科技金融对经济发展的影响研究——基于北京、武汉、兰州的实证分析

王思羽 孙晨 向茜 张甜 叶楠

湖北经济学院

一、引言

近年来，科技金融对区域经济增长的促进作用日益明显，发展科技金融已然成为我国区域经济建设的一项重要任务和发展目标。当前，各区域之间经济发展方式以及科技金融实施力度的差异使得科技金融对经济增长的影响具有明显的区域性特征，因此，必须客观地分析不同区域科技金融的发展现状以及各区域科技金融对经济增长影响效应的差异，在此基础上才能清楚地掌握各区域内科技金融资源配置的效率以提出发展建议来缩小区域差异。本文从中、西、东部地区中选取具有代表性的城市，分析该城市科技金融发展对经济发展的影响作用，并于北京科技金融发展进行对比，提出了针对武汉和兰州两个城市的对策与建议。

二、文献综述

早在1912年，国外学者就关注了科技金融这一领域，熊彼得就将金融与科技联系起来，指出银行信用为技术创新提供了资金支持。华尔特·罗斯托（1971）在熊彼特理论基础上创造性地将“创新”概念拓展为“技术创新”，认为科学技术是创新的主导力量，并将其界定为科技产业发展过程中所需资金。

国内最早在1993年由深圳科技局提出了科技金融这一概念。随着科学技术的进步，社会发展的迫切需要科技创新与金融资源相互融合，科技金融的概念越来越广泛。马昕娅（2019）认为在科技与金融融合程度不断提升的背景下，科技金融的发展程度与经济增长的关系是促进科技金融系统化的重要前提。在2019年，张腾和刘阳运用空间计量分析方法实证考察科技金融对我国经济增长质量的影响。研究发现，科技金融能够显著促进全国经济增长质量的提升，且对东部的促进作用尤为明显。高创世（2019）认为科技金融是一种全新的经济模式，通过该种模式，可以有效的避免资源的浪费，促进资源的合理分配，带动各个地区间的经济发展，有利的促进我国欠发达地区经济的“飞速发展，让贫困地区尽早的摆脱贫困，同时也让更多的创新创业人才充分涌流,让各个地方的产业链得到延长和得到拓展。靳雨在2021年提出科技与金融结合的初心就是为了促进经济增长，不同的科技金融发展水平都能对经济的增长产生一定的促进作用，科技金融有益于我国经济发展。科技金融发展可以作为我国相对落后省份缩小同其他先进省份差距的新途径，为建立有效的区域发展新机制提供新思路。王雪琛，刘雨洋，杜雨薇（2021）通过数据研究发现科技金融对区域经济增长的促进作用日益明显，区域科技金融发展与经济增长存在长期均衡、稳定的关系。

三、北京、武汉、兰州科技金融发展现状分析

（一）科技金融投入方面

从图1北京、武汉、兰州三地地方财政科技支出占财政支出比重的比较图看出，2012-2015年间北京市和武汉市地方财政科技支出占财政支出比重一直高于兰州，2015年之后武汉市财政科技支出稳健上升，逐渐超越北京市，总体来看，兰州市走势较为平稳，近几年投入比重略有增加。以上说明政府逐渐重视科技金融水平的发展，并通过加大科技支出的投入，促进科技与金融的相互融合。

图1 地方财政科技支出占财政支出比重

从图2北京、武汉、兰州三地 R&D 人员比较图来看，北京市从事科技活动的人员总数远高于武汉和兰州，说明武汉市和兰州市在科技人员的投入过程中，投入力度较少，高技术人员有限。相比之下，北京和武汉科技活动的人员数量有轻微波动，而兰州一直趋于稳定，直至近两年才有提升。

图2 各地区规模以上工业企业科技活动R&D人员数量（单位：人）

（二）科技金融产出方面

从图3北京、武汉、兰州三地专利申请授权数量比较图看出，北京市在国内专利授权数上仍然远超武汉、兰州两地，武汉市专利授权数量虽总体呈上升态势，但与北京市相比总量较少，兰州整体上较为平缓，直至2015年才有轻微的上升趋势，但上升趋势相较于北京和武汉两城市太微弱，在折线图中并不显著。因此，兰州应当在专利发明方面有所提升，以此促进科技金融发展。

