民营企业资金管理存在的问题及对策探析

张春花

（重庆渝之正信息技术有限公司，重庆 400039）

一个健康发展的民营企业，其资金应可以持续流动周转。企业在分配使用资金时，需要在健全的会计制度基础上，对资金来源以及流动去向进行一系列的计划、控制、监督与风险评估，以确保资金配置利用合理，并将经营的经济风险控制在可接受范围内，因此，民营企业应加强资金管理。

一、民营企业加强资金管理的重要性

对于民营企业来说，加强资金管理的重要性体现在以下几个方面：

（一）提高民营企业的经济风险防范能力

当前市场环境中，多数民营企业还未像国有企业一样形成较大规模，这些中小型企业由于可支配的现金存量较少，生产规模较小且商业融资渠道狭窄，因此在竞争日益激烈的市场中并不具备风险防范优势。中小型企业通过开展资金管理工作，能够合理规划资金配置结构，加强资金风险管控力度，既可以预防来自外部市场环境变动的经营决策风险，又能够预防企业内部的资金安全管控风险。例如部分企业在上游材料、设备市场价格回落的时候选择追加投资，扩大企业规模，在预见市场危机时能够及时合理地处理积压库存，通过这种资金管理手段，可以有效降低企业的财务成本，定期回笼流动资金，优化企业资金配置结构。

（二）提高企业经济价值的创造能力

资金管理活动可以提高企业的经济价值创造能力。以生产企业为例，民营制造企业完整的经营过程包括筹资投产、建设厂房、购置生产物料、配置人力资源、组织生产加工、投入市场销售、回收经营资金、清算资产负债等环节。在此过程中，企业可能存在资金配置利用不合理的问题，例如部分企业经营效率较低，没有合理开发新的市场业务，导致闲置资金过多，增加了企业的机会成本。通过开展预算管理、资产核查、财务指标分析等财务活动，企业可以全面深度剖析自身在资金配置上存在的问题，改善资金运作状况，从而达到盘活闲置资产、增加盈利的目的。

二、民营企业资金管理存在的问题

（一）融资渠道过于单一

多数民营企业在融资上主要依赖商业信贷这种单一渠道，未制定过其他融资方案。这样的商业融资模式对于企业来说，存在以下两个方面的不良影响：

1.融资成本过高

融资成本是指企业实际占用、取得经营资金所花费的经济代价。商业信贷融资包括两种融资成本，即筹资费用与用资费用。其中前者是指民营企业与地方商业银行或金融机构协商贷款业务时，按照市场价格缴纳的金融服务费用；而后者是指企业在占有使用该笔资金的周期内所产生的额外利息。商业信贷融资模式是民营企业常采用的融资模式，但并不是所有的企业都适合这种模式。例如多数办企资质良好的企业，经常会因为业务规模、资金流动状况、可抵押资产数量等方面的评估结果不符合银行大额信贷要求而难以取得贷款，或者贷款额度难以满足业务拓展需求。而即使中小型民营企业可以取得银行借款，这种融资模式灵活性也较差，经常会出现资金注入不及时、借款利率高、招待服务费用多等问题。

2.易导致企业资本结构失衡

目前，我国多数民营企业采用的是独资企业或合伙企业的组织形式，其往往缺乏资金管理领域专业化人才，导致企业经营风险极高。此外，其在财务核算制度制定方面随意性极大，常常难以合理分析企业当前的资产负债状况，导致企业易在特殊时期面临负债风险，造成企业经营收益难以抵偿银行信贷本息。而当企业选择规避负债风险时，就不得不放弃一部分投资机会，用经营资金来补齐债务缺口，致使企业经营效益受到影响。如果企业无法在约定期限内正常清偿本息，则会负担额外的违约金，造成其因信用评级下降而陷入负债压力越来越大、信贷额度越来越低的恶性循环中，久而久之，企业会因长期经营不善而面临破产危机。

（二）资金流动性管理意识较差

民营企业的管理团队通常并不具备较高水平的资金配置能力，受认知水平局限性的影响，许多民营企业的资金管理重心仅为保证财务安全，而非优化资金配置，导致企业不具备长期市场发展潜力。部分企业管理者由于缺乏前瞻意识，且不注重建设专业化的资金管理团队，导致其不仅在拓展投资渠道方面缺乏积极主动性，而且对在市场中发现的项目投资机会也往往较为排斥，使企业主营业务发展趋向单一化，不仅不能合理规避经营风险，还会因业务模式落后而慢慢失去市场竞争优势。企业管理者资金管理意识错误，一味地盲目储蓄，导致企业大量资产被闲置沉淀，难以被合理转化为企业的发展实力。

