土库曼斯坦矿业领域投资分析

□文/邝海菊 叶小伟

自1992年中国与土库曼斯坦建立外交关系以来，两国之间政治互访与经济贸易合作得以迅速发展，经济贸易合作领域在不断拓宽、合作的水平也越来越高，在能源、农业等多个领域取得了丰硕的成果。2013 年9 月，习近平主席对土库曼斯坦开展国事访问，同土库曼斯坦总统共同将中土两国双边关系上升到战略伙伴关系层面，开启了两国之间各方面合作的新纪元。

土库曼斯坦位居连接欧亚大陆的要地，是“丝绸之路经济带”沿线上的核心地带，是中国在向西开放道路上的重要合作伙伴之一。土库曼斯坦境内储藏有大量的油气资源，是我国通过管道进口中亚地区天然气的最大气源地。此外，土库曼斯坦地下还蕴藏着大量的矿产资源，如钾盐、碘、溴、硫酸钠等，是名副其实的油气矿产资源大国。中国与土库曼斯坦能源和资源领域的互补性很强，在矿业领域开展合作，对保障中国能源、资源安全具有十分重要的意义。

油气资源储量丰 钾盐碘溴存量大

土库曼斯坦境内固体矿产种类不多，储量也不大，但其油气资源丰富，据《2021年BP世界能源统计年鉴》统计，天然气已探明储量约1.36×1013立方米，占全球天然气总储量的7.2%，居世界第四位。据土库曼斯坦官方统计，当地天然气储量逾5.0×1013立方米；石油已探明储量达2.13×108吨。土库曼斯坦2015～2020年平均年产天然气6.1×1010立方米，并计划到2030年，要实现年产天然气2.5×1011立方米、出口天然气1.8×1011立方米的宏大目标。土库曼斯坦丰富的天然气资源禀赋和良好的产气潜力以及政府对外开放的矿产资源开发政策对中土两国石油天然气合作创造了无限潜能。

土库曼斯坦不仅仅蕴藏着丰富的油气资源，其东部还赋存有总量约2.00×1010吨的晚侏罗世海相固体钾盐矿床资源，相当于我国已探明钾盐总资源量的15～20倍。钾盐是粮食生产中的“粮食”，中国是一个消费钾肥的大国，我国在现阶段高强度开采的条件下，钾盐的对外依存度也只能保持在50%左右，钾盐的产量预计会在5年内出现断崖式降低，钾盐的对外依存度还会升高，我国将处于钾盐缺乏的被动危险境地，严重威胁我国粮食生产安全。2019年，土库曼斯坦向中国出口了1800吨钾肥，对缓解我国钾肥缺乏具有非常重要的意义。

土库曼斯坦西部还蕴涵有富含碘及溴元素的油气田地下卤水资源，采用空气吹出法生产碘，年产量为500 余吨，位居世界第5位。我国是碘稀缺国家，碘的需求量非常大，每年都要大量进口碘产品。

油气合作外资多且相对固定

独立30年以来，土库曼斯坦吸引的FDI约2000多亿美元，外资的来源国家主要为土耳其、中国、日本、韩国等国家，投资的主要方向是能源、化工、通信及交通等板块。2003～2020 年，外国投资者向土库曼斯坦石油天然气开发领域的直接投资约256 亿美元。土库曼斯坦在各种资源开发领域都有相对固定的外资合作企业。

油气开发领域的外资合作

在油气开发和技术服务领域，土库曼斯坦的主要外资合作伙伴为中国、德国、意大利、美国、阿联酋、马来西亚、俄罗斯、英国等国的企业。

中国企业在油气开发和技术服务领域与土库曼斯坦合作较少，主要有中石化胜利石油管理局在土库曼斯坦承担的油井修复和钻井项目及中国石油技术开发公司向土库曼斯坦出口油气设备项目。

德国企业第一批进入土库曼斯坦油气市场。土库曼斯坦独立之初，德国莱茵集团（RWE）就与土库曼斯坦在石油、天然气方面建立了合作伙伴关系。2009 年，土库曼斯坦政府与RWE 签署了里海油气区块-23的产品分成合作协议（PSA）。土库曼斯坦的大型油气项目几乎均有德国企业参与建设。