图3 发明专利授权量（单位：件）

从图4技术市场成交合同金额来看，北京市成交金额逐年递增，2019年达到5695.3亿元，武汉841.27亿元，而兰州市只有67.18亿元，武汉和兰州相比于北京差距明显。

图4 技术市场成交合同金额（单位：亿元）

综合以上数据分析，中国科技金融水平从2012年到2019年呈现出了稳中上升的趋势，但不同地区科技金融发展水平存在着较大的差异，在一定程度上反映了科技金融发展存在区域不平衡的问题。科技金融发展水平较高的东部地区—北京，是中国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心，有着雄厚的资金投入、尖端的人才队伍、国际化的高科技园区，在经济发展水平、金融系统完善程度和人才培养体系上都具备了极大优势，所以科技金融发展水平基本上处于较高的位置。而西部地区—兰州，交通基础建设落后、人口密度稀疏、高科技产业发展滞后，所以科技金融指数常年处于落后的位置。

四、实证分析与检验

（一）指标选取和数据来源

1.经济增长指标

经验表明，最能充分反映一个地区综合实力的指标就是地区生产总值，而在进行地区之间比较时，需要消除人口规模和通货膨胀的影响，因此，通常选择人均实际地区生产总值作为经济增长指标。本文以2012年作为基期，2012～2019年北京、武汉、兰州各地人均实际GDP作为经济增长变量来衡量北京、武汉、兰州三地的经济发展水平。

2.科技金融指标

（1）指标选取（见表1）

表1 科技金融指标

（2）主成分分析法与层次分析法计算步骤：

第一步：标准化数据：原始指标数据的标准化采集p维随机向量X=(X1,X2,…,Xp)T，n个样品Xi=(Xi1,Xi2,…,Xip)T，i=1,2,…,n,n＞p,构造样本阵，对样本阵元进行如下标准化变换：

第二步：计算样本平均值和样本方差，得到标准化矩阵Z

获取相关系数矩阵

第三步：特征值和特征向量，累计贡献度，成分得分系数矩阵（因子载荷矩阵法），解样本相关矩阵R的特征方程|R-λIp|=0得p个特征根，确定主成分按照确定m的值，使信息的利用率达85%以上，对每个λj,j=1,2,…,m,解方程组Rb=λjb得单位特征向量

第四步：将标准化之后的指标变量转换成主成分

U1称为第一主成分,U2称为第二主成分,…,Up称为第p主成分。

第五步：对m个主成分进行综合评价对m个主成分进行加权求和，即可得最终评价值，权数为每个主成分的方差贡献率。

由于不同指标的数值范围不同，所以对原始数据标准化处理后进行主成分分析，提取主成分和各成分得分系数矩阵，计算得到2012-2019年的科技金融发展水平综合得分，通过主成分分析与层次分析法相结合，在金融投入方面，可以看到R&D经费支出的第一主成分得分最高，说明这一指标影响最大；同理，地方财政科技支出比重的第二主成分得分最高，说明这一指标影响第二大。在科技产出方面，发明专利授权量和技术市场成交合同金额（亿元）这两个指标在三个城市上的第一主成分得分和第二主成分得分都近似相等，故可以得出这两个指标是同等重要的。

3.数据来源

本文选取2012～2019年北京市、武汉市及兰州市的年度数据作为研究样本，经济增长指标以及科技金融投入与产出指标数据来源于历年《中国科技统计年鉴》、《中国统计年鉴》、《北京统计年鉴》、《武汉统计年鉴》、《兰州统计年鉴》及前瞻数据库，部分缺失数据使用插值法进行估算。

（二）灰色关联法实证检验过程

1.研究指标

选取了2012-1019年的地区人均生产总值（用Y(1)来表示）作为该序列。选取比较序列，包括各地区规模以上工业企业科技活动R&D人员（用X(1)来表示）、发明专利授权量（用X(2)来表示）、技术市场成交合同金额（用X(3)来表示）、R&D经费支出（用X(4)来表示）、地方财政科技支出占地方财政支出的比重（用X(5)来表示）。其中银行科技贷款指标进行单独分析，中国工商银行科技贷款（用来表示）、兴业银行科技贷款（用X’(2)来表示）、交通银行科技贷款（用X’(3)来表示）

