互联网金融对小微企业融资的影响

王戊辰

（南开大学经济学院 天津 300300）

基于小微企业的经营状况，小微企业从传统金融渠道获得金融支持的难度很大。在互联网金融出现之前，小微企业的融资成功率低，严重影响了小微企业的生存与发展。互联网金融出现之后，在传统金融服务的基础上增加了新的服务手段，无论是融资的门槛，还是金融服务的要求都有所降低，并且针对小微企业的经营状况推出了对应的金融服务，极大地改变了小微企业的发展局面，使小微企业能够更直接获得融资和贷款服务，推动小微企业的快速发展，为小微企业的融资奠定良好基础。

一、互联网金融的内涵与模式

（一）互联网金融的内涵

互联网金融在传统金融服务的基础上增加互联网手段，既降低金融服务的门槛，也提高金融服务的普惠性，扩大金融服务的群体和对象，将小微企业和个人作为重要的服务对象，在金融服务内容方面具备更强的针对性，同时解决了金融服务中存在的问题。互联网金融的出现改变了传统金融服务的格局，小微企业也迎来了新的发展契机。以此为基础，小微企业在融资方式方面获得了更多的支持。同时，互联网金融引导民间资本更好地融入现有的金融体系中，扩大了资本规模，有利于有序引导民间资本，既提高民间资本的收益率，也将民间资本纳入风险管控当中。互联网金融不仅仅是将金融与互联网手段相结合，也是金融服务理念的结合及金融服务手段的升级，对整个金融服务市场及中小微企业和个人具有直接的影响。

我国互联网金融发展的三个阶段。

第一个阶段是2005年以前，互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持，帮助银行“把业务搬到网上”，还没有出现真正意义上的互联网金融业态。

第二个阶段是2005—2012年，网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长起来，互联网与金融的结合开始从技术领域深入金融业务领域。这一阶段的标志性事件是2011年人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展的轨道。

第三个阶段从2012年开始。2013年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融得到迅猛发展的一年。自此，P2P网络借贷平台快速发展，众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行、券商以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台。互联网金融的发展进入了新的阶段，业务形式见图1。

图1互联网金融业务形式

（二）众筹平台和P2P融资模式

互联网金融在发展中突破了传统金融手段的限制，在融资模式方面创新地提出了众筹平台和P2P融资等模式。所谓众筹平台，主要是指由具备互联网金融资质的机构发起众筹申请，吸引民间资本进入，并在资本进入之前约定好资本的收益率，鼓励更多的社会资本进入其中。既包括机构资本，也包括个人资本，能够在短时间内扩大资本规模，最终达到融资的目的。P2P融资模式与众筹平台类似，主要采取中间金融机构担保的方式，将资本方和融资方有效对接，既降低了融资成本，又提高了融资效率，满足了资方和融资方的需求。

（三）供应链融资与电商平台融资模式

互联网金融在发展中除了众筹平台和P2P两种融资方式之外，供应链融资和电商平台融资也是重要的融资模式。在融资过程中，供应链融资解决了供应商的融资难题，为供应商垫付货款，使供应商能够快速完成合同，快速回收资金，提高了供应商的市场竞争力和发展活力，有助于解决供应商的供货垫款问题。目前小微企业存在的突出问题在于，在合同履行过程中缺乏垫付资金，影响合同签订及履行效果。有了供应链融资手段的支持，小微企业的融资难度降低，可以轻装上阵，有利于提高小微企业的经济效益。随着电商平台的不断发展，电商平台为了吸引企业入驻，根据市场情况和企业的运营状况提出新的融资方式，形成依托电商平台的融资方式，以电商平台为基础，帮助合作企业获得资金支持，提高合作企业的竞争力。这种融资方式融资效果好、资金成本低，符合中小企业的发展实际。互联网金融业务的开展形式见图2。

图2互联网金融业务的开展形式

二、互联网金融的发展趋势

（一）多样化

互联网金融的出现符合互联网的发展规律，是金融市场发展到一定阶段的必然产物。互联网金融服务形式多样，服务内容多，服务针对性更强，服务的对象具有广泛性和普遍性，与传统金融服务相比，在服务的范围和服务的有效性方面具备独特的优势。互联网金融已经成为传统金融服务的有力补充，在发展中具备更强的特色，是现阶段金融改革的重要方向，也是探索新的金融服务手段的重要举措。互联网金融具有更宽的辐射面，在发展中针对的客户类型多，能够根据客户的具体需求推出有效的服务手段，既提高服务质量，也解决了金融服务问题，使互联网金融在业务的多样性和业务的针对性方面具备更强的优势。

