社交媒体公司过渡到一家元宇宙公司。[6]2021年10月，Facebook联合创始人、首席执行官马克·扎克伯格于Facebook Connect开发者大会中正式宣布，公司名称将更改为“Meta”，并承诺在VR部门的投入将达到100亿美元。此外，Facebook更名为“Meta”后，已经表示将引入NFT作为生态一环，并可在元宇宙中设置广告展位，更想建立一个能够让用户产生真实交易的元宇宙。

整体来说，目前Facebook在元宇宙的布局最全面且投入最多，包括Creator内容创作社区、VR/AR Oculus Quest、数字货币diem及商业，以及Workplace虚拟办公空间。其中，Creator App让内容创作者围绕内容搭建社区，并提供一站式创作服务，包括创作、编辑、发布视频等。[7]具体说来，一是通过Creator收取来自Instagram、Messenger等App的信息和评论；二是通过Creator分享Facebook上的信息，可以将内容发送至Twitter、Instagram等其他平台；三是帮助创作者进行统计分析并有能力发布更受欢迎的视频。此外，Facebook为Instagram推出了Spark AR功能，并将其描述为一个“任何人都可以在Instagram上创建和发布AR效果”的平台。

3.2 腾讯以“全真互联网”概念全方位布局元宇宙

腾讯作为集游戏、社交、娱乐等元素于一体的公司和全球游戏业务收入最高的公司，天然具备元宇宙基因，并从游戏领域出发全方位布局元宇宙。2020年年底，马化腾在年度特刊《三观》中写下了对“全真互联网”的理解：“移动互联网十年发展，即将迎来下一波升级，我们称之为‘全真互联网’。虚拟世界和真实世界的大门已经打开，无论是从虚到实，还是由实入虚，都在致力于帮助用户实现更真实的体验。”[8]可以看出，全真互联网与元宇宙的本质完全一致，而且腾讯对全真互联网志在必得。

第一，腾讯积极通过投资布局元宇宙。早在2012年，腾讯就投资了以3D内容及AR/VR内容开发为主的公司Epic Games，且是持股40%的大股东。Epic Games旗下的虚幻引擎被认为是构建元宇宙底层数字空间的载体，其在2021年4月宣布获得10亿美元投资，主要用来构建元宇宙相关业务；2019年5月，腾讯宣布与元宇宙代表企业Roblox合作成立其中国公司，代理Roblox中国版 ——“罗布乐思”；2020年2月，在Roblox尚未上市前，腾讯就参与了Roblox高达1.5亿美元的G轮融资，2021年Roblox在纳斯达克上市，成为了元宇宙第一股，截至2021年11月9日收盘时市值为628.41亿美元。根据Roblox发布的2021年第三季度财报显示，营收为5.093亿美元，同比增长102%，本季度增加了4730万日活跃用户，较2020年同期增长了31%；2021年7月，由腾讯和Roblox合作开发的《罗布乐思》正式上线。此外，还投资了VR游戏公司威魔纪元，数字动漫制作公司魂起网络，VR电影公司Original Force等。

第二，自身不断布局和探索元宇宙。2020年，腾讯云推出了智慧城市底层平台CityBase，这被看作是其进入全真互联网时代的标志性动作；腾讯旗下天美工作室负责人姚晓光将亲自带队，开发一款对标电影《头号玩家》中虚拟世界“绿洲”的游戏；腾讯上线了国内首个NFT艺术品交易App“幻核”。2021年8月，腾讯正式上线国内首个NFT艺术品交易App“幻核”并发行首个NFT艺术品——许知远担任主持的《十三邀》的音频黑胶。

