“一降两抢”正显现

罗佐县专栏

供职于中石化经济技术研究院，长期从事能源经济与战略研究

供职于中石化经济技术研究院，长期从事能源经济与战略研究

俄乌冲突带来的系列连锁反应降低了俄罗斯的油气供应能力，抑制了俄罗斯对全球油气供应的贡献。同时，在油气供应能力没有大突破甚至下降形势下，欧洲从全球范围的“抢油气”，将进一步加剧油气需求短缺预期。

俄乌冲突发生以来，围绕冲突的各种地缘政治和经济因素错综复杂地交织在一起，对国际能源市场的运行带来严重影响。近中期最显著的影响应该是国际油气市场出现的“一降两抢”现象。

首先说说“降”现象。冲突发生之后，欧美持续加大对俄罗斯的经济制裁，各种制裁措施从多个方面影响到俄罗斯的社会经济运行，俄罗斯国内物价暴涨就很能说明问题。从供应能力方面看，制裁导致大量跨国油气企业撤离俄罗斯。尽管在制裁期间出现过印度等从俄罗斯的石油扫货现象，缓解了俄罗斯油气行业运行的资金压力，但这种扫货现象的购买不足以长久地弥补俄罗斯油气发展后劲不足的资金缺口。此外，俄罗斯战争方面有消耗，同时还要面对欧美阵营的群体制裁，经济内生增长动力不足。虽然俄罗斯的能源“武器”在一定时期内仍可对欧洲发挥作用，但是随着欧洲寻求替代能源力度加大，俄能源武器的应对制裁效力会逐渐下降。对俄罗斯而言，欧美制裁带来的后果将是经济全面下滑与油气出口下降。大势不好自然会影响到其经济支柱的能源工业的运行，最直接的表现就是油气投资下降，而投资不足必然导致油气产量下降。据部分国际机构预测，2022年俄罗斯的天然气产量可能同比要下降1000亿立方米/年。俄罗斯是能源生产大国，制裁导致的油气产量下降不仅仅影响俄罗斯，也会影响全球。这是制裁导致俄罗斯油气出现生产与出口的“降调”形成机制。

再来说说“抢”的问题，可以分两个维度理解。首先是欧洲抢气。2021年的欧洲“气荒”形成并持续发酵事件说明，新能源的稳定性增长还需要一个漫长的过程。值得注意的是，欧洲在能源荒之后并未放松新能源发展的力度，而是持续加大力度，比如近期通过的燃油车禁售法令。但在发展新能源的同时，欧洲开始了向化石能源的不同程度回归，比如部分国家基于2021年能源短缺的教训开始重启煤电、核电以及气电，各国对天然气的依赖程度进一步增强，天然气需求峰值可能持续一段时期，这一点不同于之前的天然气需求峰值很快出现且快速下降的判断。那么问题来了，在俄乌冲突爆发之后，欧洲从俄罗斯获取油气的渠道受阻，此种情况下欧洲只能从其他地区获取替代能源，这就衍生出“抢”的节奏了。具体而言，欧洲要从美国、中东和非洲等油气出口国抢油气。欧洲从全球抢油气背景下，如果俄罗斯油气产量能稳定且快速转移至东方市场，则相当于全球市场进行一次资源重新配置，是在供应量不变情况下的一次供需渠道再分配，这种对市场整体刚需均衡影响不会太大。其次是资源国抢占欧洲市场。既然欧洲有现实需求且是大户，且欧洲急于摆脱对俄油气依赖，情急之下欧洲的价格谈判条件可能相对宽松。此形势下毗邻欧洲的中东和非洲资源国自然不会放过这一新的市场。同时作为油气大国及出口大国的美国也要趁机参与到欧洲市场的开拓，这样依赖就会形成各主要资源国竞逐欧洲油气市场的现象。目前这一苗头已经不同程度出现，美国和卡塔尔作为天然气出口大国目前都在加大天然气出口终端项目建设。

从全球油气供给层面看，连续几年的新冠疫情造成的油气产能投资不足一度抑制了油气供应增长。而俄乌冲突带来的系列连锁反应又进一步降低了俄罗斯的油气供应能力，抑制了俄罗斯对全球油气供应的贡献。需求方面，各国经济恢复将持续拉动油气需求，在油气供应能力没有大突破甚至下降形势下，欧洲从全球范围的“抢油气”将进一步加剧油气需求短缺预期。