“开盲盒”的新势力造车，下半年走势如何？

沈炬

“今年1月到5月，国内新能源乘用车销售量达到189.2万辆，国内乘用车新能源市场零售渗透率达到24%，较去年同期提升了17个百分点。” 某汽车品牌西部战区总监周先生表示，这些数字说明用户对新能源车的技术和产品体验高度认可，更意味着新能源车进入从政策驱动向市场驱动的关键拐点。

“就是半年前，我还会说不考虑纯电动汽车。但是近期油价一涨再涨，上海又推出了‘油改电’的補贴政策，还是更换了电车。”刚从起亚更换了蔚来的蒋先生表示。目前由合资品牌向中国品牌置换的案例越来越多，这和过往业界普遍认为的“升级置换”并不一样。

在过去中国汽车高速发展的年代，相当一部分用户还是不认可自主品牌，他们宁愿花更多的钱来购置一个合资品牌的背书。仅以性价比为噱头，中国汽车品牌的“品牌之路”非常艰难。  转机出现在2021年，乘联会数据显示，这一年新能源汽车零售销量达到298.9 万辆，同比增长169.1%，新能源汽车市场渗透率达到14.8%，同比增长9个百分点。

2022年1～5月，新能源汽车市场继续保持较快的发展速度，但传统海外品牌在销量上仍未影响到中国车企。自主品牌中的新能源车渗透率已达51.8%;豪华车中的新能源车渗透率9.2%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有4%。在1～5月新能源车企销量排名中，前十中除特斯拉外，均为中国本土车企;车型销量前十五中，除特斯拉Model 3外，均为中国车企产品。

从今年以来，传统车企已经掌握了电车的造势密码，“盲订”成为风气：4月8日，欧尚Z6开启盲订;5月21日，东风风神皓极开启盲订，官网称仅过了一天时间，盲订首日订单破万。6月下旬，阿维塔11启动预订……

当下的“盲订”风潮只是一种营销手段，车企有造势需求，老百姓有国货情结，但“共创”这个消费需求摆在台面上，能满足到什么程度，还是存在未知数。如果车企在盲订前期并未将权益边界锁定清楚，规则解读完善，后期维权纠纷的概率会更高。

智能电动车的用户，本身带有一定“先锋”属性，他们虽然愿意尝试购买高端智能电动车，但对于产品技术尚在了解中，心中也缺乏一些安全感，对于产品的信任度仍处在建立过程中。表面看，盲订是一种双赢，但如果企业滥用盲订，透支用户对品牌的信赖，必将给企业带来“反噬”。

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另一方面，宁德时代的第三代CTP——麒麟电池正式发布，麒麟电池系统集成度加强，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，轻松实现整车1000公里续航。

早在2019年，宁德时代就制造出了无模组电池包CTP，使电池体积利用率突破50%。伴随核心工艺、核心算法、核心材料的全方位提升，麒麟电池将三元电池系统能量密度提升至255Wh/kg，磷酸铁锂电池系统能量密度提升至160Wh/kg。

在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相比4680系统可以提升13%，实现了续航、快充、安全、寿命、效率，以及低温性能的全面提升。本次的麒麟电池技术指标基本上比传统的磷酸铁锂和高镍三元效率提升10%至15%，对于电池行业而言，无疑又是一次比较大的进步，但是也必须认识到一个现实情况，就是以锂这个材料作为正极的电池，其实它在物理上还是会存在一定的极限。

湘财证券首席投资顾问潘俊认为，在新能源汽车时代，宁德时代显然已经是整个行业的龙头，包括这种电池技术路径上面的卡位，对于宁德时代来讲，也有望提升它的估值。对于和宁德时代深度绑定的公司来说也是有利的。

另外在新能源领域宁德时代继麒麟电池后再吹风凝聚态电池可能会拉动石墨烯材料来上一波，电池领域特斯拉4680、比亚迪刀片和宁德系列电池基本成了顶流，不断的新品创新拉动了材料领域的更新，预期成就了近期大炒的题材，但整体业绩增长还在上游，中报或许有业绩验证阶段，短期高位注意冲高减磅。

6月14日，工信部副部长辛国斌表示，要尽快研究明确新能源汽车车辆购置税优惠延续政策。同时，还将优化“双积分”管理办法，加大新体系电池、车用操作系统等的攻关突破，启动公共领域车辆全面电动化城市试点。

随着政策的持续推动以及疫情逐步得到控制，上海、吉林等疫情冲击严重地区复工复产的步伐正在加快。无论是新能源车还是汽车零部件板块，都开始出现明显上涨趋势。而从销售数据看，进入5月后，复工复产按下加速键，批发销量同比降幅收窄到1.4%，各项刺激汽车消费政策也随之而至。

6月中旬，乘用车总体市场折扣率约为13.3%。6月狭义乘用车零售销量预期183万辆，从目前来看，上海一些主要车企、零部件厂商，基本达到了90%左右的达产率，在5月中下旬，基本上已恢复到双班、三班产能。而受第二季度疫情影响，接下来的第三季度可能会保持在一个超负荷的满产状态。

另一方面，在这个节骨眼上，汽车购置税减免政策的发布带来了积极影响，不管是补贴种类、刺激范围还是时间维度来看，都超出市场预期。从影响范围来看，以往的购置税一般在1.6升以下，刺激范围约在72%，而此次测算的刺激范围在90%以上，影响范围更广。

汽车行业饱受疫情困扰的同时，频繁上调的油价也使得燃油车车主叫苦不迭。最新一轮汽柴油价格每吨已分别提高390元和375元，意味着部分地区的95号汽油突破每升10元大关。在这一背景下，新能源汽车需求不断升温。

从整车端来看，当前的新能源领域其实还处于竞品比较欠缺的格局，在这个状态下，一些能够快速推出新能源车型的车企比较能快速享受到格局和增量市场带来的影响。而在还未完全转变对新能源设施的观念下，油车仍然有很大市场，向新能源转型的车企也可快速抢占这部分市场。

蜂巢能源董事长杨红新表示，目前电池材料和设备的供给整体上不存在问题，材料方面最紧张的是负极材料，是因为上游石墨受制于环保能耗、电力供应等限制，设备的问题在于订货周期变长了，电池厂由提前半年到提前8个月以上订货。供应紧张是结构性的，订单会向头部企业集中，预计今年乘用车领域动力电池装车量在250GWh左右。这个数字，已经比去年增长了6成。