企业对外投资活动中的税收筹划问题探析

谢朝静 浙商金汇信托股份有限公司

引言

随着我国社会主义市场经济的不断发展，我国企业的经济实力在不断地增强，许多企业为了进一步巩固其市场竞争中的地位，开启了外延式发展的模式。一些企业有的是为了进一步获取市场资源，或是为了提升其在行业内的市场地位，采取对外投资的方式，运用并购与重组的手段来扩充其经济规模。企业开展投资的过程极其烦琐，涉及金融、会计、税法等诸多领域的知识，而投资成本会对企业投资成功与否产生直接或是间接的影响。企业进行投资方案决议时，投资成本是重点关注因素，作为投资成本的一部分，纳税成本对投资决策有着重要的作用。若企业在开展对外投资之时，能够有效地制订出适合于本次投资业务及本企业自身的经营特点，不仅能够有效地节约纳税成本，还能够最大限度规避各类纳税风险，从而使得企业经营价值能够很好地体现。

一、税收筹划概述

（一）税收筹划内涵

税收筹划是指企业在经济业务发生之前，在遵守国家相关法律特别是税收法规政策的前提下，以少缴税款或是延迟纳税为目的，采取的一系列筹划活动。近些年来，政府为了应对国际经济下滑、国内经济发展放缓及新冠肺炎疫情对于中国经济的不良影响，按照积极的财政政策战略思想作为指引，不断地推出各类税收优惠政策来刺激经济增长。税收政策的出台，为企业实施税收筹划开拓了空间、提供了机会。从另一个方面来看，我国的税收征管体系已是日臻健全，使得税收违法行为无处遁形。因而，对于企业来说，税收筹划可谓是一柄“双刃剑”，在为企业节约纳税成本的同时，如果不加以注意的话，有可能为企业带来一定的税务风险。

（二）税收筹划原则

（1）合法性原则。法制社会的今天纳税人开展的任何一项经济活动，都需提升对于法律的遵从度为前提条件，税收筹划的开展也应该本着合法性的原则进行。税收筹划的主要目的是节约纳税成本，而偷税漏税等违法行为其目的也是减少纳税成本，二者的根本区别在于是否合法。税收筹划方案的制定必须符合国家的相关税收法律政策，在此前提下制定出来的方案才能得到受到法律的保护，得到税收征管部门的认可。税收筹划工作只有深入的对于税法进行了解以后，才能结合企业的自身生产经营特点及即将开展的业务活动而做出较为准确清晰的判断，并以此制定税收筹划方案。否则，企业将落入税收违法行为的陷阱。

（2）成本效益原则。企业开展税收筹划目的在于节约纳税成本，或是节约现金流并以此为企业创造经济效益，因此税收筹划工作应该遵循成本效益原则进行。税收筹划作为企业理财的一个部分，制定方案时应当综合考虑各种因素，如评估费用，聘请专家的咨询费用、税务风险、收益等。可见税收筹划方案的制定，不应该只考虑降低纳税成本的问题，还应考虑制定及实施方案过程中所发生的各类成本费用。只有所制定的税收筹划方案节约的纳税成本大于其他成本费用，才算是合理的纳税筹划方案。否则该纳税筹划方案将不具备一定的合理性，就会认定为其纳税筹划的失败。

（3）整体性原则。企业在制定税收筹划方案过程中不应该仅考虑某一个税种，而是应该通盘考虑企业所涉及的整体税种及整体税负率情况。如，企业在开展对外投资业务过程中，要综合考虑增值税、企业所得税、个人所得税、印花税、契税等相关税种，不至于出现顾此失彼的问题。

二、企业对外投资活动税收筹划的必要性及可行性

（一）企业对外投资活动税收筹划必要性

（1）提升企业财务管理水平。财务管理水平的高低影响着企业经营管理活动质量，企业财务管理活动的开展最为重要的莫过于财务决策工作，而财务决策工作内容包括了税收筹划工作。企业在一个较为完整的发展期内，首要问题是制定一个具体的经营目标或是利润目标，为了这个目标的实现，企业开始着手进行相应的策划、筹划工作。而税收筹划工作的开展，不仅可以帮助企业降低纳税成本、节约现金流，更为关键的是通过税收筹划工作能够有效规避税务风险，从而至少在经营活动中不会出现税收违法行为而遭受税务机关的处罚。如是，企业在开展对外投资活动中，通过加强税收筹划工作，能够进一步提升企业财务管理水平，确保对外投资活动安全、高效。

