推行有效举措，力保行业平稳运行

2022 年1—6 月纺织服装行业运行分析（上）

2022 年上半年，在国际地缘政治冲突、大宗商品价格波动、全球经济复苏进程减缓等国际大环境，和新一轮疫情反复、供应链运转不畅、消费市场有待进一步恢复等国内形势的双重压力下，中国纺织服装行业负重前行，各分行业纷纷推行有效举措，稳生产、拓市场，展现较强抗风险能力，力保产业平稳运行。

上半年我国棉纺织行业展现较强发展韧性

今年以来，新一轮疫情反复、俄乌局势升级、大宗商品价格剧烈波动、通胀高企，世界经济增长面临多重风险。国内宏观经济在稳增长政策效应的推动下，前两个月运行平稳，3—4 月国内疫情持续散发、产业链供应链运转不畅，纺织市场消费需求低迷。5 月以来，随着国内疫情防控形势总体向好，各项稳增长政策效应逐渐显现，企业复工复产有序推进，营收及出口同比仍保持增长态势，展现了棉纺织行业较强的发展韧性和抗风险能力。

生产有序推进

中国棉纺织行业协会跟踪数据显示，今年上半年跟踪企业纺纱和织造设备利用率与去年相比下降明显。整体看，以中小企业为主的集群企业设备利用率基本保持在70%左右，重点企业的设备利用率好于集群企业，其中纺纱设备利用率高于织造。跟踪重点企业纱产量累计同比下降2.4%，布产量同比表现相对好于纱产量，与去年同期布产量基数低于纱产量相关；集群企业纱、布产量累计同比分别下降2.9%和2.4%。终端市场持续冷清，纱、布销售量萎缩，累计同比分别下降4.9%和1.2%。

图1 2021年以来跟踪重点企业纱、布产量同比变化

原料价格大幅波动，企业逐步调整产品结构

棉花价格：今年以来，截至6 月中旬，国内标准级棉花价格持续在20000—23000 元/吨的区间高位震荡(近十年高位)，6 月下旬，随着市场对美国经济衰退的担忧加剧，国际棉价连续暴跌，国内棉花价格随之进入下行通道，6 月30 日价格跌至18000 元/吨附近，较年初下跌17.8%。3 月下旬开始，国际棉价反超国内棉价，内外棉价差持续倒挂，最高值超过6700 元/吨。

短纤价格：粘胶短纤和涤纶短纤价格大幅上涨。6 月底粘胶短纤价格较年初上涨25.1%；涤纶短纤较年初上涨20.8%。但今年上半年，棉花与粘胶短纤、涤纶短纤的平均价差处于历史高位，1—6 月均价价差分别达到8137 元/吨和13938 元/吨。同时，从纱线销售情况看，纯化纤纱及混纺纱的销售整体好于纯棉纱，叠加涉疆问题，企业逐步调整产品结构，增加使用非棉纤维。

图2 2021年以来国内外棉花价格及价差变化

经济效益持续承压，营收及出口仍保持增长

面对大幅波动的原料价格、弱需求、高库存，棉纺织企业经济效益持续承压。今年上半年，跟踪重点企业营业收入累计同比增长5.7%，增速较1—5 月下降0.6 个百分点；出口交货值累计同比增长6.9%，较1—5 月下降2.3 个百分点；利润总额同比下降19.0%，降幅较1—5 月扩大4.1个百分点。

图3 2021年以来跟踪重点企业主要经济指标同比变化

景气指数持续位于枯荣线下方。从分类指数看，在构成中国棉纺织景气指数的7 项指数（原料采购、原料库存、生产、产品销售、产品库存、企业经营、企业信心）均位于枯荣线下方，且6 月较5 月进一步下降。

国际环境严峻复杂，国内市场有望回升

上半年，面对国内外复杂环境变化，棉纺织行业积极应对，加大非棉纤维应用，提升生产的连续化、自动化和智能化水平，在承压中前行。展望下半年，2022 年6 月，世界银行将2022 年全球经济增长预期下调至2.9%，国际环境依然严峻复杂，全球经济增速回落。不过，6 月份以来中国经济韧劲彰显，随着财政、货币、产业链供应链等一揽子稳增长政策的落地实施，下半年中国经济有望实现增速逐季回升。同时，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）将促进我国棉纺织行业与东盟、日韩等国家的贸易合作。“金九银十”即将到来，期待市场出现转机。

