杭州A银行物流金融风险控制实践与分析

文/郝 静

中国经济持续高速发展，为物流行业迅速发展创造了有利的宏观条件，无论是专线物流、仓储物流，还是货代、第三方物流以及最后一公里配送，各类物流企业都迎来了蓬勃发展的大好时机。

作为京杭大运河的最后一站，浙江杭州自古以来就是一个重要的交通枢纽。近年来，杭州市政府对物流业的支持力度不断加大，陆续发布了《杭州市物流业调整和振兴三年行动计划》（2009-2011年）、《杭州市现代物流业发展规划》(2010-2015 年)、《杭州市“十四五”现代物流业发展规划》（2021-2023）等文件。其中，2021年发布的《杭州市“十四五”现代物流业发展规划》特别指出，杭州市的现代物流业已取得了骄人的成就，其物流实力显著增强，空间布局更加优化，物流市场规模不断扩大，基础设施建设不断加快，智慧物流发展走在全国前列，对经济社会高质量发展支撑作用不断提升。

杭州电子商务迅猛发展和实体经济快速增长带来旺盛的物流需求

与此同时，杭州市物流业也面临着物流基地建设落后、物流支持能力不足、物流结构有待优化、物流基础工作不扎实等突出问题。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确提出“加快发展现代物流”、“完善物流网络”、“构建现代物流体系”、“完善乡村物流基础设施”。这为杭州现代物流业的发展提出了基本标准和更高要求。

一、杭州物流金融发展现状及特点

1.杭州物流金融的发展现状

杭州拥有得天独厚的电商环境，从事运输、仓储、货代、流通、配送等业务的中小型物流企业，在发展速度、经营规模和资本结构等方面取得了突出成绩。目前，杭州已形成了多个集中性的物流园区[1]，现代物流业发展规模亦走在国内城市的前列。

由于“轻资产、大应收”等因素，杭州很多物流企业长期面临融资困难的问题，但是杭州电子商务的迅猛发展和实体经济的快速增长带来了旺盛的物流需求，未来十几年物流行业将会持续发展，物流金融需求也将持续存在[2]。

2.杭州物流金融的特点

整体来看，杭州市物流金融的发展特点如下：

（1）因地制宜，地域性范围广

物流金融涉及种类繁多，包括但不限于快递小包裹、快运物品、运输车辆、钢材之类的大宗物资等等，需要融资的企业只要符合条件，均可开展物流金融业务[3]。物流金融业务依托于物流企业，既可以在金融机构所在地开展业务，又可以跨区域开展业务，具有广泛的地域性特征。

（2）与时俱进，信息化程度高

物流企业的网络覆盖全国乃至全球，借助现代化、高度信息化的物流网络，比如大车运输中通过北斗系统可以远程察看车辆的运行轨迹[4]，金融机构可以实时、全面地了解物流企业的经营情况、财务数据等详细信息。

（3）回归本源，规范化程度高

金融机构在服务物流行业时，无论在市场调研、产品设计，还是风险政策、行业准入，以及贷前调查、贷后监控等方面，无不从“金融回归本源，服务实体经济”的原则出发，鼓励物流金融创新，丰富物流金融市场层次和产品。

二、物流金融的风险分析

1.传统的物流金融风险

传统的物流金融风险主要包括六大风险，具体如表1所示。

表1 传统的物流金融六大风险

2.信息不对称风险

物流金融风险主要来自于对物流行业运行模式的不了解和借款企业运营信息的不对称，银行往往难以触及物流行业借款企业的经营核心模式。如何在有限的人力和行业知识水平下，充分了解行业的发展规则与特性，在纷繁如牛毛的各类表格中抓住企业经营的核心并还原企业经营的真相，是一个要求非常高的挑战[6]。