2.计算步骤

第一步：确定反映系统行为特征的参考数列和影响系统行为的比较数列对参考数列和比较数列

第二步：对原始数据无量纲化处理，本文采取的是分别除以每个特征序列的均值

第五步：进行关联度排序

3.科技金融与经济增长关联性分析

（三）实证研究结论与发现的问题

由表2可以看出，北京市的R&D经费支出和技术市场成交合同金额与经济增长的相关性较高，而各地区规模以上工业企业科技活动R&D人员与经济增长的关联度最低；武汉市的R&D经费支出和地方财政科技支出占地方财政支出的比重与经济增长的相关性较高，各地区规模以上工业企业科技活动R&D人员与经济增长的关联度最低；兰州市R&D经费支出和各地区规模以上工业企业科技活动R&D人员与经济增长的关联度较高。

表2 科技金融发展水平综合得分

由表3分析，中国工商银行科技贷款与经济增长的灰色关联系数最高，即二者相关性较强，交通银行、兴业银行次之。从中可以得出科技信贷在经济发展过程中起着重要作用，能够促进地区经济发展。

表3 各因素与经济增长灰色关联系数

表4 各银行科技贷款与经济增长灰色关联系数

五、武汉、兰州区域科技金融与区域经济发展的政策建议

（一）武汉

1.政府加强科技创新力度

近年来，武汉政府对在科技创新的投入比重明显增加，但科研经费投入仅北京市1/5，仍有所不足，因此武汉政府须进一步增加经费投入，从而提高武汉地区科学技术水平。

2.政府加强科技对金融机构的扶持力度

相较于北京，武汉市的科技金融机构实力较弱，金融资源存量少，融资规模小，这些原因直接限制了武汉区域科技金融的发展，因而政府须加强对科技金融机构的扶持力度，优化金融资源配置，改革金融结构，使金融机构能够更好的为科技创新型企业提供有力的支持。

3.创新科技信贷产品与服务

推动银行设立科技专营机构和统贷平台，适当降低科技型企业融资门槛，为科技型创新企业提供信贷资源，以支持科技型企业的快速发展。提供可供科技型发明专利的质押贷款，市知识产权局与商业银行签署发明专利质押融资战略合作协议，提供授信服务。

（二）兰州

1.兰州政府加大对科技方面支出比重

一是成立专业化的科技金融银行。借鉴北京中关村银行的做法，通过设立科技金融银行为科技创新型企业提供专业化的贷款方案，增设知识产权和技术作为抵押资产。

二是政府出资搭建科技金融公共服务平台，解决某些科技创新型企业和金融机构之间信息不对称问题，从而增强科技创新型企业获取信息和资金的渠道和能力，进而为企业科技创新提供更有利的条件。

三是政府加大对公共科技金融投入力度。通过国家集成电路产业投资基金的示范与引领效应，引导设立科技金融发展专项基金，用于支持创新项目、奖励创新人才、融资风险补偿等。

2.兰州政府和各企业加大对科技人员培养

一是兰州地区各企业加大对科技人员的经费支出，让有潜力有才智的科技人员能够有更多机会与东部地区科技人员交流学习，拥有更广阔的学习和发展空间，从而带动兰州地区科技发展与创新；

二是加大对科技人员培养能够促进科技创新，增加区域发明专利量、推动技术市场成交，从而促进区域金融产出，进而推动区域经济增长。

3.加强区域间科技金融发展的交流合作

一是我国科技金融发展水平区域差距较大，西部发展水平最为落后，为促进区域间科技金融整体发展，需加强区域间交流协作，使东部带动西部，实现区域间的协同发展。

二是科技金融资源要素具有空间流动性的特质，东部地区科技金融发展处于前列，应该加强科技金融对周边地区的辐射效应，通过科技金融资源外溢带动中部和西部地区科技金融的发展。

4.对科技创新型企业给予更多优惠

通过上述分析发现科技信贷能够促进经济发展，兰州当地金融机构可以对创新型企业给予更低的要求和更多的优惠，为科技创新型企业提供更多的资金进行科技创新，发展区域科技金融，从而促进区域经济发展。