意大利企业最早进入土库曼斯坦油气行业。埃尼石油公司就西土库曼巴尔坎州油气勘探开发及产品分成与土库曼斯坦政府签署了协议，其在西土库曼的油气业务已于2014年9月进入正常生产经营阶段。

美国企业康菲公司、雪佛龙公司及TX公司，于2010年赢得了里海区块-9 与区块-20 的开发竞标权。另外，美国Westport 欧洲贸易有限公司与土库曼巴希综合石油加工厂合作实施焦油脱沥青、常压油蒸馏及延迟焦化设备等一系列项目。

阿联酋企业龙油公司自1993年进驻土库曼斯坦以来，共投资约74亿美元，在里海区块切列肯合同框架内，根据分成协议，开采吉加雷别克及杰伊顿油气田，并对海上油气开发的大量基础设施进行了修缮和升级改造。

马来西亚国家石油公司自进驻土库曼斯坦以来，投资约110亿美元，开采里海区块-1 迪亚尔别基尔及马赫图姆库里油气田，几十口勘探井、评估井和生产井修建完成，并回收迪亚尔别基尔油气田的原油。在基扬雷镇周边还修建了陆上天然气接收站和天然气处理厂。

俄罗斯企业在土库曼斯坦开展了诸多油气开发领域的合作，如俄罗斯鞑靼石油公司格图尔杰佩油田增产服务项目，完成40口井的修复，80%的油井恢复了原油开采；俄罗斯鞑靼石油公司里海地区格图尔杰佩油田的油井大修工程已经完成88口井的维修；2021年，俄罗斯卢克石油公司出资并以投资人及承包商的双重身份参与多斯特鲁克油气田开发。

英国石油天然气有限责任公司与土库曼巴什石油加工综合体签署合同，为其设计建造三座油码头。英国Buried Hill公司就里海区块油气产品分成与土库曼斯坦政府签署了协议。

天然气勘探开发及技术服务领域的外资合作

在天然气勘探开发及技术服务领域，土库曼斯坦主要外资合作伙伴为中国、阿联酋和新加坡等国的企业。

中国与土库曼斯坦在天然气勘探开发及技术服务等领域的合作卓有成效。由中石油阿姆河天然气公司承担的阿姆河右岸巴格德雷合同区域天然气勘探开发项目，是中土两国能源方面合作的重大项目，也是迄今为止中国石油在海外进行的陆上天然气勘探开发方面最大的一个合作项目，是土库曼斯坦政府唯一授予外国企业陆上天然气开采权的项目。项目2009年建成投入正常生产，生产的天然气为西气东输二线土库曼斯坦向中国出口天然气的主要气源。在项目框架下，中国资本和一批技术服务、物资装备、工程建设等石油天然气行业的企业进入土库曼斯坦，由于出色完成阿姆河右岸项目，部分企业走出阿姆河项目，转而参与土库曼斯坦更多其他大型油气项目的建设。另外，由中国石油天然气集团公司承建的中国—土库曼斯坦天然气输送管道项目，截至2021年5月，已累计向中国输送由土库曼斯坦进口的天然气3000亿立方米以上，实现了天然气管道工程中各参与方利益共享、合作互利的共同目的。

中国与土库曼斯坦天然气开发及天然气管道输送项目的合作，对于中国实施多元化的能源进口战略以及对中国能源安全具十分重要的意义。同时，两国在这些方面的合作具备长期性、战略性以及优势互补、合作共赢的特征，符合两国人民共同的利益需要。

阿联酋企业土库曼石油产品贸易公司（在阿联酋境内注册）就达夫列特塔巴特天然气田30 口井的增产提供技术服务与土库曼斯坦政府签署协议。

新加坡GP Global Equipment Pte Ltd 公司就中央卡拉库姆天然气田年处理天然气20 亿立方米压缩装置项目建设与土库曼斯坦天然气康采恩开展合作。

