利率下调，怎么理财

支点财经记者 邵思巧

平衡好风险与收益的关系，做好多元化的资产配置。

9月中旬以来，跟随国有银行步伐，招商银行、平安银行等多家股份制商业银行纷纷下调定期存款利率，汉口银行等城商行也下调利率在即，调整幅度在5-50个基点之间（1基点=1BP=0.01%）。

9月20日，中国人民银行货币政策司在央行网站发表题为《深入推进利率市场化改革》的文章。文章称，近日下调存款利率，是银行加强资产负债管理、稳定负债成本的主动行为，人民银行将持续释放LPR（贷款市场报价利率）改革效能，加强存款利率监管，持续推动提升利率市场化程度。

存款利率再次下调，为了吸引储户，商业银行纷纷推出特色存款和理财产品，理财经理们大多建议投资者进行多元化资产配置。

多家银行下调存款产品利率

“9月16日我行开始调整利率，除了3年期定期存款利率下调15BP外，其他品种多数下降了10BP，利率相对稍高的3年期大额存单也从原来的3.3%降到了2.90%。”招商银行某支行理财经理向支点财经记者介绍。

支点财经记者登录招商银行APP了解到，招行的存款类产品分为普通定期存款、大额存单、通知存款、结构性存款四种。大额存单产品是20万元起存的产品，利率比其他存款产品相对较高，但此次利率下调，该产品也受到影响。

也有股份制商业银行的存款产品利率相对较高，但依然有所下调。平安银行一位理财经理向支点财经记者表示，平安银行目前利率最高的存款产品“平安存”，其3年期和5年期的品种利率达3.25%。

支点财经记者同时询问了汉口银行等城商行后了解到，汉口银行的定期存款目前还保持之前的水平，并没有下调，3年期的定期存款和下调之前的3年期“平安存”一样是3.40%。“我们接到通知要下调存款利率，但正式下调是在‘十一’之后。”汉口银行某支行的理财经理告诉记者。

据支点财经记者不完全统计，调整之后，多家股份制银行存款挂牌利率基本保持一致。其中，3个月、6个月、一年期定期存款利率大多分别为1.3%、1.55%和1.85%；两年期定期存款利率在2.15%～2.4%之间；3年期和5年期的定期存款利率则多为2.65%、2.7%。

从存款利率下调幅度来看，国有六大行和招商银行对3年期利率调整的幅度较大，而其他股份制银行对5年期存款利率下调的力度更大。比如，光大银行5年期定期存款利率较之前下调了30BP，而3年期则下调了10BP；广发银行5年期定期存款利率较之前下调了50BP，而3年期则下调了45BP。

整体而言，在利率调整之后，国有大行挂牌利率基本一致，股份行、城商行挂牌利率相对略高。

面对存款利率的多次下调，一位国企退休员工感慨：“利息越来越低，存钱越来越不划算了。”

业内人士认为，未来将有更多银行加入到利率下调的队伍中。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼称，银行下调存款利率从内因看，是银行加强资产负债管理、保持息差基本稳定的主动行为，客观上会进一步推动资产端利率下降，降低企业和居民融资成本，进而激发有效融资需求。

多元化资产配置成普遍建议

近几年资本市场震荡，股票、基金以及理财产品净值波动较大，居民风险偏好下降，越来越多的投资者回归存款产品，银行存款利率的调整由此备受关注。

数据显示，今年8月，居民存款新增0.83万亿元，环比分别多增1.17万亿元，同比多增0.49万亿元。居民存款新增规模创历史同期新高。

央行今年二季度城镇储户问卷调查显示，倾向于“更多储蓄”的居民占58.3%，比上季增加3.6个百分点。

一位银行内部人士对支点财经记者表示，存款利率下调之后，对于风险偏好低的投资者而言，可选择其他具有一定替代性的产品。如特色存款、纯债基金、银行现金管理类理财（如平安银行的“金宝宝”、招商银行的“朝朝盈”等），以及可以锁定长期收益率的增额终身寿险等产品。

前述平安银行理财经理向支点财经记者解释，如果投资者不能接受任何亏损，可以选择平安银行的特色存款“平安银行保证金存款”，三年期利率3.56%，五年期3.90%，唯一的不足就是不能提前支取。

对收益追求稍高的投资者，可以选择平安银行的中低风险的稳健理财，收益根据时间长短分布在3.28%-4.59%之间，投资标的是存款或债券。除了选择同样具有保本性质的产品外，适当提升个人的风险偏好，增加权益类资产的配置比例，也是一种选择。

对此，前述招行理财经理给支点财经记者手绘一份“财富规划书”：一笔资金对半分别存入“投资账户”和“保本账户”。投资账户用来“升值”，中等风险级别的理财产品占60%-95%，中高风险的产品占5%-40%。而保本账户用来“保值”，重点推荐一款增额终身寿险，她认为目前这类保险是低风险偏好者的最佳选择，风险低且可锁定长期的高于存款的收益率。

如果只想做权益类产品该如何选择？平安银行、招商银行、汉口银行等多家银行理财经理的意见较为统一，均认为目前市场已经跌到一个下行空间很少的点位，可以加配一些权益类产品，但大行情不好，不建议低风险客户配置太多资金。

在汉口上班的小詹，家庭月收入不错，属于中等风险偏好的投资者，有存款，也买基金股票，还有保险产品，属于典型的资产多元化配置，年收益不算高，但一直比较稳定。

董希淼认为，中国市场无风险利率下行将是长期趋势。对广大居民而言，如果资产配置中存款、现金管理类理财产品较多，那么收益率可能有所下降。应平衡好风险与收益的关系，基于自身风险承受能力、投资理财需求，做好多元化资产配置。

另有不愿透露姓名的专家表示，银行理财经理的推荐以销售为导向，理财建议不一定最合理，投资者还应多方了解，理性选择。尤其是买保险，应该以保障为首要目的，而不是投资增值。