汽车行业营运资金管理问题与对策

□文/李纪翔 孙喜云

（辽宁对外经贸学院 辽宁·沈阳）

［提要］营运资金是维持企业生存、助力企业长远发展的重要源泉。从企业稳健发展角度理解，营运资金管理的重要性甚至超出利润目标管理，是企业管理者、投资者以及潜在客户关注的重要指标。对于汽车企业而言，营运资金管理的重要性显而易见。本文以一汽解放为例，分析营运资金管理现状，并探讨汽车企业如何进一步加强营运资金管理，以创造更多的营运周转资金，在分析一汽解放汽车企业所存在问题的基础上，提出解决方案，以期为同类型企业营运资金管理提供一些借鉴。

对于汽车行业而言，如果企业经营出现亏损，那么资金链的断裂会直接影响到企业当下的经营，并且还会带来一系列的连锁反应。由于汽车行业自身内部的特殊模式，导致很多企业流动资金储备不足，不能有效应对资金链风险；加之，汽车市场最近处于低迷的发展趋势，销量大幅下降，让很多企业面临巨大的市场竞争压力。因此，汽车企业需要加强营运资金管理，平衡营运资金流入流出量，以保证企业营运资金的正常经营周转，降低偿债风险。良好的营运资金管理，不仅能够提升企业的管理效率，还能进一步控制成本，因此本文对汽车行业营运资金管理存在的问题进行探讨。

一、营运资金管理概念及理论

（一）营运资金的定义。企业的营运资金主要是指企业内部除去必要的流动开支后的净额资产，这部分资金主要用来保证企业内部平稳运营，以避免企业遭受财务风险。另外，营运资金也代表流动资产减流动负债后的剩余部分，流动资产减少意味着营运资金的减少，流动负债减少意味着营运资金的增加，如流动资产不变，流动负债增加，就意味着企业营运资金的减少。如果流动资产和流动负债发生较大的波动，势必会对整个企业的营运资金安全造成影响。

（二）营运资金管理。营运资金管理是现代企业财务管理方面的一项具体职能，要构建比较完善的营运资金管理机制，就需要保障企业内部的正常运行和发展。对于财务的风险把控和资产管理方面应当加强，正确处理流动资产和流动负债之间的关系，避免因资金问题影响企业的正常运转。尤其在财务制度中，要从企业自身的实际情况出发。

（三）汽车企业营运资金管理的内容。汽车企业的营运资金由流动资产和流动负债两部分组成。在流动资产中，非现金形态的营运资金包括应收账款、存货；在流动负债中，主要包括短期借款、应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税费、一年内到期的非流动负债和其他流动负债等。通过对汽车企业数据的调研发现，应收账款和存货在汽车企业的流动资产中占比高达31%；应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税费和短期流动负债在汽车企业的流动负债中所占比例较高。因此，本文主要针对流动资产中的应收账款和存货以及流动负债中的应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税费和短期流动负债这几方面来进行探讨和研究。

二、一汽解放营运资金管理现状

（一）公司简介。一汽解放汽车有限公司有着较长的发展历史，成立于2003年，起初主要以生产和制造为主，也是当时重要的客车制造企业。一汽集团公司现有的产品系列和数目较为多元化，目前主要经营一汽奔腾、一汽马自达等系列乘用车产品，并先后获得了多项荣誉，是行业内的标杆。同时，纵观整个汽车行业，一汽解放也交出了满意的答卷，在完成内部的资产重组之后，主营业务的重心开始发生变化，相应的资本投入也比以往增加了近30亿元。目前，一汽解放集团企业对生产、销售、制造研发等方面进行全面升级，并建立起了完善的产业链，有效地拓宽了公司规模，提升业绩。据相关资料显示，2020年集团的盈利较上年，同比增长6.8%，毛利润可达到34.88亿元。

