基于DEA和Malmquist的企业经营效率评价研究——以零售企业为例

○山东农业大学 王国昱 袁建华

一、引言

零售业是国家重要的行业之一，是国民经济的重要支柱。据国家统计局数据显示，2021年社会消费品零售总额达到了 440 823亿元，比上年增长12.5%。随着我国经济的不断发展，零售业的规模也在不断扩大。随着国家政策的大力支持，零售业企业的运营水平有了很大的提高。但是这些企业仍然面临着许多问题，如与发达国家的同行业企业差距比较大、经营效率低下、管理能力不足、缺乏理论的支持等；有些企业还存在着盲目扩张、盲目投入的情况，造成资源的浪费；疫情期间对零售行业尤其是线下实体零售业造成不小的冲击，很多方法都无法在数据不够全面的情况下对零售企业的运营效率进行评价。

数据包络分析方法(简称DEA)可以几乎不受或者相对较少的受到以上问题的约束，在当前新形势和新挑战下，更加全面的对企业运营效率进行分析。本文利用DEA静态与动态模型相结合的研究方式，构建较为全面的零售业上市公司经营绩效评价体系，对经营效率进行研究，通过掌握以往企业的运营水平，有助于零售企业及时发现自身存在的问题，指明提高企业经营效率的方向，提高我国零售业企业的竞争力。

二、研究现状

陈良(2012)等利用DEA模型对我国部分零售业企业进行了经营绩效的研究，对研究对象进行了静态的效率分析，并进行了目标改进分析，根据模型计算结果提出了提高零售业上市公司经营绩效的策略[1]；牛超敏(2021)采用DEA模型对15家上市连锁超市经营效率的有效性进行了分析与评价，对选取样本中综合效率最低的企业进行单独分析，直接找出其在经营方面存在的问题，并由此提出提高连锁上市超市经营绩效的建议[2]；梁家富(2021)利用DEA模型中的 BCC-Malmquist 分析法，分析了所选取的网络零售企业在2019年的经营效率和2018—2019年全要素生产指数。结果显示，企业应采用更加细分的管理制度，在保证产品质量的前提下，进行先进生产技术引入，并控制企业在运营过程中的成本，从而提高企业运营效率[3]；陈诸航(2022)运用DEA模型，对选取的国内光伏企业进行了两阶段的整体测算，细分经营绩效的变化情况，同时也对上下游企业的经营效益进行了分析。结果表明，我国光伏企业的经营绩效趋于稳定，但缺乏对抗来源于外部冲击的能力[4]。

三、实证分析

本文采用数据包络分析法(DEA)，从上市零售企业的资源投入与资源的利用效率即产出情况出发，构建零售上市公司相对合理的指标评价体系，对零售上市公司的经营绩效进行分析以及评价。

(一)指标选取

与一般的企业不同，零售业企业经营、销售的种类繁多，且数量巨大，存货周转率等财务管理指标也有其鲜明的特点，因此，指标的选取应该更加全面地反映出企业的资源投入和产出的特征，并满足数据的一致性与可获得性。根据以上因素，在借鉴国内外经典研究成果的基础之上，本文最终选取了资产总计、营业总成本、职工薪酬作为评价我国零售行业上市公司经营绩效的主要投入指标，选用了营业利润和营业收入为主要产出指标。具体指标体系如表1所示。

表1 投入产出指标体系

(二)样本选取与数据来源

由于本文研究样本的时间区间在2018—2019年，因此，本文在CCFA所发布的2019年、2020年中国零售业百强名单中随机选取了连续两年上榜的22家具有代表性的上市零售企业作为研究样本。这些样本的投入与产出数据均来源于样本所披露的年报数据，这些样本数据满足数据的可获得性以及一致性等要求。

