以高质量财富管理践行共同富裕愿景

贵阳银行董事长 张正海

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称“十四五”规划）将扎实推动共同富裕列为重要战略部署。在共同富裕战略的引领下，财富管理行业站在了高质量发展的历史新起点。立足新的历史方位，作为推进共同富裕的重要力量，财富管理行业须深刻把握共同富裕的基本精神和实践要求，以高质量财富管理践行共同富裕的初心和使命。

新时期共同富裕的内涵与使命

“十四五”规划将共同富裕明确为社会主义现代化建设新征程的基本原则和长期性任务。党的十九届六中全会通过的《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》再次作出战略安排，要求21世纪中叶达成“全体人民共同富裕基本实现”的目标，为实现中华民族伟大复兴迈出坚实一步。

根据习近平总书记关于共同富裕的重要论述，共同富裕具有“全民共富”“全面富裕”“共建共富”“逐步共富”的特征，旨在通过全民参与、共建共产，逐步提高全体人民的生活水平和社会发展水平，具有鲜明的时代特征和中国特色。因此，在全面建设社会主义现代化国家新征程中，必须坚持以人民为中心的发展思想，坚定不移地走全体人民共同富裕的道路，在推动高质量发展中扎实推进共同富裕，促进人的全面发展和社会的全面进步。

居民的生活水平和财富规模离不开社会经济发展，“全民共富”的目标要求国民经济总量持续提升。通过塑造以新经济为引领的现代产业体系，不断释放和发展社会生产力，持续创造和积累社会财富，做大、做强、做优经济总量，让经济社会发展的成果最大限度地惠及更多人群，从而提升居民财富规模，为共同富裕创造前提条件。

共同富裕不是少数人的富裕，也并非完全的平均主义。通过构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，处理好政府、企业、居民三者间的分配关系，加大再分配调节力度，扩大中等收入群体比重，增加低收入群体收入，合理调节高收入，形成中间大、两头小的橄榄型社会分配结构，缩小区域差距、城乡差距和行业差别，从而优化社会财富结构。

“做大蛋糕”并“分好蛋糕”是实现共同富裕的客观条件与关键支持，但其并不足以构成共同富裕的完整含义。新时代的共同富裕不是简单的财富占有和收入分配的中和转移，而是包括物质生活富裕和精神生活富裕在内的全面富裕，代表全体人民对美好生活的全面追求，是人的全面发展和社会全面进步的辩证统一。

财富管理是推进共同富裕的重要力量

目前我国经济正处于由高速发展向高质量发展的转型阶段，快速获取财富的时代已经过去，财富管理作为居民工资收入等“勤劳致富”方式以外的有效增收途径，是实现共同富裕“做大蛋糕”的重要环节。一方面，财富管理作为社会资金融通中介，能够切实发挥资本投资收益要素在初次分配中的调节作用，帮助居民增厚财富；另一方面，财富管理作为金融服务提供者，通过供应投资于重点产业领域的产品和服务，引导居民将资金投向对环境、社会、经济有益的项目，进一步推动“蛋糕”做大，使更多人成为经济发展成果的受益者。

财富管理通过向客户提供一揽子金融与非金融服务，对客户的资产、负债和流动性等进行管理，其本质是通过资源配置的动态优化，将金融资源进行整合，实现金融资源供给与需求的匹配，是实现共同富裕“分好蛋糕”的重要途径。此外，高净值客户具有财富保障、税务规划、财富传承等多元化需求，财富管理机构为此类“先富人群”筹划财务和税务，可以改善其缴税体验和意愿，助力政府巩固二次分配中的税收调节机制。

三次分配是推进共同富裕的必要配套，财富管理是激励三次分配的有效途径。在实现三次分配的过程中，财富管理通过引导、激励投资者履行社会责任，帮扶弱势群体，助力实现财富在社会中的横向分配；同时，财富管理承担着财富保值增值、安全和传承三大功能，帮助先富人群将物质财富和家族文化顺利传承到下一代手中，从而为先富带后富奠定基础，促进财富在社会中的纵向分配。

