基于水利工程建设供应链钢贸行业业务模型风险管理

谢萌

（河南水投资本管理有限公司，河南 郑州 450000）

1 水利工程与钢贸行业背景

1.1 起步阶段（1949-1977）

这段时期新中国刚刚成立，百废待兴，在完成社会主义改造后国家将发展重工业作为重点，河南省的黄河三门峡大坝工程与1957年4月13日开工，1961年建成，是中国在黄河干流兴建的第一座大型水利枢纽工程，被誉为“万里黄河第一坝”，在这段时期处于行业发展的起步阶段。

1.2 发展阶段（1978-2001）

在1978 年十一届三中全会后，一系列的改革开放政策的出台，相继改革了分税制和汇率制度，进一步释放了钢材行业发展活力，伴随着房地产行业发展以及人民币贬值中国的出口竞争力显著提升，这段时间内钢贸行业在工程建设方面得到了快速发展，这段时期的黄河小浪底工程、三峡大坝、葛洲坝水电站等国内重点水利工程，防止洪涝灾害的同时也满足了人民生活和生产对水资源的需要。

1.3 起飞阶段（2002-2010）

2002 年伴随着中国加入WTO，进一步促进了中国的国际市场化，扩大出口利用外资在更有利的情况下参与国际竞争；2003年国务院将房地产列为“支柱行业”在政策加持下持续刺激着钢材的市场需求，各类基建项目的纷纷落地，钢材市场需求持续火热。尽管在这期间受到金融危机的冲击，但在之后的4万亿基建刺激计划再次拉起钢材需求，这段时间的南水北调工程正是这段时期的优秀成果。

1.4 产能过剩阶段（2011-2015）

2011年之后，中国的人口红利逐渐消退，国内需求增长开始下降，伴随着人民币汇率升值、国外钢材的竞争等因素，中国钢材的出口竞争力渐渐下降，钢材产能过剩的问题开始慢慢显现，钢材价格逐渐回落，钢材行业更是在2015 年出现了全面亏损。

1.5 供给侧改革阶段（2015-至今）

在国家正式提出供给侧改革之前，国家就有序的发布了一系列的相关减产能的政策。于2013 年10 月国务院发布了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，提出“四个一批”地化解产能过剩新思路，在2015 年之前国内钢材行业处于“边增边减”的处境。2016 年国务院印发的《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》提出从2016 年利用5 年的时间进一步压减钢材产能，正式拉开了钢铁行业去产能的序幕。

2020年提出的“双碳”政策要求在2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标，钢材行业不仅要保持减产能的同时，控制好碳达峰，因此快速提升生产技术以转型升级成了钢材行业的新出路。

2022 年7 月10 日，河南省委书记楼阳生提出了要鲜明确立起“项目为王”的工作导向！建设现代化河南，必须立足新发展阶段，全面准确完整贯彻新发展理念，紧抓构建新发展格局战略机遇，把新基建作为基础设施建设的战略工程，加快推进互联网、大数据、云计算、区块链等基建项目建设，为现代化河南建设提供新平台、新支撑。要把完善供应链提供投资拉动力作为现代经济体系建设的牵引性任务。深入分析河南省大体量投资对产业链上下游的带动作用，在遵循法制统一、市场统一、规则统一的前提下，采取精准措施，加强供需对接，做优供应链，充分发挥投资对经济增长的关键性作用。

2 钢贸发展趋势

2.1 传统单一贸易向综合服务转型升级

随着国际国内经济环境趋于平稳，钢材市场热度有所下降，加上各种不稳定因素，钢材市场波动浮动较大，传统的简单低买高卖的贸易模式在无法保证利润的情况下还要面临巨大的市场风险，已经被行业市场所淘汰了。因此想要适应新的市场环境，必须转变思路，跳出固有的圈子，不断拓展业务范围，其中提供综合集成化产业链服务便是其中一种方法，通过搭建钢贸产业链，利用科技平台技术来集中整合上游供应商、下游客户、物流仓储、银行等金融机构以及其他类金融公司的各类优质资源，提供专业化、个性化服务实现产品升值，以各种咨询服务费用取代原有的价差利润，在降低成本的同时实现了新的可持续的利润增长点。