(三)数据处理

由于DEA软件中面板数据不允许有负值出现，但样本企业的营业利润有时会出现负值，因此，为了使软件正常运行，同时保证数据的真实性，一般会采用对数据采用无量纲化处理及将负值变为接近0的数值等方法，本文利用前人所研究的有关“数据变化不影响DEA有效性”的研究推论，对每个样本的营业利润数据同时加上相同大小的正数，使面板中的负值消失，同时还不会影响DEA结果的有效性。

(四)经营绩效评价与分析

1.静态绩效分析

利用DEAP2.1软件中的BCC模型，选取投入导向的可变规律报酬模型(VRS)，对所选取的22家零售业上市企业的投入与产出指标进行计算与分析，分析结果如表2所示。

表2 22家零售上市公司2018—2019年经营效率

(1)从2018—2019年整个时间跨度来看。家家悦、茂业商业、宁波中百、益民集团、中百集团和重庆百货六家企业连续两年的综合技术效率为1，即这些企业做到了技术有效，并且纯技术效率和规模效率也都为1。这些企业的数量占样本的27.3%，说明这些企业在运营过程中，并未出现投入资源浪费的情况，都将投入的资源合理的利用，并获得了最优的产出，比例也非常合理，并且企业的经营水平较高，因此能够将这种状态进行持续；而其余公司在2018—2019年两年经营中的综合技术效率并未全部达到1，即并未做到DEA有效，尤其是新世界从原本2018年的DEA有效变为在2019年的DEA无效，说明这些企业在资源利用上存在缺陷和不足。因此，在接下来的企业运营中，应注意投入资源的合理利用，从而提高企业的运营管理能力和经营效率，提升自身的技术应用水平，避免出现投入资源的浪费。

(2)从疫情前的最后一个正常年份2019年来看。从选取的22家企业之中，只有家家悦、茂业商业、南京新百、宁波中百、欧亚集团、益民集团、中百集团和重庆百货共八家企业达到了DEA有效，占样本的36.3%。其中，南京新百与欧亚集团是从2018年的DEA无效成为了DEA有效，尤其南京新百的综合技术效率有较大提升，说明这些企业运营水平处于一个良好的状态，有比较优秀的管理水平。

(3)从企业的规模报酬来看。2019年，处于规模报酬递增(irs)的企业有九家，分别为大连友谊、合肥百货、华联股份、华联综超、利群股份、天虹股份、新世界、银座股份和友好集团，占样本数量的36.4%；处于规模报酬递减(drs)的企业有五家，分别为百联股份、鄂武商A、王府井、永辉超市、豫园股份，占样本数量的22.7%；处于规模报酬不变的有八家，即上文在2019年达到DEA有效的八家企业，占样本数量的36.4%。从数据中可以看出，我国零售业的大部分企业都没有达到规模有效的状态，还有一定的进步空间，都需要通过企业规模的扩大或缩小，来使自己的投入和产出达到一个更加稳定的状态。对于规模报酬递增的企业，如果想要达到DEA有效，则需要进行企业规模的扩大；对于规模报酬递减的企业，则需要通过缩小规模来提升经营效率。

2.动态绩效分析

为了更加全面的分析我国零售业上市公司的经营绩效，避免静态分析的局限性，本文将采用Malmquist模型，加入时间序列，继续对22家样本企业进行动态的绩效分析，分析结果如表3所示。

表3 2018—2019年22家零售上市公司分阶段经营效率的变化及其分解

(1)通过表3可以看出，在2018—2019年，tfpch大于1的零售业上市企业有13家，分别为百联股份、大连友谊、鄂武商A、合肥百货、华联股份、华联综超、家家悦、茂业商业、南京新百、天虹股份、新世界、友好集团和豫园股份，占样本总数的59.1%；其他企业的全要素生产率处于下降的趋势，像中百集团的全要素生产率较低，为0.649，表明该企业在2018—2019年内的全要素生产率增长为-35.1%。从表3可以清晰地看出，中百集团的技术变化指数相比其他企业差距较大，仅为0.649，且此企业在规模效率、纯技术效率、技术效率上的变化都不显著，呈现了较为稳定的状态。因此，中百集团应该努力引进先进的技术，并提升技术利用和管理水平，从而提升企业的运营效率。