共同富裕鼓励勤劳致富和创新致富，同时承认富裕程度的差别性，允许一部分人先富起来，先富带后富、帮后富，即广大人民群众是促进共同富裕的主体力量。财富管理坚持以“人”为中心，围绕人民群众全生命周期的财富管理需求，以专业化能力为保障，以丰富的财富管理产品及服务为抓手，全方位满足人民群众对于财富保值增值、财富安全保障以及财富持续传承的愿望，助力人民群众美好生活的实现。

高质量财富管理践行共同富裕愿景

加强服务实体经济，做大共同富裕产业基础

共同富裕蕴含着“做大蛋糕”和“分好蛋糕”的内在要求，主张实现高质量发展，构建体现效率、促进公平的收入分配体系，以及企业“办好自己的事”。即稳健的产业升级既是“做大蛋糕”的前提条件，也是提高就业和居民收入的根本保障。财富管理行业要充分发挥资产配置效用，引导更多长期资金流向科技创新、绿色转型等重点产业领域，促进社会财富的可持续增长。

财富管理作为直接融资的重要提供者，要深度赋能实体经济，加大对战略性新兴产业、先进制造业的支持力度，助力实体经济高质量发展。财富管理通过多种路径引导金融资源流向实体产业，不仅能够增加居民收入，提高中低收入人群的就业水平，有利于形成“橄榄型”的财富分配结构；同时，新兴产业获得充足资金后以高效益发展反哺社会，又为财富管理资产端带来优质投资标的，形成经济发展的良性循环。

我国已经明确“碳达峰”“碳中和”的战略目标，财富管理行业要提升投资自觉，积极推进ESG（环境、社会、治理）投资，加快业务创新，支持绿色低碳产业更好更快发展。一方面，财富管理机构要秉持绿色发展理念，着眼于产业结构低碳化和绿色技术产业化，不断丰富绿色金融产品体系，通过开发ESG主题产品、投资绿色债券等方式引导和撬动各类资源流向低碳循环经济领域；另一方面，财富管理机构要充分发挥科技和数据双驱动作用，不断拓展绿色金融服务边界，提升服务能力。

践行普惠金融，提升社会整体财富水平

共同富裕意在扩大中等收入群体比重，增加低收入群体收入，从而改善民生福祉，让改革发展成果更多、更公平地惠及广大人民群众。践行普惠金融，通过创新合理的产品设计和渠道建设推动财富管理下沉，使财富管理成为广大中低收入居民基本工资收入以外增厚财富的有效方式，是财富管理行业在共同富裕背景下的责任与担当。

当前，我国人口老龄化程度日益加深，养老需求与日俱增。对此，财富管理机构要积极顺应老龄化发展趋势，为广大老年群体提供更为多元且适配的财富管理产品与服务，助力养老第三支柱发展。商业银行、理财公司等财富管理机构作为重要参与主体，要充分发挥自身的客群和渠道优势，以养老理财产品试点积极践行社会责任。一方面要通过具备稳健、长期、普惠等养老属性的财富管理产品满足人民群众多元化的养老需求；另一方面要积极担负起培养居民养老规划意识的重任，保障我国养老制度促进共同富裕的普惠性、基础性和兜底性作用。

“十四五”规划要求扎实推动共同富裕，延续前序政策把解决“三农”问题列为重中之重，提出要全面实施乡村振兴战略。其中，以第三产业中的金融业反哺农业，是当前及未来推动农村经济发展、强农富农的一大转变。商业银行、理财公司等财富管理机构作为金融服务乡村振兴的主力军，要充分发挥大财富管理优势，转变过去信贷助农的单一模式，通过增发支农金融产品、创新支农资金形式等途径，利用多元化的财富管理手段，帮助乡村实现振兴发展、迈向共同富裕。

财富管理机构要充分运用移动互联网、智能终端等技术手段，降低服务成本，提升服务效率，延伸服务半径，扩大区域、社群、偏远乡村的服务覆盖，实现真正的普惠。一方面，充分利用线下网点的触达能力，利用智能化手段开发长尾和中端财富管理客群；另一方面，利用数字化技术重塑运营管理模式，打破产品销售的地域限制，降低财富管理机构的获客成本和收费水平，真正实现财富管理“飞入寻常百姓家”。