天然气化工领域的外资合作

在天然气化工领域，土库曼斯坦主要的外资合作伙伴为日本和韩国的企业。

日本企业与土库曼斯坦开展了诸多在天然气化工领域的合作，如：2019年6月，日本川崎重工联合土耳其复兴控股公司与土库曼天然气国家康采恩合作建成了天然气制汽油项目，生产能力为年处理天然气14.1 亿立方米，生产环保型ECO-93 汽油60 万吨，生产液化气11.5 万吨；日本川崎重工还联合双日公司就天然气制汽油项目的二期合作与土库曼天然气国家康采恩签订了备忘录；日本三菱重工就复兴气田天然气处理厂前期技术设计方案与土库曼天然气国家康采恩进行了协商并签订了协议。

韩国企业LG 集团、现代能源公司联合日本企业与土库曼天然气国家康采恩共同建成的巴尔坎州基扬雷聚合物工厂2018年投产运营，生产能力为年处理天然气50 亿立方米，可生产聚乙烯38.6万吨和聚丙烯8.1万吨。

钾盐开采领域的外资合作

在钾盐开采领域，土库曼斯坦主要外资合作伙伴为白俄罗斯的企业。白俄罗斯公司承担建设的卡尔留克钾肥厂于2009 年6月开建。次年1 月，白俄罗斯化工股份公司就卡拉比尔钾矿前期勘探和开发与土库曼斯坦化学国家康采恩签订协议。

投资环境利弊分明 仍具吸引力

有利因素

1.中国与土库曼斯坦两国联系频繁、地理上也较为接近，能源及资源供需互补性强。“一带一路”倡议与“复兴丝绸之路”计划内容高度契合。土库曼斯坦作为“一带一路”沿线国家，第一批响应及投入“一带一路”的建设。两国将不断扩大合作领域，深化在石油、天然气、钾盐等矿产资源勘探开发领域的合作，不断将“一带一路”建设推向高质量发展的道路，造福两国人民。

2.土库曼斯坦油气田及矿产资源的勘探工作取得了较大的进展。近年来，多夫列特阿巴特、复兴、亚什拉尔等大型气田和多种矿物矿床被发现，土库曼斯坦还将继续开展油气井钻探和中新世沉积矿床勘探等找矿工作，未来将有更多新的发现。

3.按照土库曼斯坦《外国投资法》（2008 年11 月）的相关规定，土库曼斯坦矿产资源开采和加工领域属于鼓励外资进入的行业，并且尚无有关禁止外资投资领域的规定和限制。

4.2021 年，土库曼斯坦和伊朗、阿塞拜疆就三方天然气交换事宜签订了协议。近日，三国外长会晤，讨论增加里海天然气输送到欧洲的问题，此举将促成里海天然气管道输送项目（TCP）的再次开启，有利地推动土库曼出口天然气的多元化发展。

不利因素

1.土库曼斯坦地处恐怖活动猖獗的中亚地区，与阿富汗、巴基斯坦和塔吉克斯坦等恐怖袭击多发的国家相邻，反恐的形势较为严峻。

2.土库曼斯坦虽然在立法方面进展较快，但法律法规仍有欠缺，部分领域是通过国家临时制定的政策法规、发布的政府文件或者总统的命令来规范的，政策环境的稳定性差，这将增加企业投资的风险。土库曼斯坦尚未制定对中资企业投资合作的保护协定。

3.土库曼斯坦政府一贯坚持外交中立政策，对外合作中也同样注意保持平衡，划分市场，愿意再次选择有过合作经验的外资公司进行合作，这对企业开发新的矿产资源合作领域是不利因素。

4.大国博弈对中土两国石油天然气合作增加了不确定性因素，主要与俄罗斯、美国和欧盟与中国在土库曼斯坦当地的利益相关。

土库曼斯坦政治和经济稳定发展，矿产资源丰富，与中国能源、资源方面具有很强的互补性，双边关系发展健康稳定，其对外开放的矿产资源开发政策及稳定的矿产资源产量，对外国投资者进入土库曼投资具有强大的吸引力。中资企业赴土库曼斯坦开展矿产资源领域的投资和合作将对我国能源资源的安全、两国的友好关系起到积极的作用，也将对中国对外投资合作的高质量发展发挥重要作用。