（二）战略整合

互联网金融的出现既是对传统金融的有效补充，也是对金融发展方向有价值的探索。在资源整合方面，互联网金融的能力更强，既对传统的金融机构进行全面的资源整合，也对民间资本进行了有力的整合，提高了整合的效果。在资本方面，互联网金融可用的资本数量更多，资本的密集性更强，在资本的收益率方面更高，形成对传统金融的充分应用，发挥了金融手段的优势，为整个金融体系服务方式的完善和服务水平的提升奠定良好的基础，同时解决了金融服务方式和水平不足的问题，使金融服务在具体落实方面能够具备更强的优势。互联网金融作为金融发展的创新探索方向，在战略整合方面优势明显。不但整合了资本资源，而且整合了客户资源，实现对客户资源的调整和优化，满足客户的特殊需求，为客户提供对应的金融服务，快速抢占市场，使整个互联网金融形成完善的服务闭环体系，为整个金融市场的发展提供更多的手段支持。

（三）风险控制

互联网金融在风险控制方面有完善的标准，对风险的识别能力更强。互联网金融整合了大量的民间资本，在资本筹划方面能力更强。而在风险的把控方面，互联网金融具有较强的针对性，主要的目的在于确保互联网金融整体风险可控，避免出现系统性风险。互联网金融作为重要的金融探索方式，在具体实施方面经过市场的检验和客户的认可，已经成为重要的金融服务方式，以此建立的服务体系体现了金融创新的优势，也总结了金融市场的发展经验，对整个市场的把控和风险的识别具有特定的优势。所以，采取有效的风险控制手段，并按照互联网金融的发展方向制定有针对性的方案，对提高互联网金融的发展质量，满足发展要求，以及推动互联网金融风险的有效把控具有重要影响。

三、传统金融环境下小微企业融资存在的问题

（一）抗风险能力弱

传统金融环境下小微企业业务量少，资金储备少，缺乏足够的抗风险能力，一旦市场出现波动或者资金循环不畅，容易造成小微企业资金链断裂，增加小微企业的运营难度，不利于小微企业正常运转。同时，小微企业因资质问题及资产问题，难以从传统的金融机构获得贷款，增加了小微企业的融资难度，使小微企业在正常运转过程中难以获得充足的资金流，既影响小微企业运营，又增加了小微企业的发展阻力。新冠肺炎疫情暴发以来，小微企业面临巨大的生存压力，在企业运营过程中急需资金周转。在融资难的问题面前，如果没有行之有效的融资方法，小微企业在运营过程中必然会出现问题。所以，如何提高小微企业的抗风险能力，如何为小微企业提供足够的流动资金，如何解决小微企业融资难问题，是目前小微企业生存面临的重要问题，也是小微企业必须要面临的问题。

（二）信息不对称

传统金融环境下，信息不对称的问题较为明显。小微企业掌握的贷款政策与银行的贷款要求存在差异，获得贷款政策信息的手段少，难以根据银行等传统金融机构的要求匹配对应资源。小微企业在融资贷款过程中存在较大难度，既影响小微企业的发展，也增加了小微企业的融资难度，不利于小微企业的正常运转。解决信息不对称的问题，提高小微企业获得信息的速度和效率，关系到小微企业的融资时效，也决定了小微企业在发展过程中是否能够得到资金支持。受信息不对称问题的制约，小微企业在发展中必然存在问题，不但不利于小微企业生存，而且会加速小微企业破产。所以，信息不对称是影响小微企业融资贷款的重要问题，需要得到足够的重视。小微企业应根据现阶段发展的情况，积极了解融资贷款的最新政策及企业融资贷款面临的风险和问题，根据小微企业的发展状况采取有针对性的措施。

（三）融资成本高

目前，小微企业面临的融资难题除了信息不对称和抗风险能力弱之外，融资成本高也是主要的问题，影响小微企业的生存质量，使小微企业在现有条件下存在较大的破产风险。小微企业的生存除了依赖经营能力之外，企业的资金流及融资能力是决定小微企业生存发展的关键。融资能力越强，小微企业的抗风险能力越强。而目前，小微企业在融资过程中，通过传统金融融资机会少并且融资难度大，不得已采取民间借贷的方式获得资金，不但融资成本高，融资风险也随之而来，影响中小企业的运营，导致中小企业在运营过程中面临风险，不利于中小企业的持续运营。所以，如何解决小微企业融资成本高的问题，如何破解融资难题，如何增加融资手段，对小微企业的发展而言具有重要意义。在小微企业现有生存条件中，增加融资的渠道和方式，成为决定小微企业生存质量的关键。

