集团外汇资金集中运营管理研究

■ 洪 锋

（铜陵有色金属集团控股有限公司）

引 言

基于一带一路倡议发展方案提出的背景下，许多集团企业开始制定全球化经营发展战略，而全球化的经营发展战略则需要集团企业及时洞察存在的外汇资金分配、管理问题，并通过制度修订等手段实现全球范围内外汇资金资源的整合，满足企业资金集中运营的需求，从而节约资金成本，有效提升综合运作效率。但在当前集团企业外汇资金管理过程中，往往因为外汇政策限制、监管管理手段存在滞后性、跨部门协调不足等因素，导致外汇资金集中管理效果不足。集团企业应根据实际情况制定不同策略，积极落实外汇资金跨境运作政策，减少企业的财务成本支出，做好统计监测的工作，切实提升集团企业的资金管理水平。

1 集团外汇资金集中运营管理意义

外汇资金集中管理，主要就是对企业资金来源、资金使用进行控制与监督，并对各项工作进行考核。外汇资金集中运营管理的基础目标，就是保证组织资金供应到位，促进生产经营活动顺利开展，还可以有效提升资金使用效率，节约资金。集团企业需要提出合理化的资金使用建议，并有效的提升经营管理能力、生产技术水平。集团内部加强资金管理力度，能有效的降低资金存量，并切实提高资金运作效率，缩短资金周转的周期，减少集团运营成本消耗，将业务风险控制于合理范围内。

1.1 减少资金管理成本，创造更高的效益

基于当前结售汇体制背景下，集团企业如果没有做好集中资金管理的工作，内部外汇资金无法互相调剂，可能会出现外汇资金富裕成员公司结汇、外汇资金匮乏成员公司购汇并存的情况。而频繁的结售汇，则会导致成员公司工作量增加，集团企业需要支付更高的外汇资金管理成本[1]。如果能做好资金集中管理工作，就可以促进跨国成员外汇划拨渠道畅通，成员公司能立足于基本需求，对外汇资金余缺进行相互调剂，消除不必要的结售汇环节，减少财务费用消耗、降低管理成本，有效的提升集团企业综合经济效益。

1.2 提升风险控制能力，规避汇率风险

在外汇资金集中管理模式下，集团企业可以结合成员公司资金预算实际情况，统筹规划外汇资金，对外汇资金余缺情况进行调配，对出口收付汇的币种、期限、限额等进行协调处理，确保负债币种期限等与资产币种期限相匹配。另外，在遇到国际市场货币汇率剧烈变动情况的时候，集团企业能优化外汇资金币种、期限结构等，实现规避汇率风险的核心目标，减少资金成本支出。

1.3 提升资金管理水平，实现资金最优配置目标

处于分散管理模式下，子公司为了更加方便的结算，存在各自在银行开户的现象，容易出现多头贷款、开户的情况，影响外汇资金使用效率，导致成本增加。处于集中管理背景下，将成员公司盈余外汇资金集中管控，形成较大规模的资金池，有助于统一调控、监督外汇资金流量、实际流向等，做好外汇资金的有序控制工作[2]。采用短期投资的形式，获得较高的投资收益，并与银行谈判获得较高的外汇存款收益，并利用与银行委托贷款的方式，灵活的调剂与使用内部资金，并对外汇资金进行科学化配置，实现资金最优配置目标。

1.4 强化全球资金管控，降低对外融资成本

通过开展跨国双向外部资金池业务活动，可以使得集团企业明确境内外资金账户体系，在统一界面上查看全球账户的资金，了解交易信息，构建与开拓跨境资金双向通道，做好统一的资金管理工作，消除集团层级管理资金沉淀的风险问题，避免出现现金孤岛的情况，做好境内外、全币种资金的合理化管理与利用，做好实时调度与把控的工作，确保集团总部现金流量可调性，进而切实提升资金池的使用效率，降低集团企业的对外融资成本。

2 集团外汇资金集中运营管理面临的核心问题

2.1 无法满足境内与境外外汇资金集中管理需求

对于大型外资跨国企业来说，其集团总部在全球范围内有统一的资金集中运营安排，并建立集团资金池，一般其境内关联公司也需要参与外汇资金池。而对于中资跨国集团企业来说，随着境外投资项目逐渐增加，集团企业开展资金池业务的需求也在不断增加，但在现行法律法规框架背景下，跨国公司开展跨境外汇资金池业务可能面临许多困难，主要原因是人民币尚未实现自由兑换，我国还存在资本管制的情况[3]。因此，对于集团企业来说，开展外汇资金池业务活动，保证资金可以在境内与境外自由流动，按照当前国内外汇法律法规的相关规定，存在一定困难。

2.2 统计监测手段落后，监管不到位

当前，集团企业的外汇资金流动情况，不能只以成员公司作为监管对象，还要利用外汇账户系统等信息系统，开展全面的监测工作。目前很多企业集团还没有形成全面资金运营、跨境收支情况的统一监测工作，主要利用纸质报表统计数据的形式，无法对集团总体的外汇资金来源运营情况进行实时监测，也无法对异常数据产生的情况实时掌握，只能事后对已存在的情况进行分析。上述这些因素都会在一定程度上影响对集团企业跨境资金流动监督工作的开展。

2.3 内部各部门缺乏良性沟通机制，无法形成监管合力

集团企业跨境关联交易监管活动，关系到集团内部多个部门、多级子公司，如果仅仅依靠集团企业财务部门进行监管，难以对交易行为进行全面透彻的分析，也无法对真正的交易动机进行挖掘。而相关信息分散在各级子公司、商务部门等各关联部门中，集团企业没有建立良好的沟通协调机制，缺乏共享管理交易信息平台，无法对关联交易进行合力监管。