(2)从整个零售业的分析结果来看。各个指数均高于1，2018—2019年生产率的变化并不稳定，年平均全要素生产率指数为1.093，年平均技术变化指数为1.045，即2018—2019年生产率提高了9.3%，平均技术进步提高了4.5%。除此之外，年平均技术效率变化指数为1.046，纯技术效率指数为1.013，规模效率变化指数为1.032，也就意味着各指数分别提高了4.6%、1.3%、3.2%。这些数据都说明我国零售业整体的运营效率处在一个良好的状态，无论是对技术的利用还是对于技术的提升、规模的把控，都处于一个较为良好的状态。但一些指数低于平均值的零售业企业，就应该反思自己的问题，尽力弥补差距，实现企业经营效率的提升。

(3)从全要素生产率各具体组成部分出发。在技术效率中，仅有合肥百货、利群股份、宁波中百、欧亚集团、天虹股份、王府井、豫园股份七家企业的指数小于1，占样本总体数量的31.8%，其余15家企业均大于或等于1。由于技术效率指数为纯技术效率指数与规模效率指数的乘积，技术效率不理想可能是盲目的对企业规模扩张导致资源浪费，或者是在企业利用技术方面的水平不够导致的，所以，如果想要获得技术效率的增加，需要企业在决策时更加慎重，以免盲目扩张造成资源的浪费；还需提高员工的专业技术水平及技术效率。在技术变化指数中，大连友谊、鄂武商A、合肥百货、茂业商业、南京新百、欧亚集团、天虹股份、友好集团、豫园股份九家企业大于1，占样本总体的40.9%，表明2018—2019年，这些企业的技术水平是处于上升阶段的，技术变化也是决定全要素生产率指数的关键因素。因此，其余13家企业也应该注重自身技术的创新以及新技术的引进，提升技术变化指数，最终提升自身的经营效率。

四、结论与建议

(一)结论

本文对2018—2019年我国22家零售业上市企业的数据进行收集，选取资产总计、职工薪酬、营业成本、营业收入和营业利润作为投入和产出指标，并利用DEA的BCC模型和Malmquist模型进行计算，对这些企业的经营效率进行了综合评价，结果显示，仅有不到1/3的企业经营效率值达到了DEA有效状态，其余企业都没有达到经营效率的有效状态；另外，大多数样本处于经营效率的递增状态，部分处于递减状态的企业还需找到效率指标小于1的原因，弥补自身短板，实现经营效率的优化。

(二)建议

根据以上数据分析，对于零售业企业影响较大的因素主要包括技术和规模等因素。

企业首先应提高自身的技术水平，这一点可以通过招聘优秀的管理、业务人才，充实企业的人才库，从而提升自身的技术水平以及技术运用的效率。招聘人才并不是终点，而是企业利用人才的起点，企业应该加大对员工的奖励力度以及增加对员工的培训支出，使人才资本变为企业财富的源泉，从而提升企业的核心竞争力，最终使企业的运营效率得到持久提升。也可以学习和借鉴其他自身短板做的比较优秀的企业，将自身条件和所处的环境，转化为自身的技术。加大对资源转化应用技术方面的投入，避免投入资源的冗余，提升自身的资源利用效率。

企业还应该根据自身的特点以及经营数据计算的指标，制定规模变动的计划，不应盲目扩张，也不应随意缩小规模。根据科学的判断方法，合理制定企业未来的战略规划，避免投入过多造成资源的浪费和运营效率的降低。还要提升自身的管理水平，从而实现资源更好的优化配置。在目前的信息时代，如果管理水平无法提升，并且无法有效利用企业以及企业所处环境的信息及数据，就一定会被时代的潮流所抛弃，企业很难实现长远的发展，因此，零售业企业的管理者要提升自身的管理水平和信息利用能力，提升企业的经营效率，实现企业的长远发展。