还有部分企业管理层则相反，其在资金配置管理上比较粗放，在项目投资前并不会全面评估投资计划的效益与风险，而是盲目跟投地区热门产业或项目，导致后期市场低迷时，企业受投资风险影响，会出现短期或长期的经营压力。还有一些企业错误地认为，投出的资金越多企业的收益能力越强，在规划资金使用配置计划时，未预留出托底的安全额度，导致在后续经营过程中资金流动性出现问题，资金不合理占用率较高，致使企业无法及时或以合理成本取得资金，来满足业务规模扩张、资产增长或偿付当期债务等需求。

（三）资金预算管理制度混乱

大多数民营企业由于缺乏现代化财务管理体系的支撑，因此难以形成健全的预算管理制度。

首先，企业管理层及资金预算的实际执行者，均无法科学合理地利用企业资金，不能发挥出资金最大的价值创造能力，在资金使用上往往都是凭着个人主观经验，导致企业资金回收与投入环节均存在极大的价值浪费问题。以人力资源配置为例，在民营企业扩大经营规模时，为了满足生产经营需求，需要企业从社会渠道补充招聘各个岗位的人才，然而在配置人力资源时，企业管理人员往往未对人事招聘计划是否合理进行审查，而仅仅依据各个部门上报的缺编情况来编制计划，这样容易导致招聘岗位出现不同程度的冗编问题，加重了企业的用人成本负担。由于协调性不强，预算编制调研准备工作不充分，因此，企业资金预算管理制度往往不够完善。

其次，民营企业通常情况下并不会根据不同的经济活动单独编制预算，而是将资金预算与经营预算混合编制，其中也仅仅包含资金需求数额、周转次数、预计税前利润与资金回报率等简单内容，且上述资金预算结果并不是通过科学的财务指标分析得出的，而是仅在财务核算的基础上，以历史周期的指标数据作为参考计算得出，这样的资金预算编制显然无法服务于企业的长期发展，难以对企业未来一定时期内的经营活动起到应有的指导作用，会导致取得的投资效益与预期值严重不符，且常会因为市场价格浮动、劳动力成本波动等原因使资金预算方案与实际支出金额产生极大偏差。

三、加强民营企业资金管理的对策建议

（一）拓展多元化商业融资渠道，提高风险抵御能力

民营企业应当通过拓宽融资渠道的方法来增强发展质效。在当前阶段的市场经济条件下，负债经营是一种常规化的资金管理手段，但若是负债过度，则容易直接影响企业的资金注入。因此需要采取以下几方面措施来控制企业的经营负债风险：

1.牢固树立诚信经营的企业形象，与地方商业银行、金融机构保持良好的信用合作关系

首先，民营企业需要在内部深入推动产权制度改革，尤其是家族制企业、合伙制企业必须要彻底改变自身产权关系混乱的问题，这样才能真正建立起企业的经营信用。其次，需要充分利用企业的会计核算成果，完善财务管理制度，进一步提高企业财务管理成果的信息质量。企业与银行进行信贷业务对接时，银行往往是根据企业的财务报表状况以及资产清查状况来评估其信用等级与额度，因此企业需要在“适度披露”的原则下，尽可能地提高财务管理的透明度，以获取银行、金融机构的良好评估结果。最后，要如期履行信贷还款义务，树立良好的企业法人形象，当民营企业需要追加投资项目时，要提前预留出偿付银行本息的安全资金额度，并由企业财务部门负责定期与银行做好业务对接，避免因信用存在不良记录影响企业的信誉度。