2.2 传统线下贸易向线上电商平台转型升级

如今大型的企业都将自己的商业平台搭建作为自身的发展重点，通过互联网的渗入，将传统的线下贸易、物流等转移到线上，利用数据库、智能服务、物联网等推动贸易转型。通过转型不仅有效提高了整体盈利，进一步规避了传统贸易的风险，更方便了监督和流程跟踪管理。利用大数据将各类优质资源合理配置，排除劣质资源，通过综合计算实现运用成本最低化，为钢贸行业带来无限的发展活力。

3 风险防范

行业市场风险，资金融资风险，现金流风险，其他风险。

4 实际操作中风险把控

4.1 上游客户涵盖钢厂、钢材经销商

4.1.1 物流仓储

物流和仓储关系到货物安全以及货权转移的问题，物流公司和仓储的选择在整个交易环节是不可忽视的部分。物流公司主要关注其货运能力、协调车辆及时性、司机安全保险风险、货物在途遗失或损坏风险等以及运输成本问题。仓储仓库的选择要对货物管理有严格的制度及流程，对提货指令严格执行，管理合规、手续齐全，出现风险概率较小，租金公允。关注其仓库的位置是否便于运输、盘货；更值得关注的是仓库与上下游的内在关联关系核查，防止出现信息不对称的风险。

4.1.2 下游客户涵盖分销商、使用终端

分销商发挥着拓展销售渠道的作用，因此选择行业口碑好、信用风险低、营销能力强、经营管理完善的公司，进一步降低信用风险。使用终端选择可把控回款风险和项目终端，重点关注项目施工进度、回款进度，货品价格差合理，确保最终回款有所保障。

随着知识经济时代的来临，高等教育规模的扩大，高等教育大众化的性质稀释了高等教育曾经在政治、科技、文化方面所代表的精英属性。在高等教育入读机会容易获得的背景下，高等教育学术质量容易产生“格雷欣法则”，导致高等教育价值在某种程度上被贬值，“新读书无用论”主要认为随着文化资本的贬值，教育的效用不具有实用性，学生开始关注大学场域中其他能够给自己增值的因素和机会。

4.2 尽职调查及完善交易结构

4.2.1 尽职调查

通过同行调研、实地走访考察等手段核查客户信息、经营能力真实性。业务合作前，业务经办人员必须对客户进行实地走访和考察，收集客户资信，通过对资信的判断分析制定拟合作模式，报分管领导审核。业务经办人员根据走访情况填写《客户实地走访登记表》，尽职调查内容包括但不限于：第一、记录走访洽谈的重要事项，包括拟合作模式、合作规模和待解决问题；第二、对客户发展历程和股东背景进行了解，包括发展历程、股东组成、出资比例、股东之间的关系、管理人员的从业背景和实际控制人的作风口碑等；第三、对生产经营情况进行了解，包括行业形势、经营品种、经营模式、周转水平、月采销规模，上下游客户组成、付款方式、管理架构及管理流程等；第四、对资产负债等情况进行了解，包括自有土地、房产、设备、库存、在建项目投资和银行负债及社会融资等。第五、综合以上信息提出合作意见及建议。

业务经办人员根据走访情况填写《客户实地走访登记表》，尽职调查内容包括但不限于：第一、记录走访洽谈的重要事项，包括拟合作模式、合作规模和待解决问题；第二、对客户发展历程和股东背景进行了解，包括发展历程、股东组成、出资比例、股东之间的关系、管理人员的从业背景和实际控制人的作风口碑等；第三、对生产经营情况进行了解，包括行业形势、经营品种、经营模式、周转水平、月采销规模，上下游客户组成、付款方式、管理架构及管理流程等；第四、对资产负债等情况进行了解，包括自有土地、房产、设备、库存、在建项目投资和银行负债及社会融资等；第五、综合以上信息提出合作意见及建议。

4.2.2 交易结构完善及风险把控

通过在合同中明确表明各方责任，从而降低法律风险。上游延期交货责任（一般交货周期1-2 周，排除不可控因素）、违约交货需支付违约金，因此造成的损失；物流期间产生的货物风险、人员风险由物流公司承担、仓储风险由仓库承担（吨差由下家承担）；下游提货最晚时间（不超2个月）、价格下跌风险追补保证金，超期不提货扣除保证金（与货物状态有关，若生锈了立刻进入风险处置阶段）。