总体形势严峻，化纤行业运行承压回升

上半年，国内疫情反弹、国际地缘政治冲突等超预期突发因素对我国经济运行带来冲击，在此背景下，原油价格高位大幅波动，下游需求持续低迷，化纤行业总体生产经营形势严峻。但在国家一系列“稳增长”政策措施支撑下，纺织行业主要运行指标已经显现承压回升，预计下半年，随着政策措施的进一步落地见效，将为行业平稳运行、恢复向好带来更多积极影响。

行业运行基本情况

（一）产销情况

上半年，化纤行业总体开工负荷弱于去年同期，尤其在3 月中旬之后有明显下滑，此后总体保持低负荷运行。国家统计局数据显示，今年以来化纤产量同比增速总体呈减缓趋势（图1），1—6 月化纤产量3367万吨，同比实现微弱正增长。

图1 2022年化纤产量同比增速变化

（二）市场价格

2022 年以来，原油价格总体保持高位大幅波动，以涤纶为代表的化纤市场也呈现高位大幅波动走势。一方面，原油价格高位虽对化纤价格形成一定支撑，但下游需求持续低迷，因此化纤产品价格涨幅普遍小于上游原料（表1），利润空间被挤压；另一方面，原料和化纤产品价格的大幅波动增加了企业对行情判断和生产经营管理的难度。

表1 上半年化纤主要产品及原料价格变化单位：美元，人民币元

（三）进出口情况

据中国海关数据统计（表2），1—6 月化纤主要产品合计进口量同比减少37.6%，一方面反映国内市场需求减弱，更重要的是国内化纤产品从品种和质量上已能够满足下游需求。在艰难形势下，化纤出口仍实现了正增长，1—6 月主要产品合计出口量同比增加2.8%，反映出国际市场需求增加以及我国化纤产品竞争力的提高。

表2 2022年上半年化纤主要产品进出口情况

（四）终端市场

从终端消费来看，内需市场受疫情多发冲击一度表现有所波动，自5 月以来，随着国内疫情得到有效控制，国家“促销费”政策显效，纺织内需消费正在恢复向好。

纺织外需市场稳定增长，中国海关数据显示，1—6 月我国纺织品服装出口总额达1564.9 亿美元，同比增长11.7%，在出口价格提升的支撑下，出口金额创历年同期最高水平。

（五）经济效益

上半年，化纤行业利润空间被压缩，使得利润同比下降明显。据国家统计局数据，2022 年1—6 月化纤行业营业收入5367 亿元，同比增加10.61%；营业成本同比增长16.35%，比营业收入增幅高5.74个百分点；实现利润总额164 亿元，同比减少51.16%；行业亏损面达33.54%，亏损企业亏损额同比增长82.68%，比1—5 月大幅收窄88.32 个百分点。

（六）固定资产投资

据国家统计局数据，1—6 月化纤行业固定资产投资额同比增加31.9%，与2021 年全年增速基本持平（图2），一定程度上反映出企业对未来发展具备足够信心。

图2 2008年以来化纤行业固定资产投资增速变化

下半年行业运行走势预测

从成本端来看，下半年原油市场不确定性仍较强，但偏空的概率在增加，价格中心可能低于上半年。原油价格下跌将会减轻化纤企业原料成本和能源成本压力，但企业需要控制好库存，警惕库存贬值影响到企业的账面效益。

