巴菲特、美国商业世界与《危险的金钱》

2022-11-02董鹏飞

小康 2022年30期

关键词：诈骗犯所罗门拉斯

文｜董鹏飞

《危险的金钱：现代金融的璀璨与黑暗》

作者：【美】克里斯托弗·瓦雷拉斯（Christopher Varelas）

[美]丹·斯通（Dan Stone）

定价：79.00元

出版社：中信出版集团

股神巴菲特有很多地方让我着迷，但有个地方却特别让我疑惑。巴菲特常常在年度“致股东的信” 中盛赞所罗门兄弟公司的CEO——诚实正直，非常有个人魅力；勇于担当，属于自己的责任，绝不推卸。但是，在其他的书籍比如《说谎者的扑克牌》中，这个被巴菲特推崇之极的人，却被贬得一无是处。到底谁对谁错，无从可知。直到我看了更多的书，包括这本《危险的金钱》，我猜逐渐猜到了“真相”。这本书的作者瓦雷拉斯，也曾经在所罗门兄弟公司工作过，并在书中记录了自己的亲身经历，值得参考。

巴菲特与所罗门兄弟公司结缘，源自于他对于盖可保险公司的收购。收购完盖可保险80%的股权、成为控股股东之后，巴菲特发现，盖可保险现有的资本金仅仅够勉力维持企业的日常经营；公司处于一种非常危险的状态——随便一个大风大浪打过来，这家公司就可能要处于破产的境地。巴菲特想发行债券筹集更多的资本，以备不时之需。但那个时候，几乎所有的华尔街投资银行都不看好盖可保险公司，除了所罗门兄弟公司。后来，所罗门兄弟公司替盖克保险公司发行了债券，并为巴菲特筹集了可供公司稳健运营的资金。这些钱是盖可保险公司的救命钱。雪中送炭之后，巴菲特一直对所罗门兄弟公司青眼有加，对于CEO也一直赞不绝口。

十几年后，所罗门兄弟公司突然资金紧张，巴菲特毫不犹豫斥巨资买入了所罗门兄弟公司发行的可转换债券，投桃报李。巴菲特与所罗门关系非常融洽。但是，好景不长，所罗门兄弟公司的债券部门因为违规操作遭到了证券交易所、证监会、美联储、财政部和国会的调查，所罗门兄弟公司差点被搞破产。巴菲特临危受命，成了所罗门兄弟公司的董事长，拯救了这家公司。

华尔街的贪婪，是巴菲特最不能容忍的。巴菲特主政期间发现，所罗门兄弟公司为了赚钱，与一个被美国政府通缉的诈骗犯有大量交易。巴菲特多次提醒他们，停止这样的交易。但是，受利润的驱使，那个员工非但没有停止，反而加大了与诈骗犯的交易深度。无奈之下，巴菲特动用权威，直接下令禁止公司所有人与该诈骗犯有业务往来。

不得不说，作为股神、作为焦点的巴菲特，已经给美国商业世界打下了深深的烙印。

瓦雷拉斯与巴菲特的还有很多交集，无论是他工作过的美国银行还是美国银行的竞争对手——富国银行（在书中也有提到），都是巴菲特的心头好；无论是作者提到的自由现金流折现模型（巴菲特最爱的估值模型），还是对于企业高管薪酬制度的思考，无论是对金融监管政策改进的论述，还是对于上市公司运作机制的思考，瓦雷拉斯都与巴菲特的观点相似，或者至少，体现了一个像巴菲特一样独立思考而非人云亦云的思考者的状态。