流动性持续宽松资金情绪升至高位

林蔓

本统计期内（6月16日至6月22日），市场流动性持续宽松，6月各期Shibor利率再下台阶，基本对标20年疫后早期，持续宽松的流动性环境继续推升市场情绪，新高股与强势股指标继续抬升，外资、杠杆情绪均升至高位，且股民情绪加速反弹，现已迈上70%历史分位。结合历史经验看，当股民情绪升至历史高位，市场的上行动能将边际弱化，建议后续持续关注。市场成交结构偏向金融与疫后修复，券商、汽车、保险等细分行业成交占比抬升居前，而白酒、化学制剂、基建、住宅开发等成交占比回落居多。

Choice数据显示，本期内，两市共204只个股登上龙虎榜。营业部合计买入316.30亿元，卖出317.82亿元，总体呈现净卖出1.52亿元的状态。

统计期内，索通发展（603612）的营业部净买入较多，合计净买入金额3.51亿元。

近期索通发展发布公告，拟通过发行股份及现金方式购买欣源股份94.9777%股份。本次交易完成后，欣源股份将成为索通发展的控股子公司。

索通发展作为国内预焙阳极龙头，一直致力于打造以“预焙阳极+锂电负极”为两翼的发展模式。预焙阳极和锂电负极的原材料都是石油焦，2021年索通石油焦采购量达300万吨，未来采购量超过550万吨，占到国内石油焦产量的1/4，有着集中采购的成本优势。此次收购欣源股份，横向打通石油焦→锂电负极，碳产业链协同效应优势显著。

欣源股份主营石墨负极和薄膜电容，旗下内蒙古欣源主要负责石墨负极材料的研发、生产与销售。2021年欣源股份营收5.15亿元，其中石墨负极营收2.59亿元，同比增长56.92%，石墨负极的毛利率为40.40%，同比增加18.46%。欣源股份的客户覆盖贝特瑞、山东科宇、宁波杉杉等，产品市场认可度较高。

数据来源：东方财富Choice

此外，索通发展2022年4月公告称，公司计划投资7.2亿元，在甘肃省嘉峪关市投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目，其中首期为5万吨，整個项目预计2023年投产。新增负极材料业务坐拥内蒙古+甘肃两大生产基地，公司产能具备持续扩张空间。

6月A股市场延续反弹行情，资金供给维持高增，资金需求也有所回升，市场流动性增强。内资方面，杠杆交易活跃度大幅提升，ETF也宽幅净流入，资金情绪整体较为积极;外资不惧外围扰动，延续大幅净流入。资金需求方面，本期成交额和交易费用同步走高，一级市场和二级市场交易热度提升。

宏观方面，经济数据回升超预期，虽然地产与消费同比降幅收窄，但投资者对于经济企稳复苏信心增强。短期看，外部美联储6月加息75BP，美债收益快速上行，流动性收紧预期增加，全球股市表现不佳，叠加实体经济修复可能不如预期积极，短期A股或许仍会出现震荡，但三季度仍有上行空间。