2.拓宽商业信贷渠道，提高民营企业的集资引资能力

民营企业可以选择私募基金作为商业融资手段。私募融资是指企业通过发行证券、股票、债券、期权基金份额或者投资合同约定等形式，从投资者手中取得资金的融资模式。这种私募基金通常情况下为合伙制的封闭基金，在资金投产过程中投资者无法中途撤资，且通常情况下投资封闭周期较长，约为5～10年不等，所以该融资模式的优点是企业在使用资金时，不用担心封闭期内存在资金赎回风险。除此以外，对于民营企业来说，同一个融资渠道的资金可以通过不同的运作模式取得，例如当企业不满足银行、金融机构信贷业务的申请审批条件时，可以选择与其他规模较大的企业建立良好的商业信任链关系，由商业合作伙伴作为担保公司，以获取更大的融资审批额度。但无论是选择哪种融资模式，民营企业都需要承担相应的财务风险，因此还需要企业适度负债，通过多种不同渠道的融资方式组合灵活配置融资方案，并在后续经营活动中不断调整资产负债比例，以获得最大效益、最低风险、最小融资成本的资本结构。

（二）加强流动性资金管理

对于民营企业来说，流动性资金主要分为两类，一是自有资金，二是借入资金，为对这两类流动性资金进行更好的配置利用管理，企业可以采取以下措施：

1.以民营企业的经营业务为轴，提高企业应收账款的资金回笼速度

这种资金管理策略的核心是将资金的安全性放在首位，但保证资金的安全性并不是指将资金存入银行账户闲置沉淀，而是在资金周转的过程中，采取必要的管理手段来确保资金回收安全。所以，首先民营企业需要根据自身业务的发展状况，建立起资金效益跟踪机制，以在进行财务指标分析、财务核算等内部管理措施的基础上，及时掌握每一笔追投资金的回笼期、效益率，使民营企业在确保资金安全的前提下，实现投资效益最大化目标。

2.盘活企业闲置资金，加快企业资金周转速度

以生产企业为例，想要提高企业资金的有效利用率，就必须要协调生产部门、销售部门、财务部门、业务部门等多个职能部门，定期做好清仓查库工作，清点出长期积压、溢余的滞销产品或原材料，在进行适当的减值处理后，以合适的市场渠道进行处理，以避免企业可利用资金被不合理占用，导致物料保管成本激增。此外，在采买大型或大批量生产设备时，民营企业可以用租赁方式代替购买，降低设备的一次购入成本。已经购置生产设备的，在生产销售淡季时可以用短期租赁的方式来盘活库存设备，让这部分闲置资源继续流入市场创造收益。

（三）建立全面预算体系，合理配置内部资金

首先，应当合理制定企业的资金预算制度，确保资金配置与企业发展战略目标一致。例如当企业要在关键技术工艺上进行创新时，就需要重点在企业研发模块上投入预算，并且在编制预算计划前要合理开展前期市场调研工作，了解该业务的市场饱和度、上游材料价格以及地区政策情况，在此基础上对企业的生产预算、销售预算、人工预算、材料费用预算以及间接费用预算等营业预算内容进行合理规划。以此为依据，为企业生产、投资或者融资等活动积极提供辅助决策信息，避免企业出现盲目配置资金的问题。

其次，要健全预算监督体系，应当由民营企业的职能部门的专门人员负责，定期编制本部门的资金预算计划表，并报送财务部门。而后由企业财务部门根据部门的资金预算计划，为其安排对应的可使用资金，同时还要生成当期的财务指标分析报告，反馈给企业上级领导层。这样的预算监督机制，既加强了民营企业的预算资金管控力度，使企业领导者能够定期通过财务指标反馈，真正了解企业的运营状况，也强化了各个职能部门之间的协调沟通效果，使资金预算编制的合理性得到一定程度的保障。

最后，应当建立起与全面预算体系配套的绩效考核机制，这需要民营企业的领导团队将企业资金预算目标逐级拆解至各个执行部门负责人，同时由财务部负责牵头建立严格的预算审理制度，以便在职能部门执行预算编制出现超支问题时，能够直接追究到预算执行的负责人，要以“全员参与、全方位覆盖、全过程管控”为原则来监督民营企业的资金预算执行情况。

四、结束语

由于民营企业具有自负盈亏、自担风险的经营性质，因此资金配置问题将直接关系到民营企业的经营质量与未来发展。从当前阶段来看，多数民营企业资金管理制度还存在着融资渠道单一、资金管理意识不强以及资金预算编制不合理的问题。所以，民营企业要想继续保持竞争优势，其管理者就必须要从拓宽融资渠道、提高资金收益率以及推行全面预算管理模式三方面入手，提高资金管理的风险防范意识，在确保民营企业资金及时回收、充分利用、流动安全的前提下，提高企业的资金创收能力，进而在科学合理的资金运作模式下，推动民营企业良性可持续发展。