建筑施工企业供应链融资应用研究

楼莉萍 中交三航局工程物资有限公司

引言

供应链融资是一种新兴的融资方式，上下游企业通过融资渠道突破融资瓶颈，可有效帮助建筑施工企业提高企业的核心竞争力。随着互联网+金融覆盖各行业的趋势，建筑施工行业传统的融资方式受到了极大的冲击。因而，加强研究建筑施工企业应用供应链融资模式具有现实意义。与建筑企业传统的融资方式相比，供应链融资采取规范化管理，可以共享相关数据资源，运用供应链融资可以基本满足建筑施工企业对资金的需求。但是，随着时代快速发生变化，传统的融资方式存在的种种弊端已不能适应市场经济的环境。建筑施工企业必须紧跟时代的步伐，研究如何运用供应链融资方式，通过供应链融资盘活资金周转，缓解企业自身资金有限的巨大压力，从而保证企业的健康发展。

供应链融资是近几年才兴起的一种融资方式，其通常是在行用卡、汇票等工具的帮助下来寻找融资渠道，这很大程度地解决了上下游企业融资难、担保难的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还可以降低供应链条融资成本，提高核心企业及配套企业的竞争力，尤其是对于一些中小企业来说。而在“互联网 +”以迅雷不及掩耳之势横扫各个行业之后，建筑行业受到了极大的影响，并且大大推动了供应链融资在建筑施工企业之间的运用。使供应链融资平台上全流程实现了标准化管理，相关数据也实现了资源共享。供应链融资相较于传统建筑施工企业的融资方式，能够比较容易的满足建筑施工企业对于资金的需求，并且在随着时代的变化，传统融资的开始不再适用于当下市场环境，其弊端也渐渐暴露出来。综上所述，在当前这个“互联网 + 建筑”风靡的时代，建筑施工企业必须跟紧时代的步伐，开展供应链融资这一方法，推动企业发展。

一、充分认识供应链融资模式

（一）建筑施工企业供应链管理的含义

供应链是指具有供应网络完整的链结构功能，覆盖范围包括材料供应商、产品制造商、销售分销商和产品终端用户，从生产原始材料开始，到中间产品的产生，再到最终产品的获得，再通过销售网络将产品运输到消费者手中，最终形成完整的产业链。供应链的管理就是通过一系列的规划、控制和协调工作，使企业之间的合作供应链的运行达到最优状态，确保企业之间供应链的各个环节能顺利对接。对于建筑施工企业通过供应链管理模式的合理应用，最大限度地严格控制各种成本，实现优化管理效率，增强建筑施工企业在行业中的核心竞争能力发挥重要作用。

（二）供应链融资适用于建筑施工企业的理论基础

1.供应链的要素与管理

供应链的组成要素包含材料供应商、产品制造商、产品分销商和产品最终的用户。供应链以核心企业为中心，通过产品生产流程从原材料开始到完成中间产品和最终产品以及将最终产品交付给消费者使用的一个完整的整体链型结构。供应链要素管理是指通过企业与企业之间的合作，在合作中对整个供应链进行不断优化有利于提高效率的过程。供应链要素管理不是盲目的组合，而是通过一系列的规划、严格控制、有机协调工作，确保供应链的每一个环节能够有条不紊地开展工作，并最终能够成为一个高度封闭完整的全过程。成功的供应链管理必然涉及能否有效控制企业的生产以及管理成本，能否保证优化每一个管理环节并合理分配企业资源，从而有效提高管理效率，显著提高建筑施工企业在同行业中的核心竞争能力。

2.评价供应链融资方案优劣的标准

在供应链中，不论是核心企业本身还是与核心企业相关的上下游配套企业，都是融资模式中的整体要素之一。根据供应链中企业的交易关系和行业特点，核心企业本身以及上下游配套企业都是供应链融资的基础，在融资管理中必须遵守商品权益制定控制现金流的解决融资措施。供应链中的融资措施不仅要能够有效地确保满足处于供应链中经济活动主体的资金需求，帮助提高经济效益，提高企业的核心竞争能力，而且还可以有效解决处于供应链中的上游和下游企业在融资过程中遇到的各种麻烦，使供应链中的所有企业，大大节约了融资成本，提高资金的使用效率，降低融资过程中的财务风险。