（2）提升企业参与市场竞争能力。目前在我国的税收征管体系中，除了增值税属于价外税以外，其他税种要么是价内税、要么冲减利润或是未分配利润，纳税成本的高低决定着企业留存收益的多少。从另一个角度来看，若企业加强税收筹划工作，在营业收入水平固定的前提下，可以进一步提升利润获取的能力。在此前提下，企业为了巩固其市场地位，并进一步打压对手，完全可以采取低价策略参与市场竞争。这样一来将给同行业竞争对手带来一定的压力，企业则有机会对其进行并购、重组，并提升其参与市场竞争的能力。

（二）企业对外投资活动税收筹划的可行性

（1）纳税人身份变通性。纳税人身份是税收筹划过程中所需要考虑的一个问题，在增值税征收过程中其纳税人包含一般纳税人及小规模纳税人，如制造业一般纳税人税率为13%，小规模纳税人征收率则仅为3%，并且小规模纳税人季度不含税收入低于45万元可以免征增值税。这种前提下，企业可以考虑纳税人身份的转换实施纳税筹划。

（2）税率差别性。税基相对不变的前提下，税率高低决定着纳税成本的多与少。因而，对于纳税人而言应当尽可能使得自已符合低税率要求，以期实现纳税成本的降低。如目前小微企业年应纳税所得额低于100万元实际企业所得税的税负率仅有2.5%。小微企业的条件为：资产总额＜5000万元、在职员工＜300人、年应纳税所得额＜300万元。企业可以根据上述三点采取相应的手段进行处理，从而使得企业所得税税负率下降。

（3）各类税收优惠政策。税收优惠是开展税收筹划中必不可少的一个因素，也是符合条件企业可以有效利用的条件。如财税〔2008〕1号文规定对证券投资基金从证券市场中取得的收入暂不征收企业所得税，同时，对投资者从证券投资基金中分配的收入，暂不征收企业所得税；再如财税〔2016〕36号和财税〔2016〕70号文中，对于金融机构同业往来利息收入免征增值税等。企业可以据此对其加以利用，以实现税收筹划。

（4）会计政策选择性。会计政策的选择也可以助力税收筹划工作的开展，企业会计人员一方面，可以选择合理的会计政策进行财务核算，以防止税务风险的出现；另一方面，会计人员可以根据国家相关税收优惠政策选择会计政策，如固定资产单位价值低于500万元，可以一次性计提折旧，会计人员就可以适当选择该加速折旧会计政策进行。

三、企业对外投资活动中实施税收筹划的风险分析

（一）政策性风险

税收筹划活动的开展合法性是第一位的，相关方案的制订应该遵循税收相关政策展开。结合许多企业对外投资过程中的税收筹划失败方案可以看出，与其没有十分了解税收政策有着较大关系。一个国家的税收政策不是一成不变的，如2016年5月起实施的“营改增”新税制，使得在中国执行了67年的营业税告别了历史舞台。可见，税收政策与国家整体的发展战略、国家的经济结构、财政收入都有着直接关系的。如果税收筹划人员在制定税收筹划方案时，没有对政治、市场等政策进行有效解读，不能及时注意到税收政策的变化，则会为企业带来一定的损失。例如虽然目前的财税政策规定投资者从证券投资基金中分配的收入暂不征收企业所得税，但目前多地税务局对投资者从私募投资基金中收取的收入不适用该税收优惠政策；再如虽然目前财税政策规定金融机构间的债券逆回购收入免征增值税，但对于在证券市场中开展的对手方信息不明确的债券逆回购交易，但按多地税务局目前的税收政策仍需要交纳增值税。若企业没有了解该最新政策，将会为投资活动的纳税成本测算带来误判。

（二）税务行政执法风险

税收筹划工作的开展、税收筹划方案的制定不是企业自己的事情，税收征管部门的认可度有时也将起到关键性作用。客观地讲，我国目前的税收征管体制相对较以前健全了许多，税务机关的行政执法人员的整体业务素质水平也有了较大程度的提升，但由于部分税收行政执行人员对于税收法规、税收优惠政策的误解，有可能对于企业所拟定的税收筹划方案不予认可，甚至有被认定为违法行为的可能。因此，对有投资意向的企业而言，在制定相应税收筹划方案时应该与税务机关保持良好的工作上沟通与协调关系。这样，一方面可以知晓最新的税收政策来完善税收筹划方案；另一方面经过良好的沟通，可以使得税务机关了解纳税人的真实用意，不至于因误判带来不必要的麻烦甚至是税务风险。