3.3 字节跳动积极布局元宇宙

字节跳动作为互联网新贵，对有着巨大发展前景的元宇宙采取积极进入的态度，方式为投资和自研相结合。

2020年4月，字节跳动以1亿元战略投资了“中国版Roblox”代码乾坤，该公司成立于2018年，公司产品有青少年创造和社交 UGC平台《重启世界》（Reworld），和Roblox构建元宇宙的愿景相似。8月，字节跳动以90亿元收购青岛小鸟看看（Pico），这也标志着字节跳动正式入局VR赛道。Pico技术水平领先，其所属的小鸟看看科技及其关联公司在126个国家/地区中，共有758件已公开的专利申请。根据IDC数据，2021年第一季度市场份额中，Pico位于国内第一，全球第三。[9]其旗下的Pico开发者平台主要为开发者提供国际领先的VR技术集成和支持服务，主要功能有SDK接入、技术支持、数据统计和支付系统等。2021年6月，字节跳动旗下火山引擎就与亮亮视野共同打造了一款AR透明光波导眼镜。目前，字节跳动内部或在开发一款元宇宙社交产品“Pixsoul”，以打造沉浸式虚拟社交平台。

3.4 微软发力企业元宇宙

2021年11月，微软在年度技术盛会Ignite 2021上发布了面向MR的数字化生产力平台——Mesh for Microsoft Teams，以创建企业化元宇宙，预计于2022年上半年推出测试版。Teams将允许用户以3D卡通形象出现在视频会议中，同时支持VR/AR设备，支持用户分享Office文件和其他功能，让用户可沉浸式体验虚拟工作空间。微软将通过一系列应用融合数字世界和物理世界，未来Xbox平台也将加入其中。

3.5 英伟达发布元宇宙平台Omniverse并积极扩展生态圈

英伟达是全球最大的AI芯片制造商，通过打造“GPU+CPU+DPU”的 “三芯”战略，建设元宇宙的底层技术，进一步提高了其自身竞争力。英伟达发布了Omniverse，为元宇宙的建立提供基础的虚拟世界模拟和协作平台，此后又发布了Omniverse Avatar和Omniverse Replicator。其中，Omniverse Avatar是一个用于生成交互式AI化身的技术平台；Omniverse Replicator则是一种合成数据生成引擎，可以基于现有数据持续生成用于训练的合成数据。Omniverse的本质是一个数字虫洞，未来任何计算机都可以连接到Omniverse，并将一个Omniverse世界连接到另一个世界。

3.6 其他公司亦积极探索元宇宙

第一，Google、苹果等国外互联网巨头积极谋划元宇宙业务。一是Google通过Stadia布局云游戏，同时通过Youtube VR布局软件和服务；二是苹果预计在2022年发布VR设备新品，售价可能会超过3000美元。

第二，阿里巴巴、百度、网易等采取各种措施布局元宇宙业务。在阿里巴巴方面，投资了AR独角兽Magic Leap，并专门成立了研发VR设备硬件公司；2021年6月，支付宝结合敦煌等IP在蚂蚁链粉丝粒小程序上限量发售了“敦煌飞天”“敦煌九色鹿”两款付款码皮肤；阿里的新加坡控股有限公司申请注册“阿里元宇宙”“淘宝元宇宙”“钉钉元宇宙”等多项商标。在百度方面，拥有百度AR实验室、VR实验室、VR交互平台等，投资了美国全息技术公司8i，百度在线网络技术（北京）有限公司申请注册“metaapp”商标。在网易方面，网易投资了Avatar-Based社交平台Imvu，网易（杭州）网络有限公司、广州网易计算机系统有限公司等多个网易关联公司也在申请注册“网易元宇宙”“雷火元宇宙”“伏羲元宇宙”等商标。在爱奇艺方面，2020年爱奇艺已经发布了VR硬件产品奇遇3 ，以打造世界上最大的中文VR服务，重庆爱奇艺智能科技有限公司申请注册“奇遇元宇宙”等商标。

此外，米哈游已经组建了米哈游研究中心（逆熵工作室），目的是打造出《头号玩家》所描绘的虚拟世界。中国移动咪咕公司发布了元宇宙MIGU演进路线图以及首款消费级增强现实眼镜Nreal Air。湖南广电将以国家广播电视总局5G重点实验室为基座，探索搭建芒果“元宇宙”平台。佳创视讯、中青宝、天下秀等游戏类上市公司也推出了与元宇宙相关的产品或概念。