四、互联网金融在小微企业融资中的优势

（一）优化办理流程

互联网金融作为未来的发展方向，在中小微企业运营中具有独特的优势。互联网金融的办理流程简单，审核流程大大缩短。与传统的金融机构相比，互联网金融机构在贷款审批及发放环节极大简化了审批流程，提高放款速度，最大限度地保证小微企业在短时间内获得贷款资金，解决小微企业的燃眉之急，形成了与传统金融机构鲜明的对比。正是这一优势，使得众多小微企业信任互联网金融机构并成为稳定的客户，将企业的融资工作交由互联网金融机构办理。所以，办理流程简化是互联网金融的主要优势，对于提高小微企业的融资效果具有重要影响，在实际操作阶段也能解决小微企业的融资问题，对于小微企业的发展和融资工作具有积极影响。这一优势也决定了互联网金融在未来一段时间内，将成为小微企业的重要融资手段。

（二）提高普惠性

互联网金融除了办理流程简单之外，普惠性也是其重要特征。互联网金融改变了传统金融机构业务办理门槛高的局面，深入分析客户的实际需求及小微企业在融资过程中存在的问题，针对小微企业的融资难题提出具体的解决方案，将小微企业作为主要的客户群体。互联网金融机构面向小微企业推出了特色的融资服务方案，使小微企业能够在短时间之内快速融资，提高融资的成功率，并且在资金的数量和信贷资金的发放速度方面，以小微企业的需求为基准，最大程度解决了小微企业的发展问题。所以，提高普惠性对小微企业的发展具有重要影响，在小微企业的发展过程中是不可或缺的融资手段。

（三）降低融资成本

小微企业在融资贷款过程中无法回避融资成本问题。降低融资成本不但要转变融资的方向，还要根据小微企业的特点找准融资渠道。目前，互联网金融在融资成本比传统的金融机构低，并且放款更容易，能够解决贷款及时性问题，对于解决小微企业的融资问题和降低融资成本具有重要的影响。小微企业在融资方式的选择方面将互联网金融作为主要的方式，不但符合小微企业的发展特点，也有助于解决小微企业的运营难题。所以，互联网金融作为新的融资贷款手段，对小微企业产生积极的影响，极大降低了小微企业的融资成本，使小微企业在发展中能够及时获得融资和贷款，同时维持较低的资金成本。

五、互联网金融发展对小微企业融资的影响

（一）金融服务成本更低

互联网金融对小微企业融资产生的直接影响，主要体现在金融服务的成本更低，小微企业获得金融服务的渠道更多，小微企业能够用比较低廉的方式获得互联网金融机构的贷款。互联网金融不但增加了小微企业的融资机会，也解决了小微企业的发展难题，使小微企业轻装上阵，更好地融入市场。在小微企业发展中，融资是难点问题，既影响小微企业的发展质量，也决定小微企业的发展效果。互联网金融能够最大程度化解小微企业的融资难题，使小微企业在融资过程中获得更多手段支持。利用互联网金融手段推动小微企业融资，对互联网金融的发展和小微企业的发展具有重要的影响。

（二）小额贷款形成规模化

互联网金融的发展带动了小额贷款的发展，在互联网金融不断普及的今天，小额贷款逐渐形成规模化发展状态，不但提高了发展质量，在小额贷款的发放规范性及审批流程方面也更加顺畅，对小微企业产生直接的影响。小额贷款弥补了传统金融机构贷款产品的不足，为小微企业提供更多的融资机会。小微企业依靠小额贷款得到了有力的资金支持，在资金的利用及企业发展方面获得了更多机会，有利于提高小微企业的发展质量。小额贷款已经成为社会融资的重要手段，辐射范围和覆盖面广，对整个社会金融体系产生积极的影响，使社会金融体系在资金利用及金融服务思路转变方面有了明显的进步。所以，小额贷款的规模化发展带动了金融市场的繁荣，使金融市场在发展中更加注重发展实效。

（三）更加重视融资成本

互联网金融发展的基础在于降低融资成本，以更加低廉的价格吸引小微企业。低成本是互联网金融的优势，也是互联网金融能够适应市场需求的重要特点。互联网金融不但要充分利用互联网的优势，还要在融资和贷款发放过程中提高速度，增加频次并提高覆盖率，赢得小微企业的认可，在小微企业发展中扮演重要角色，实现对小微企业的有力支持，帮助小微企业渡过难关。所以，互联网金融更加重视降低融资成本，对小微企业融资产生了积极的影响。

六、结语

在小微企业的融资环节，互联网金融发挥了巨大的作用，解决了小微企业融资难的问题，为小微企业的持续发展提供资金支持，保证小微企业在发展过程中能够以低廉的价格获得互联网金融机构的贷款，并且转变发展思路，合理控制风险，实现对金融市场的有力补充，为小微企业提供精准的金融服务，保证小微企业在融资贷款环节得到有力支持。