3.供应链融资工具的多样化

经过多年的发展，可供企业供应链融资特别是建筑施工企业的融资工具已经不是单一的选择。目前随着供应链融资的发展，在供应链融资中常用的融资模式有银行信用、银行汇票和其他金融工具。此外，商业银行也推出了一系列供企业根据当前大小企业的实际情况进行选择供应链融资产品。例如，建行推出了企业订单融资、企业拥有的动产融资、企业已有的仓单融资、企业应收账款融资、保单融资、企业账户信用透支等多种可供供应链融资选择的产品；中国银行针对企业生产需求推出了融信达、融通达等一系列供应链融资产品，这一系列丰富的融资产品有效地拓宽了供应链中企业融资可选择的范围，解决了供应链中企业特别建筑施工企业的融资的难题。

（三）对建筑施工企业供应链融资方式的理解

供应链融资是把建筑施工企业所需材料供应链中有关联的上下游企业视为整体，根据企业的行业特点以及供应链中的交易关系，以现金流量为基础，从整体上控制货物财务权，最大限度地满足供应链中相关企业的融资需求。

（四）建筑施工企业运用供应链融资模式的优势

对于建筑施工企业来说，供应链融资方式在实施过程中体现了能够降低企业融资财务成本、改善企业资金周转、促进信息共享、有效防范资金风险等显著优势。第一，由于建筑施工企业供应链融资模式与上游、下游企业信用额度与需承担的责任紧密关联。有利于建筑施工企业选择分批、分期支持融资还款的灵活性，可以缓解企业资金的压力的同时，对减少利息支出、控制财务成本也具有实际意义。第二，使用供应链融资工具，解决建筑施工企业应收账款的困难，全面盘活企业资金，提高建筑施工企业资金的使用效率。第三，供应链融资模式以链上的所有企业为整体服务对象。金融机构为了维护自身利益，将督促建筑施工企业建立信息共享平台，完善信息沟通反馈渠道，有利于金融机构对相关企业进行监督和控制。第四，对于金融机构来说，可全面了解建筑施工企业的全方位信息全方位，指导建筑施工企业应用供应链融资模式，通过产品组合将企业不可控的风险转化为供应链上的所有企业共同承担风险的模式，大大地降低了金融机构需要承担的资本风险。

二、当前建筑施工企业融资中存在的问题

政府部门大力支持基础设施建设的发展，多年来，建筑领域实行PPP、BT、BOT等一系列新的产业模式，整个建筑行业的发展要求建筑施工企业需要不断改善财务实力，这在一定程度上促进了建筑施工企业的发展，建筑施工项目的总体规模日益扩大，建设周期不断延长。因此，施工企业的预支资金需要增加，资金周转率相对较低，导致企业面临资金困境，融资需求日益增加。目前建筑施工企业融资问题主要体现在以下几个问题。

（一）金融机构信用评级从严，建筑施工企业融资难

政府部门实行宏观调控，各金融机构对建筑领域相关企业的信用评级进行大幅度调整，严格限定贷款限额的政策，大量金融机构以建筑企业所有权为评级依据，没有全面考虑建设项目需要巨大资金的实际情况进行全面准确的评估，从而在一定程度上限制了外部资金流入建筑施工企业。与此同时，大量的项目主体都有不同程度的违约行为，从而导致建筑施工企业的坏账率不断上升，给企业的业务资金周转带来了严重影响。

（二）单一的融资模式，施工企业难以选择股权融资

大多数施工企业依靠原有积累资金以及内部融资保证施工所需的流动资金。但由于建筑行业整体上存在较大的经营风险，施工企业难以在金融市场上推行股权融资的开放性融资方式。整个建筑施工行业受融资模式单一的影响，能够用于抵押贷款业务的资产很少，如果在建项目的资金回笼的不到相应的保证，建筑施工企业就难以获得金融机构的信贷额度，这就是贷款受融资模式的弊端。

（三）施工企业同质化严重，难以控制发展局面

目前，在建筑市场上，建筑企业同质化严重，行业关系竞争激烈，企业所需的资金成本难以预测，存在较大的不确定性，造成了施工企业难以控制发展的局面。施工企业一旦中标，获得了施工项目的业务，前期需要先行支付大量的资金，建材市场的原材料价格波动较大，由于建筑行业的特点，施工项目基本上是跨区域的业务，在新的市场环境中不仅需要支付大量的资金购买各种各样的建筑材料，难以获得供应商等下游企业支持，而且还会增加企业管理难度。