对下游客户可以要求锁价预定，支付预付款15%～20%，提货每一批货物时支付100%货款，最后一次提货扣除预付款后结算剩余款项。同时重点关注价格下跌时客户的提货违约风险。

4.2.3 后续跟踪监督

由于钢贸价格市场波动频繁，因此需要建立及时有效的跟踪监督体系，严格落实各项制度和工作，包括紧盯市场行情、信息面、期货行情、价格走势等做到及时反馈、通过数据统计进行行情预测避免风险；确保每项业务开展都在国家法律规定下有序开展进行。还需加强对于内部的管理，监督各项工作，营造相互监督、相互约束，避免出现违规操作而带来的法律风险。

4.3 实际违约情景分析和风控方式

4.3.1 客户需求端出现了问题

若客户需求端出现问题，可能受到施工环境或施工进度影响，暂时不需要货物。可通过要求客户支付剩余货款，并将货权转移给客户，货物可暂存原地仓库，由客户支付租金。若客户资金不足以支付剩余货款，则签订补充协议，按照货物状态，分期支付，按月度支付30%，当货物质量无法保证时加付，付款完毕后转移货权。若上述两种方案难以进行，则按照原约束条件，超过提货最晚日期一定时间，由我方进行货物处置。

4.3.2 客户资金周转出现问题

判断客户是否有继续履约的意愿及延期履约时间。若客户愿意继续履约，则追加部分保证金，并增信（担保、质押、抵押），签订展期协议。若客户不愿履约，则我方就要进行货物处置。

4.3.3 钢材价格下跌幅太大

若钢材下跌幅太大，客户未能及时追加保证金，或到期不愿继续履约，则我方进行货物处置。在这种情况下要先对比转售给其他客户与钢厂回收钢材价格那种方式损失更小，如果采用转售的方式，通过寻找本地同行业贸易商，以略低于市场价卖给其他客户，抵扣额低于预付款即可。如果钢厂回收钢材则可以通过采购合同来进行约定，在一定时期内，我方可按采购价格的一定比例出售给钢厂。除了以上两种方案，现货仓单交易是指利用电子化、网络化的手段，利用电子商务平台，充分发挥现货市场优化资源配置、调节生产生活的功能和作用。此情景在实际执行中难度较大，符合现货仓单交易的条件首先需要交割的货物严格按照交易所的要求进行交割，一般在货物进入交割仓库是需要附带质量说明书等必要证明，检查合规的方可进入交割仓库，同时公司需在期货市场有账户，并将仓单交易卖出方可完成。实际操作中，由于货物出厂时本身目的不是进行现货仓单交易，故货物未经过严格筛选，并且经历运输、一段时间的仓储，质量于仓单货物相对较低，执行难度较大。

4.4 建立风险预警机制

通过建立有效的风险预警机制、完善管理制度是钢贸业务顺利开展的有力保障，利用科学技术的发展为依托，运用大数据、云平台等建立数字化信息化智能管控体系，串联纵向、横向各个环节之间的联系，将数据建模与历史大数据统计为企业发展提供技术支持和数据佐证，并设立关键的风险预警节点来进行重点把控，对可能出现的各种风险提前制定相关策略来应对可能发生的风险。

4.5 提高风险防范意识

由于钢贸行业特点不适合寻常的传统的粗放型管理，必须严格把控各个环节的细节，加强全员风险防范意识，在业务开展前、中、后做好风险管理，从客观实际出发，站在不同角度对其进行全方位分析；加强对不同岗位员工的培训，从业务、投资、财务角度进行专业培训，通过聘请外部专业、开展座谈会等方式分享经验强化风险意识。

5 结论

钢贸企业参与产业链的深度和程度将决定其市场竞争力和品牌影响力。钢铁贸易企业要成为产业链上的服务提供者，就必须从简单的商品贸易转变为资金和资源的合理有效配置，整合资金流、物流和信息流，为钢铁产业的发展做出真正的贡献，也是为建设现代化河南，推动高质量发展，坚持准入标准，着力抓好项目、大项目、新项目，为河南省水利工程提供保质保量，保障各项重大水利工程运行安全、效益充分发挥。