从消费端来看，纺织行业已呈现出逐步改善迹象，具备恢复向好的基础。而外需市场面临东南亚等国的竞争，预计下半年我国纺织品服装出口保持稳定增长的压力增加。

总体来讲，预计下半年化纤行业运行压力仍然较大，行业将继续负重前行，预计化纤行业营业收入同比仍有望表现为增长态势，整体盈利水平较上半年存在改善预期。

产业用纺织品行业景气指数处于收缩区间

2022 年以来，国内国际形势复杂多变，预期内的三重压力和超预期的两大冲击对产业用纺织品行业的稳定运行造成了较大冲击。一季度，行业工业增加值恢复正增长，但行业经济、生产与需求修复缓慢；二季度，在稳增长政策驱动下，行业工业增加值保持增长，主要经济指标降幅持续收窄，生产与需求逐步恢复，但行业下行压力依然存在。2022年上半年，产业用纺织品行业的景气指数为46.9，处于收缩区间。

内需亟待回暖，产能利用率回升

根据中国产业用纺织品行业协会对会员企业的调研，分别有47.1%和46.0%的受访企业表示今年上半年国内和国际市场的需求出现了不同程度的下降（图1），国内和国际市场需求指数分别为38.8 和35.1，与1—4 月（39.7 和33.2）相比，国内市场需求小幅下降，国际市场需求有所回升。

图1 2022年上半年产业用纺织品行业国内、国际市场需求情况

企业在手订单方面，26.4%的受访企业拥有相对稳定、持续的订单来源或在手订单能够支持三个月以上的生产，而34.4%的受访企业在手订单仅能够支撑企业一个月以内的生产。根据企业规模，大中型企业的在手订单更加稳定、充足，能够支持更长时间的生产；而小微企业的在手订单大多只能够支撑一个月以内甚至半个月以内的生产。

尽管市场需求不振，但随着物流保通保畅政策效果显现，行业开工率普遍提高。根据协会调研，10.5%的企业表示能够满负荷生产，相比1—4 月提高2.9 个百分点，42.4%的企业表示产能利用率在80%左右，相比1—4 月提高7.1 个百分点。

行业运行承压，高成本格局延续

2022 年上半年，我国产业用纺织品行业规模以上企业的工业增加值呈现稳步回升态势。根据国家统计局数据，行业规模以上企业的营业收入与2021 年同期基本持平，利润总额同比下降16.8%，利润率4.9%，同比下降0.9 个百分点。

与2021 年同期相比，在营业收入几乎恢复到同期水平的情况下，运营成本上涨是导致行业利润总额下降的主要原因。国家统计局数据显示，在产业用纺织品行业营业收入同比下降0.9%的情况下，行业的营业成本同比增长0.3%，行业的毛利率因此同比下降1.0 个百分点。根据协会调研，上半年行业原材料成本指数和人工成本指数分别达到82.4和78.3，较2021 年同期（79.3 和76.3）均有所上涨。基于竞争压力，运营成本的提高使行业企业承受着价差压力，上半年行业产品价格指数仅为40.6，处于收缩区间，超过80%的受访企业表示主要产品价格维持不变甚至出现下降。

外贸呈现修复态势，出口降幅持续收窄

根据中国海关数据，2022 年1—6 月我国产业用纺织品行业的出口额为232.5 亿美元，同比下降13.6%，自2 月份以来降幅已连续5 个月收窄；1—6 月行业进口额为32.5 亿美元，同比下降14.2%。各主要出口产品情况详见表1。

表1 2022年1—6月产业用纺织品行业及主要产品出口情况

当前行业面临的困难与挑战

根据协会对会员企业的调研，市场需求下降和运营成本增加是当前受访企业在经营过程中面临的主要困难，海外市场拓展困难、缺少专业人才和客户流失也是企业反映较多的问题（图2）。

图2 当前受访企业面临的主要困难

对于行业当前面临的主要外部挑战，受访企业反映的问题主要集中在原材料价格的大幅波动和行业产能的过快扩张，此外，防疫物资需求下降、商务活动受阻和海运费居高不下也是企业反映较多的问题。

全年发展预测

当前，国内外环境更趋严峻复杂，行业稳增长面临诸多风险挑战，企业对于行业全年运行的预期普遍较谨慎。

2022 年下半年，随着减税降费、加强金融支持、持续优化营商环境、加大能源和原材料保供稳价力度等一系列政策措施持续发力，预计全年行业的生产有望恢复增长；行业的营业收入将重入上升通道，利润总额的降幅将进一步收窄并有望恢复至2021 年同期水平；行业投资步伐放缓，新产能投资将更趋理性；外需市场将持续修复，传统产品的出口将延续良好势头。

