车电分离融资租赁模式在网约车中的运用

0 引言

随着新能源汽车市场的不断升温，汽车金融业界对新能源汽车融资租赁这一业务给予了越来越多的重视。新能源汽车技术性能、市场积累等方面的弊端，给新能源汽车金融业务的开展提出了挑战。车电分离融资租赁模式是基于这些挑战，结合市场需求提出的一种新能源汽车金融业务，目前比较有市场基础的网约车是车电分离融资租赁业务一个很好的应用场景。

1 新能源汽车产业发展现状

1.1 政策背景

实现“碳达峰、碳中和”是一项关系中华民族永续发展和构建人类命运共同体的重大战略决策。继2020年9月22日，中国政府在第七十五届联合国大会上提出“碳达峰、碳中和”目标后，发展新能源已经成为了促进经济转型升级和高质量发展的关键举措。2021年11月2日交通运输部发布《综合运输服务“十四五”发展规划》，提出进一步推动运输服务绿色低碳发展，而这与新能源汽车的推广和发展是密不可分的。因此未来汽车行业的发展，新能源汽车一定是主角。

2019年国家发展改革委、生态环境部、商务部三部门联合印发《推动重点消费品更新升级，畅通资源循环利用实施方案(2019—2020年)》，明确提出，要“着力破除限制汽车消费的市场壁垒，严禁各地出台新的汽车限购规定”以及“大力推动二手车流通消费，积极引导汽车金融产品创新，逐步完善充换电、停车等基础设施”等措施，也直接加速了这两年新能源汽车消费市场的升温。

1.2 销量突破

根据中国汽车工业协会的统计分析，2021年11月，汽车行业通过努力克服芯片供应紧张、散点疫情爆发、政策法规调整等带来的一系列影响，新能源汽车的产销均取得了喜人的成绩。2021年11月，我国新能源汽车产量为45.7万辆，销量为45万辆，同比分别增长了1.3倍和1.2倍。2021年1-11月，新能源汽车的产销分别达到了302.3万辆和299万辆，同比均实现了1.7倍的增长如图1-1所示。新能源汽车的产销从2011年的不足1万辆到如今的突破“300万辆”大关，这不仅仅是“量”的突破，同时也实现了“质”的飞跃。

从市场规模看，我国新能源汽车产销量连续七年稳居世界第一，已经成为全球最大的新能源汽车市场。同时，新能源汽车市场驱动力也逐渐从政策驱动向“市场为主，政策为辅”的新型驱动方式转变，随着二、三、四线城市及非限购地区的消费需求开始释放，私人消费比例已由2016年的32%提升到当前的77%。

1.3 新能源汽车行业对金融的需求

新能源汽车相对于传统燃油车具有经济实用、绿色环保、操作简便、性能优越等优点，但续航里程不稳定、充电时间过长、价格较贵、充电不便利等弊端也一直被市场诟病。针对上述特点，如前文所述，现阶段购买新能源汽车的消费者主要分为三种：用于消费的刚需族，用于运营的司机族和公务类企事业机构的用车。

传统的汽车产业链金融是围绕采购、生产、销售三个环节展开的，包括为上游供货商、厂商、下游经销商、终端消费者提供预付类、存货类、应收类三大类型的产品。对于目前迅速成长的新能源汽车产业来说，它的金融服务需求已经扩展到更广泛的领域，需要金融企业提供新型的全产业链金融产品组合服务。在设计产品策略时，不仅需要根据产业链上各环节的价值需求研究和提供标准化的组合产品，同时还需要兼顾差异化的需求特征进行产品组合的细化，做到一户一策，因此对产品的设计、开发、管理、服务能力提出了更高要求。

据中汽协数据统计，2021年11月新能源汽车市场渗透率17.8%，其中新能源乘用车市场渗透率达到19.5%，新能源汽车2021年全年渗透率有望达到13%，超前逼近《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》中提到的“到2025年我国新能源汽车的销售量占汽车新车销售总量的20%左右”的政策目标。按照目前我国每年汽车销量规模来统计，新能源汽车金融必然是未来一个潜力巨大的市场。另外根据中国证券报的观察研究发现，对于新能源汽车消费者来说，在进行首次新能源汽车购买时比较会倾向于采用金融方案。从长远来看，金融业和新能源汽车产业互促互进是一个双赢的发展方向。