（三）税收筹划主观性风险

税务筹划主观性风险与人为因素关系较大，人为因素又可以理解为企业管理层当局的税收筹划意识及财务人员的综合业务素质两方面，现就这两方面予以相应阐述。

首先，企业管理层当局的税收筹划意识。企业管理层的战略思想影响着税收筹划的走向，有些企业管理层认为税收筹划工作就是千方百计地少缴税款，导致其要求财务人员想尽办法少缴税，而无论合法与否，这很容易导致企业的税收筹划工作面临税务风险的考验。

其次，财务人员综合业务素质方面的问题。财务人员作为专业技术人员，在企业税收筹划过程中担负着把控税务风险、合理降低纳税成本的重任。然而，部分企业的财务人员由于其自身业务能力较差，对于税收相关法律政策了解的不够透彻，造成职业判断力的下降。同时，一些财务人员迫于管理层压力不得不趋炎附势的进行所谓的纳税筹划工作，最终导致税务风险的出现。另外，还有部分财务人员职业道理、职业操守较差，为了实现自身利益，不惜采取编造假的财务信息方式实施偷税等违法行为。上述现象是实际工作较为常见的，希望企业管理层及财务人员以提升税法遵从度为前提开展税收筹划工作，从而将税务风险降至最低。

四、企业实施税收筹划应关注的几个方面

（一）关注税收政策调整

至2016年5月起实行的“营改增”政策以来，五年间我国的税收政策发生了较大的改变。从“营改增”“小微企业所得税优惠政策”“小规模纳税人降率提高免征额”“研发费加计扣除比例提高”“单位价值500万元固定资产一次性折旧”“个人所得税改革”到“中小制造企业阶段缓税”等税收政策的出台，为企业实施税收筹划创造了较大的空间。对外投资企业而言，更应该关注税收政策的调整，在制定投资策略时应着重考虑自身的税收政策及被投资企业的相关税收政策，从而在双方谈判及对于被投资企业估值过程中做到“知已又知彼”。

（二）提升税收筹划合法性

税收筹划业务从另一个角度来看，是企业与代表“国家机器”的税收征管部门的博弈过程。一方面，企业想通过一定的方式尽量少缴或是延迟纳税；另一方面，税收征管部门职责所限，要堵住企业税收违法行为的发生。可见，两者是一对矛盾体。而“强制性、固定性、无偿性”作为税收的特征，使得税法具有了一定的刚性，企业实施税收筹划过程中，合法性原则的遵循是必不可少的。企业只有在税收法规、政策允许范围内开展税收筹划工作，才能得到法律的保护及税收执法部门的认可。

（三）注重企业整体利益

企业任何经济活动的开展，都应该围绕企业的整体发展利益进行。对于税收筹划工作来说也是如此，其出发点与落脚点，都应该是在全面了解企业整体经营状况的前提下，在注重短期目标与长远战略发展相结合基础上，有效地为企业降低纳税负担及纳税成本。同时，企业在进行税收筹划过程中，不能只注重个别税种的纳税成本降低，应该从全局考虑企业的整体利益。并且纳税筹划方案的制定应该考虑成本效益原则，如某些纳税筹划方案虽然能在一定程度上降低企业税收成本、纳税成本，但是由于其缺少执行性，或者执行后企业的税务风险较大、造成收益与成本不可配比，那么该方案无疑是不可行的。另外，企业的管理层在考虑税收筹划方案时，也不应该将眼光仅仅放在少缴税款上，应该本着尊重法律、尊重业务的角度出发进行。

（四）提升财务人员综合业务能力

首先，财务人员应该加强业务学习。财务人员对于新的税收政策及法规应该做到及时了解，并能够为企业所用。并且财务人员还要提升自我的业财融合能力，使得税收筹划工作更加具备可行性。

其次，财务人员要提升自身综合业务素质。在税收筹划方案的制定中，提升税法遵从度的基础上，考虑企业的整体利益进行。并且，对于管理层提出的不合法要求应该给予耐心的解释，以求得管理层的理解。另外，财务人员还应与税务机关很好地沟通，使得纳税筹划方案得到税务机关的认可。

结语

企业开展对外投资活动是一项复杂的、风险性极高的业务，其涉及法律、财务、税务、技术、市场等多个层面。从税收筹划角度来看，企业应该以守法为前提，从关注税收政策调整、提升税收筹划合法性、注重企业整体利益、提升财务人员综合业务能力等几个方面入手，不断优化自身的税收筹划方案，使其最终实现企业的利益最大化、税收风险最小化，从而为企业对外投资业务的顺利开展，为企业的健康发展贡献力量。