家纺行业各项指标恢复至上年同期水平

今年上半年，全球经济复苏进程减缓，全球范围内通货膨胀与货币收缩、地缘政治风险及疫情反复，原料成本居高，整体市场需求阶段性走低，产品价格承压等问题严重影响到家纺行业的正常生产运营。家纺行业在承受着前所未有的多重压力下，砥砺前行，至今年6 月，各项经济指标已恢复至上年同期水平，展现出家纺行业的抗压韧性。

行业运行总体承压

自今年年初以来，由于原料成本压力，国内疫情多点蔓延造成的物流压力加之企业订单受限等原因，行业效益出现大幅回落。5 月份以后，随着国内疫情防控形势向好、国家一揽子稳增长政策措施逐渐见效，家纺行业运行得到逐步恢复。据国家统计局数据测算，上半年全国规模以上家纺企业营业收入同比略增0.08%，利润同比从年初的-34%逐渐收窄，1—6 月同比略增1.74%。

图1 2022年1—6月全国规模以上家纺企业主要经济指标走势

（一）出口增速放缓

2022 年以来，我国家纺产品出口额增速整体呈收窄趋势。据海关总署数据显示， 1—6 月我国出口家纺产品226.68 亿美元，同比增长3.48%，其中出口数量同比下降2.55%；出口单价同比增长6.18%。整体呈现出口额增速放缓，出口数量同比由正转负，出口单价同比维持高位的局面。

图2 2021年1—4月以来我国家纺产品出口增长趋势

从主要出口的六大类家纺产品来看，除床上用品出口额同比下降外，其他各类家纺产品出口额均保持正增长。

图3 2022年1—6月我国大类家纺产品出口额及同比

从主要出口市场看，美、欧、日传统市场增速低于其他市场。今年1—6 月，我国对美欧日市场出口家纺产品95.98 亿美元，同比下降4.23%，对其他市场出口家纺产品130.7 亿美元，同比增长9.97%。

（二）内销承压恢复

据国家统计局数据测算，今年1—6 月全国规模以上家纺企业内销产值同比增长2.39%。由于今年3、4 月份国内疫情封控导致企业生产经营停摆，行业内销同比大幅下降。5 月份以后随着国内疫情逐步得到有效控制，企业生产经营逐渐恢复，但总体恢复进程趋缓。据中纺联“二季度企业经营管理问卷调查”结果测算，家纺企业二季度新订单指数为39.35，比一季度略增0.5 个点。

图4 2022年1—6月规模以上企业内销产值增长走势

行业面临的主要问题及趋势预判

（一）市场订单不足是首要问题

家纺企业普遍认为市场订单减少是其面临困境的首要问题，尤其对于中小型企业更为明显。今年上半年由于国内疫情多点爆发封控，家纺行业企业存在区域阶段性停工现象。据中国家纺协会开展的“企业生产经营与面临问题的问卷调查”结果显示，停工在两周到一个月范围内家纺企业比重较高，占比达54%。企业停工的主要因素为疫情封控，订单不足、原材料供应不足。同时，“疫情波动影响生产生活”也是受访企业反映内销遇到的主要问题。

订单减少，二季度企业库存增加。据中纺联“企业经营管理问卷调查”结果显示，二季度产成品库存增加的企业占比高达63.6%。

图5 今年以来家纺企业停工期限分布

（二）对三季度预判谨慎乐观

根据中国纺联“二季度企业经营管理问卷调查”结果显示，家纺企业预期三季度订货需求会增加的企业占34.4%，占比较二季度订货需求增加的企业略扩大1.1 个百分点；认为三季度企业主要产品产量会增加的企业占51.6%，超过二季度“产量增加”企业18.3 个百分点。企业对三季度行业总体运行认为乐观的企业占18.2%，比二季度扩大了9.1个百分点；预期不乐观的企业占33.3%，比二季度缩小了3.1 个百分点。总体来看，家纺企业对三季度行业运行预期总体谨慎乐观。