（二）应收账款管理现状。应收账款是企业营运资金重要的组成部分，一旦企业应收账款数额逐年递增，有可能意味着企业多数营业收入不能够保证企业内周转资金的充足。应收账款、回款周期、款项账龄等都是影响企业营运资金的重要因素。近3年一汽解放集团应收账款数额变化情况如表1所示。通过表1中的数据可以直观看到近几年来的应收账款的变化趋势，应收账款数额在逐渐减少，从2018年的15.43亿元降低至2019年的13.19亿元，到了2020年，集团应收账款数额大幅降低至7.7亿元。2018～2020年该集团应收账款坏账损失整体呈现出增长趋势。2018年集团应收账款坏账数额为3，189万元，2019年大幅降低至891万元，而到了2020年，一汽解放集团应收账款坏账损失数额又大幅增长至3，715万元，同比增长了316.94%。（表1）

表1 2018～2020年一汽解放集团应收账款数额变化情况一览表（单位：元）

通过相应的数额计算公式，可以计算出一汽解放集团近3年的应收账款周转天数以及应收账款周转率，相关参考指标如表2所示。（表2）

表2 2018～2020年一汽解放集团应收账款周转率及周转天数相关参数统计一览表

在2018～2020的3年时间里，一汽解放集团的应收账款周转率由2018年的30.44%降低至2019年的19.33%，到了2020年又大幅上涨至88.19%。应收账款周转率波动幅度较大导致一汽解放集团的应收账款周转天数由2018年的11.82天升高至2019年的18.62天，在2020年下降到了4.08天。

（三）存货管理现状。存货管理对于公司的资产流动来说尤为重要，与应收账款不同，存货是企业尚未完成销售的在库商品，两者同时影响着企业的营运资金管理水平。2018～2020年一汽解放集团的存货相关数据统计表3所示。（表3）

从表3中数据可以看出，近3年一汽解放集团存货数额逐年增长，由2018年的21.8亿元增长至2019年的38.4亿元，2020年大幅上涨至199.6亿元；占资产比例，由2018年的11.75%上升至2019年的19.54%，2020年大幅增长至31.08%。

表3 2018～2020年一汽解放集团存货数据统计情况一览表

（四）短期负债管理现状。近3年一汽解放集团的短期负债情况如表4所示。（表4）

表4 2018～2020年一汽解放集团短期负债相关参数统计一览表（单位：元）

从表4中数据可以看出，2018～2020年一汽解放集团短期负债总数持续增高，由2018年的72.96亿元上升至2019年的89.82亿元，同比增长23.11%，到了2020年大幅增长至207.04亿元，同比增长130.51%。

通过一汽解放集团短期流动负债占总资产比例可以看出，2018～2019年一汽解放集团短期流动负债总资产占比逐渐增高，2020年在集团总资产同比扩大236.84%的情况下，短期流动负债的占比仍然没有明显的下降。（表5）

表5 2018～2020年一汽解放集团短期负债占总资产比例统计一览表

三、一汽解放营运资金管理存在的问题

（一）应收账款管理亟待重视。根据表1对一汽解放集团应收账款数据的分析，可以推测，一汽解放集团存在相当一部分数额的应收账款账龄较长，难以回款，最终只能归为坏账损失。

根据表2对一汽解放集团应收账款周转率及周转天数数据分析可知，一汽解放集团的应收账款周转率波动幅度较大，导致2018～2020年集团的应收账款周转率与周转天数时高时低，直接影响了集团短期偿债能力，并且直接影响了集团在财务水平与营运资金管理方面相关决策的预测与判断。

（二）产销失衡导致存货积压。根据表3对一汽解放集团存货数据的分析可以发现，近3年一汽解放集团存货数额逐年增长。如果存货数额太大则说明库存可能太多，货物积压卖不动，一汽解放集团近3年的存货占总资产比率均超过了10%，这一现状足以影响集团短期的营运资金管理情况。而一汽解放集团存货数额的逐年增长，说明一汽解放集团存在严重的产销失衡问题。大量出产汽车及零配件产品，但是相关产品的销量并没有得到产量在数量上的呼应；反之，集团在大量增产的时候，似乎没有顾及到销量低迷以及市场环境对于集团的严重影响，最终致使存货积压、产销失衡，不仅影响集团流动资产的管理，同时也不利于集团营运资金管理的可持续发展。