共同富裕除了蕴含着“做大蛋糕”和“分好蛋糕”的内在要求，也主张物质和精神生活的全面富裕。这便要求财富管理在帮助人民群众提升物质生活水平的同时，持续输出正向的财富观念与投资理念，促进实现全社会物质财富和精神财富的全面富裕。

丰富多元产品服务供给，促进社会财富调节和流动

丰富的产品与服务既是财富管理的核心，也是共同富裕进程中推动资金流通、收入分配和调节的有效手段。从共同富裕的政策导向出发，不同于传统财富管理的单一理财属性，共同富裕时代背景下的财富管理，应基于居民追求美好生活时对金融服务提出的更多需求，积极创新财富管理产品与服务，促进社会财富的调节与流动。

多元化产品体系是提供财富管理服务的基石。一方面，财富管理机构要强化固定收益投资的基本盘和生命线，契合当前经济下行压力之下投资者的避险需求；并通过“固收+”策略投资高波动资产，增厚底层资产的固定收益，吸引更多追求高收益的客户。另一方面，在产品品种上，拓展混合类、权益类、商品及衍生品类产品；在地域上，探索全国乃至全球范围内的投资机会，以满足居民多元化的创富、传富、税务规划、跨境投资等财富管理需求。

随着人民群众对于高质量财富管理需求的日益增长，财富管理机构要从“产品超市”销售模式向“全周期资产配置服务”模式转型：一是要基于客户画像和分类，匹配相应的产品及服务；二是要以启发和唤醒客户需求为索引，创新产品与服务满足客户多元化场景需求，构建以综合金融解决方案为导向的财富管理投资顾问经营模式；三是要立足不同年龄阶段的客户需求，随着客户年龄变化而动态调整所提供的产品和服务，实现个人完整生命周期的全覆盖。

培育社会正确的财富观，推进精神层面的共同富裕

共同富裕除了蕴含着“做大蛋糕”和“分好蛋糕”的内在要求，也主张物质和精神生活的全面富裕。这便要求财富管理在帮助人民群众提升物质生活水平的同时，持续输出正向的财富观念与投资理念，促进实现全社会物质财富和精神财富的全面富裕。

良好的投资者教育作为提升群众金融素养的重要途径，对于助力共同富裕目标的实现有着积极意义。财富管理机构通过长期、持续的投资者教育，引导居民正确认识财富、持续创造财富、有效配置财富，号召全社会通过财富的有效配置及合理使用，形成促进财富增长的原动力，在财富保值的基础上创造更多的财富，有助于发现并培育新的经济增长点，并在全社会范围内合理分配，激发持续创造财富的积极性。

财富向善是三次分配的内在要义。从第三次分配的内涵来看，其在一次要素分配和二次政府分配的基础上，引导企业、社会组织、家庭和个人提高社会责任感，以道德为驱动，自愿通过慈善和公益的方式进行资源和财富分配。不同于单一的慈善捐赠，财富管理通过慈善信托、慈善基金等工具，深入诠释了“财富向善”理念，引导社会财富投向公益慈善事业，不仅有助于通过公益慈善活动对社会财富进行再分配，更能推动财富管理成为社会精神文明进步的积极因素。

促进金融资源集聚，形成推进共同富裕的强大合力

共同富裕的关键也在于“有效市场”与“有为政府”相结合，“有效市场”即通过生产要素供给侧结构性改革提高市场效率，“有为政府”即通过政府相关支持政策为产业升级提供资金和资源保障。换言之，共同富裕要求实现“政策→资源→产业→经济”的联通循环。各类财富管理机构之间的竞合关系所带来的金融集聚及外溢效应，不仅有助于提高资本市场流动性、降低企业融资成本，也有利于缩小城乡经济发展差距。财富管理支撑产业振兴、促进经济平衡发展，从而形成财富管理行业、产业、区域经济三者之间的良性循环，合力为共同富裕添砖加瓦。