（四）建筑施工企业不能及时回收资金

企业前期需要依靠大笔现金解决施工人员工资发放问题，但在供应链管理模式下，工程出资主体一旦进入支付节点，因现金支付工程资金比例非常小，给施工企业支付资金都是以保理或商业承兑的形式发放为主，基本上不存在利率变现，不仅在资金管理上将进一步增加成本，同时预支资金应收账款难以回笼。

三、供应链融资模式在建筑施工企业中的具体应用措施

（一）正确分析建筑企业供应链融资模式中产品类型

建筑企业供应链融资模式的主要产品涉及类型分析。第一，利用保理融资。供应链融资中保理的本质是以应收账款为基础，应收账款规模越大，越有利于建筑施工企业改善外界形象和提高社会声誉，在已取得了信用额度的基础上以建筑材料供应商为主体的贷款将建筑企业的供应商的应收账款作为质押物进行账务管理、信用担保和融资等。第二，利用应收账款融资。这类融资产品的本质与保理具有共同之处。企业可以利用赊销形成的应收账款通过质押实现融资。采用这种形式融资具有整体融资期限较长、灵活性较高的特点。第三，利用融通仓融资。利用这种融资模式，与金融机构相比，建筑施工企业以流动资产为抵押物，通过向金融机构质押形成信用担保并成为资金贷款。流动资产质押所产生的收入也可作为建筑企业的还款来源，但是，应注意对于拟采用融通仓融资模式的施工企业，必须准备提供合法的货物，并将其存入第三方物流企业，才能申请质押融资业务。第四，利用保兑仓融资。保兑仓融资也可称为预付款中的应收账款融资，通过建筑企业、金融机构和供应商等三方共同合作，由金融机构发起合作方，为建筑企业收回控制权，企业受委托承担保管货物和回购责任，通过这种方式达到供应链融资的目的。

（二）完善建筑施工企业利用供应链融资的流程

随着金融业的不断发展，金融机构为建筑施工企业供应链融资提供的产品种类丰富，不同融资类型，虽然在产品操作程序和步骤上也存在一定的差异，但是，其根本目的仍然是为施工企业提供金融服务，为建筑企业提供金融支持。因此，在供应链融资操作过程中，应规范以下基本流程：①施工企业应当根据实际情况编制融资需求清单，由专职人员与金融机构进行洽谈。金融机构应当在了解企业的实际需求的基础上，科学设计融资产品；②建筑施工企业与金融机构必须充分考虑贷款授信额度、还款主体以及还款方式和还款利率等因素，并在双方达成一致意见的基础上才能签订供应链融资合同；③根据一定的程序确定信用额度再选择供应商；④施工企业与材料供应商，共同根据合同约定的支付节点进行对账，确保应收账款票据的准确性；⑤金融机构根据施工企业签署的应收票据，向相应的供应商发放相当的贷款金额；⑥由施工企业负责以双方签订合同约定的期限为标准履行还款责任。

（三）建立建筑施工企业供应链融资管理体系

建筑施工企业本身具有一定的特殊性，保理风险必然会通过供应链融资风险转移给建筑施工企业。因此，需要进一步健全建筑施工企业供应链融资体系。第一，着重优化企业间的合作制度，使合作机制是更加健全。第二，保理业务的合作保护机制有待深化。商业保理业务具有灵活性，是其他金融机构难以提供的融资方式，施工企业与保理业务之间只有保持稳定的合作关系才能实现双赢的局面。第三，在同一供应链的合作关系中必然存在一定的竞争，施工企业应该根据实际情况争取获得供应链的激励机制，强化供应链融资的稳定性，全面提高供应链融资的管理水平。

结语

总之，传统融资方式的弊端不能满足当前的建筑施工企业环节资金压力的需求。资金短缺是大多数施工企业都存在问题。因此，建筑施工企业需要随着时代的变化对融资模式进行探讨，从中总结有效措施解决如何充实企业资金的融资方式。供应链融资可以有效降低企业成本，共享信息有效降低资金风险，共同促进建筑施工企业上下游行业建立稳定的合作关系，解决传统融资方式存在的问题。因此，建筑施工企业可以率先尝试并推广供应链融资方式，与供应商和金融机构共同完善供应链融资管理体系。