（三）短期偿债能力不足。根据表4对于一汽解放集团短期负债数据的分析，近3年一汽解放集团短期负债总数持续增高，其中，2019年同比增长了23.11%，2020年更是出现了同比增长130.51%的情况，大幅增长的短期负债极大程度上加大了集团的财务风险，增加了资本成本，短期偿债能力逐渐变弱，其中，应付票据及应付账款和应付职工薪酬的大幅增长，是导致集团短期负债数额大幅上涨的主要原因。

根据表5对于一汽解放集团近3年短期流动负债占总资产比例数据的分析，也可以看出，一汽解放集团短期流动负债总资产占比由2018年的39.15增高至2019年的45.69，2020年在该集团总资产同比扩大236.84%的情况下，短期流动负债的占比仍然没有明显的下降，综合说明集团近3年来的短期偿还债务压力较大，经营风险与资金风险对集团造成的压力持续提升，导致集团近3年极易出现资金供应不足，可能会影响到集团的资金运作以及集团资产的使用效率。

四、一汽解放营运资金管理对策

（一）提高企业应收账款管理水平。针对一汽解放集团在应收账款管理问题上的缺位，建议一汽解放集团提高应收账款的管理水平，控制企业应收账款资金收回期限，提高企业在销售环节中对应收而未收账款的资金业务处理能力，最大限度地降低资金占用。同时，对应收账款收回情况进行财务系统性分析，处理好应收账款和财务负责人或销售负责人的链接关系，方便及时收回资金。

在应收账款收回方面，公司应当分别根据事前、事中、事后制定相应的回款工作要求，同时还应适时基于企业回款规划对销售人员进行培训；对于负责与企业销售人员对接的商务部门以及财务部门人员，需要集团利用功能强大的数据存储系统或者ERP管理系统，加强与销售人员在回款方面的对接效率。集团应该重视应收账款管理，提升这方面的能力，以规避因为应收账款管理水平不足而导致的企业营运资金失控的潜在隐患。

（二）注重企业产销平衡与存货规模控制。针对一汽解放集团存货与销量之间的失衡问题，建议一汽解放集团重视产销平衡，控制存货规模。现阶段一汽解放集团产销失衡，尤其是在持续增产、存货金额逐年上升的情况下，一汽解放的营运资金在使用效率方面受到很大程度影响。对此，集团可以建立与上游供应商之间的长期合作关系，从采购方面入手，控制存货成本，或者加强ERP管理系统在存货方面的应用，从技术层面将产销数据覆盖到集团各个部门，根据集团产销现状控制产量，呼应销量，从而达到增强集团营运资金管理的最终目的。

（三）加强企业短期负债以及资金的管理。针对一汽解放集团在短期负债和资金管理方面存在的问题，一汽解放集团可以通过实行适合企业发展的信贷政策，缩短资金回收期，最终实现企业在资金管理方面能力的提升。在另一方面，通过对应收账款进行定期分析和处置，可以有效地解决经营过程中存在的资金流动性等复杂问题。加强流动负债的管理，有助于减少企业的投资风险，降低融资成本，也能够减缓企业债务问题。公司管理层应当根据企业优势建立资金评估体系，以合理且详细的薪资奖励制度提高企业资金流动性，通过季度和年度财报分析，制定符合企业发展的现金需求计划，高效地管理收支业务，按规定政策及时做好企业资金管理工作，加强企业营运资金控制，进而提高企业整体经济效益。

五、结语

综上所述，本文根据汽车企业以一汽解放为例，分析探讨其营运资金管理的现状，讨论了汽车企业如何进一步加强营运资金管理，以创造更多的营运周转资金。分析发现，一汽解放集团在应收账款管理、存货管理以及短期负债偿债能力等方面存在管理与规划问题，对此，本文认为一汽解放集团应该采取提高企业应收账款管理水平、注重企业产销平衡与存货规模控制、加强企业短期负债以及资金管理等措施来规避这些问题。