三、A银行物流金融授信原则和风险识别的重点、难点与突破点

1.A银行物流金融授信原则

杭州市的A商业银行将物流业确定为适度进入类行业，总体授信原则：精选客户、适度进入、规范标准、防范风险。

A商业银行对物流行业的信贷投放标准：第一，重点投向综合型及仓储型物流企业。应重点投向网络布局合理、与重点生产或商贸企业建立稳定合作关系、供应链综合服务能力强、组织管理及信息化水平高、入驻率或出租率高的综合型及仓储型物流企业。第二，适度支持优质物流园区建设。适度支持列入国家或省级重点规划、区位优势明显、功能完善、运营管理到位的优质物流园区建设。第三，择优支持在国际或国内快递领域市场份额领先的直营式快递企业。第四，退出从事低端货运、仓储等单一业务、经济效益差的传统物流客户。第五，原则上不介入危险化学品物流企业及项目融资。

2.物流金融风险控制的重点

物流金融风险控制的重点是找到物流场景的关键环节，也就是痛点。举例说明，应收账款的账期是第三方物流公司非常重视的一个话题，上游的业主或者第三方企业通过设置较长的付款周期来压款，而下游的专线或者承运司机却有着迫切的快速结款需求，三方物流企业通常夹在中间左右为难[7]。

紧抓消费场景并配合相应的金融产品,调整优化金融业务操作流程,一方面可以大大降低获客成本，另一方面商业银行可以监控资金的走向和借款企业的真实用途，较大程度地降低风险。

3.物流金融风险控制的难点及解决方案

物流金融风险控制的难点是如何识别各类物流客户的风险点，研究各类物流客户的经营方式、特点，进而明确银行贷前调查要点，即重点了解成本费用构成比例、重货抛货运输构成比例等。下面我们以第三方物流和专线物流为例，重点分析物流企业客户的特点、风险点和贷前调查要点，以此阐述杭州A银行物流行业授信时实施的风险控制方法。

（1）第三方物流企业

①第三方物流业务特点

第一，业务稳定（合同期都是一年期限起）。

第二，双方合同约束的应收账款回款周期固定（业务合同规定见票后XX天付款 ）[8]。

举例来看，某汽车零配件供应商给主机厂供货，按年度与第三方物流签订合同，按件付费，约定每天8趟来回，特殊情况需加车次。运输路径为：供应商产品出厂装车至三方物流中转仓库，中转仓库产品排序，排序后从中转库运至汽车总装生产线。

②第三方物流企业的风险

第一，物流资源的稳定性和充足性，比如上游客户掌控人事变动，直接影响下次合同的签署；上游客户生产排序错误导致生产线停线，会造成大额损失。

第二，应收账款风险，如账期长，金额大，大客户集中度高，一般3～6个月的账期，对第三方物流企业的现金流产生较大的影响。此外，上游大客户议价能力强，导致利润降低。

第三，旺季运输能力不足，寻找外包车辆需及时结算会产生金额不小的垫资[9]。

对于长期合作下游客户（如制造类、电商类）来说，第三方物流企业规避风险的重点在于对货物的合法性（如是否为走私物品）的甄别，可以要求客户提供与货物相关的单据（如购销合同、发票、运单等），通过检查相关单据的真实性确认货物的合法性。

③第三方物流企业的贷前调查要点

第一，营业资质：营业场所面积大小，是否具备物流运输许可证。第二，从业年限、运营经验。第三，中转仓库数量。第四，资源：大客户质量及合作时间、应收账款的账期。第五，物流信息管理系统。第六，营业额：看第三方物流内部系统，看上下游合同。

（2）专线物流企业

①专线物流业务特点

第一，专线物流业务稳定，每天发车。

第二， 专线物流企业货物来源：商贸制造企业及零散客源占比为30%～40% ，三方物流公司货源占比为60%～70%[10]。

第三，专线物流企业现金流好，应收账款相对第三方物流要小，资金需求量小。

②专线物流的风险

第一，应收账款风险，应收账款的账期一般为3～6个月，会对专线物流企业的现金流产生较大影响。因有些制造业企业、电商企业的生产销售存在浮动甚至下降，应收账款会存在一定比例的坏账。