2.4 信息化水平无法满足外汇资金集中运营管理基础要求

外汇资金的集中运营，在一定程度上对集团内部信息化水平提出了明确的要求，需要利用银企互联的方式，做好资金清算的工作，加快信息传递的速度，提高资金清算速度。通过资金系统，对集团企业进行实时监督与控制，了解子公司的业务明细情况、外汇账户资金变动情况，做好归集处理的工作。由此不难得知，促进电子化建设，是集团企业实施外汇集中运营的关键条件。另外，做好外汇资金集中运营管理，需要对项目集中收付汇业务进行把控，以此有效的加快外汇资金周转速度，减少资金成本支出，实现资源优化配置核心目标，并提升信息化发展水平。在建立ERP信息化系统的同时，促进与银行清算系统的联系。

3 集团外汇资金集中运营管理思路

3.1 建立部门监管协调机制，做好非现场统计监督工作

集团企业监管部门需要适当的转变管理思路，建立配套的管理体系，确保管理支持的手段与工具到位，并建设各个部门信息共享体系，打造协作监督管理的局面[4]。另外，在完善统计监测系统的同时，搭建有效的非现场统计监督机制，并对集团企业关联公司存在的异常资金流动情况进行监测，强化资金预收货款、延期付款、利润汇出等情况的监督管理工作，合理化利用现代化统计分析的手段，做好监测与预警的工作，异常对集团企业的资金运营情况进行监督与控制。

3.2 建设信息共享平台

集团企业外汇资金流动异常，可能会对我国宏观经济发展、金融调控带来许多不利的影响，甚至会对货币政策有效性产生直接影响，甚至打乱金融市场的发展秩序，导致未来收支存在不确定性。所以，强化异常外汇资金流动监督管理力度十分重要，需要落实健全的监督管理体系，确保资金流动的合理性，进而提升经济活动市场化程序，做好异常外汇资金流动监控的工作[5]。集团企业通过建设完善的信息互动平台，有助于发挥监督管理职责，创设共同监管、各有侧重的良好监管局面，促进跨地区、跨银行的关键信息沟通，有效预防资金风险问题发生。

3.3 优化集团财务治理结构

集团企业的外汇资金管理，主要就是从编制完善的资金计划入手，并且做好集团、涉外子公司经营、筹资活动资金运作控制工作，促进资金快速运转，规避资金风险问题发生。对于外汇资金管理来说，应当做好全球范围内资金信息监督控制工作，出具全面的风险防范策略，并对资金进行合理化配置，有效提升国际化运营发展水平。丰富企业资金管理结构体系，优化资金管理机制，进而切实提升资金管控水平，做好集团本外币资金的一体化管控目标。从企业财务治理结构层面进行分析，主要包括以下几个层面的工作：企业财务治理阶段的财权配置、构建完善的财务管控模式、提出外汇资金动态管理方案等。若企业的财务管理结构与跨国企业要求存在差距，就需要提前做好准备工作，做好资金集中运营管控工作，编制长效发展计划。

3.4 完善外汇资金全面预算制度

就当前实际情况进行分析，要想真正实现现金收支两条线管理相互融合、与目标成本管理结合，就需要落实配套的管控制度、提升预算控制力、约束力，保障职工基本利益与经营者诉求相结合的目标。从长远发展角度来看，在设置预算目标的时候，需要与集团发展战略相互协调，还要保证各期预算可以互相衔接。在完善预算管理的阶段，分阶段开展各项工作，基础目的就是企业集团子公司、母公司都可以对预算管理的各个流程、技术细节问题有充分的了解[6]。完善预算管理的关键过程，就是财务人员学习以及使用预算管理工具的关键过程。要想确保财务预算管理可以满足各个阶段的基本需求，集团管理人员、预算职能部门需要为预算管理编制长远发展规划，帮助子公司、职能部门人员熟悉预算管理流程、操作方法等。

3.5 发挥财务公司资金池作用

要想促进外汇资金集中运营工作顺利实施，就要将财务公司在外汇资金集中管理职能发挥出来。财务公司内部结算也属于关键的载体，需要做好集团外汇资金的动态化网络化管理工作，开展精细化管理、资金收付核算工作。利用财务公司的基本金融职能，对成员单位的外汇资金余缺情况进行调剂。对有外汇资金暂时闲置的成员单位，财务公司应当将分散的资金归集到本外币资金池中，并且以委托贷款的方式，将外汇资金分配给集团内缺少外汇资金的单位，减少不必要结售汇需求，减少资金使用成本，开展全面统筹规划管理工作，避免出现外汇资金沉淀在商业银行的情况[7]。此外，若存在缺乏外汇资金出现大量融资，导致集团企业面临高昂财务成本的情况，企业则需要合理化的使用外汇资源，减少融资成本支出。

3.6 提升规避汇率风险能力

集团企业应当结合国际形势、国内金融市场情况，加强汇率风险管理，集团企业要建立以内部交易对冲为核心的汇率风险防控体系，整合集团内部外汇资源，优化成本控制体系，搭建外汇风险管理与资金管理平台，合理化使用金融产品，及时进行融资风险预警，尽早化解汇率风险。

4 结 语

综上，做好集团外汇资金集中运营管理工作，是我国现行外汇资金管理方式的关键变革，有助于提升资金汇兑、使用的便利化程度，可以提升跨市场的资金营运能力，并对汇率风险进行管控，有效减少财务成本支出消耗，切实提升综合资金运营水平。集团企业需要对资金集中管理存在的问题进行分析，还需要提出配套的建议与策略，关注如何提升人民币外汇、境内境外联动资金管理能力，对汇率风险进行把控，掌握最新的政策信息、动态等，减少成本支出，提出高效资金运作方式，切实提升综合资金运营水平。