第二，重货、抛货搭配风险。货物计量参照实际重量和体积重量，实际重量以过磅的千克为单位，体积重量是用长×宽×高来计算，每立方米货物的重量大于166.67千克的是“重货”，小于166.67千克的为“抛货”。为了充分利用车辆的空间和载重量，一般会把重货和抛货进行合理搭配，搭配得好可以充分利用有限的资源，增加额外利润；但如果重货太多浪费空间（没装满就超载了，可能会被交通部门罚款），抛货太多就会浪费载重量（最大重量没达到，体积就装满了），理想的搭配办法是“二八原则”[11]。

第三，货物装卸、运输风险。如装卸过程中货物碰撞、遗失等造成的损失，一般会购买整车险、运输险，一辆车的货物产生一个保单，投保后如产生问题可找保险公司理赔。

③专线物流的贷前调查要点

大的专线企业有信息系统，小的专线企业有单据。贷前调查时要重点关注以下几个方面：第一，货源的稳定性。一般是专线物流公司自己的货源，占80%，也有中介、网点货源，如第三方物流公司招投标后，将业务提供给专线，占20%。第二，专业物流需要场地，设置网点、办公室、地磅，在终点设置缷货点对开。第三，专线物流运输区分长途、短途，长途如新疆乌鲁木齐、内蒙古鄂尔多斯专线，短途如市内专线[12]。第四，如果货源量大且稳定，专线物流自购大型货车，但极少；一般自购7.5米、9米的运输车辆跑市内。第五，专线车辆运输时间：国产品牌（如东风、解放）约为3年，进口品牌（如沃尔沃、斯堪尼亚）约为5年。第六，专线物流客户的成本包括但不限于中介佣金、专线承包费用、缷货点费用、人工工资、包车费用（长途，与司机现结，现金+油卡）、车辆费用、市区短途接送货运费、保险费用、园区租金、押金、对开网点的租金。

4.物流金融风险控制的突破点

杭州A银行的甲部门在2015年推出物流行业1号产品，2018年推出物流行业2号产品，同时在贷款调查和贷款审批等方面对操作流程进行了一系列重大调整。从关注抵押担保转向关注物流客户、物流业务自身的情况：第一，掌握各类物流客户的运营特征，通过实地上门走访物流企业和大车司机，与行业的关键人进行座谈；第二，掌握物流合同、园区租赁合同、车辆租赁、货源中介、结算单据、保单等资料，结合银行流水、物流系统数据、充值电子面单、充值油卡、过路过桥费缴纳、工资单、内部登记的台账数据，进行交叉检验，还原真实数据；第三，重构物流企业的资产负债表、损益表、现金流量表等三张报表，了解真实的现金流，以此深入了解各类客户的融资难点和风险点，制定各类经营客户的风险控制方案。

四、取得成果

从2018年至今，杭州A银行在甲部门全面推行上文阐述的物流金融风险控制方案三年，取得了明显成效。通过对比A银行在物流行业的贷款产品，即2017年的1号产品和2021年的2号产品，我们发现金融服务物流行业的提升主要体现在工作效率、授信规模、经济效益和贷款五级分类不良率三个方面，详见表2、表3、表4。

表2 工作效率

表3 授信规模

表4 经济效益和贷款五级分类不良率

五、结论

本文旨在通过制定物流金融行业的风险控制方案，突破重资产重抵押的传统金融模式，重点关注物流企业的网络信息数据，实时了解物流企业的实际经营情况，通过上门走访现场来核实物流企业经营中的单据、资料等第一手信息源，帮助物流企业重构三张报表，回归物流业务的本源，提供信用、保证等贷款产品，解决物流客户融资难题，提供及时快捷的优质金融服务。