（2）后期，进入产品定型后，车间需求单位按照原来的《标准件汇总表管理规定》、《材料定额管理规定》的要求，提请《定额表》并经制造工程部审批完成后，由车间需求人员将定额表复印一份提交计划管理室，计划员将各类需求信息按要求进行分类汇总后，结合采购管理室反馈的供应商的最小包装规格、最小起订量、销售计量单位信息以及库房反馈的库存信息，在物资管理系统进行采购计划的制定；采购计划流转到采购员账号下，执行后续采购工作。

2 新能源汽车应用场景市场分析

新能源汽车分为乘用车和商用车，本文主要以乘用车为研究对象，在乘用车层面，又具体细分为以共享汽车、网约车等为代表的B端消费和终端私人消费者的C端消费。

根据中国汽车报信息显示，2021年1月至7月，我国私人新能源汽车增加了63.1万辆，公共新能源汽车增加了15.9万辆。在市场占比方面，2019年，私人新能源汽车增加量与新能源汽车总增加量的比率为54.3%，2020年该比率上升到了71.5%，2021年1月至7月进一步上升到77%。

综上所述，C端市场的完全市场化转型还未完全实现，新能源汽车在B端市场和C端市场同步发展将是未来一段时间的趋势。

第三，关键词共现图谱表明，政府机构改革研究成果关键词结构较为松散，网络密度不高。存在部分研究者未真正理解关键词的标识内涵，以致出现专业标识性不强的高频关键词，另有些学者在参考文献信息标注不规范导致数据信息不完整，因此建议作者在发表和宣传成果时还得重视文献规范。

针对B端市场，首先从市场需求来看，2021年B端新能源汽车销量在新能源总销量中的占比出现了大幅下滑，但从存量的角度看，之前批次投入运营的网约车也到了更新换代的周期，这将进一步助推B端新能源汽车销量的增长；从增量的角度看，疫情后随着经济的持续向好，受到影响的B端出租车与网约车需求仍将逐步释放，网约车市场还没饱和，同时部分网约车平台需要清退不合规运力以及对传统动力车辆进行置换，这有助于新能源汽车增量市场的增长。其次，B端市场拥有数据积累等C端市场不具备的优势。最后，B端的网约车出行大多是限定在一定范围内，每天的行程都是相对比较固定的，这一特点更加符合新能源车型的适用条件。

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(1)新能源车的大量B端消费客户是网约车企业，这些企业在新能源汽车的车辆技术管控和车辆运营管理方面有着较大的优势，这恰好弥补了汽车金融机构在车辆管控方面的不足。因此汽车金融机构在开展新能源汽车融资租赁业务时可以选择与这些企业进行合作，充分借助网约车企业的运营管控能力，实现风险和运营共享，从而降低汽车金融机构开展融资租赁业务的风险。

从数据上来看，私人新能源汽车的消费占比实现了大幅度的提升，有快速发展的趋势，与新能源汽车起步阶段B端占较高市场份额的局面形成了鲜明对比。过年几年，由于受到续航里程、充电基础设施等因素的限制，C端消费者对新能源汽车的接受度很低，绝大部分新能源汽车是被B端市场消耗。虽然目前新能源汽车表现出向C端市场化消费转型，但是从长远来看，还有一些不确定的因素。首先C端的市场表现需要考虑政策约束的影响，因为C端的新能源汽车消费有一部分是流向了政策限购或限行的城市，这种政策约束下的购买不能算作真正的市场化。据中国汽车报发布的信息显示，2021年1～7月， C端的私人新能源乘用车在非限购城市和限购城市的销量分别为60.7万辆和30.3万辆，差不多是2∶1。再者，如果车企仅仅发展C端业务，那么因此产生的有限的现金流很难满足车企经营和盈利的需求。

3 新能源汽车金融的发展瓶颈

3.1 新能源汽车金融的特点

新能源汽车是汽车产业新一轮结构调整的主力军，因为它不仅可以促进汽车行业本身的发展，延长了新能源汽车产业链，还可以带动与汽车产业相关行业甚至其他产业的发展，比如整车制造、动力电池、驱动电机、充电设施等是目前新能源汽车产业的四大重要成长板块，这过程中必将产生大量的金融需求。

新能源汽车产业最初的发展就得益于金融的大力支持，新能源汽车金融的产品呈现出以下四个特点：新能源汽车金融的首付比例更低；相比传统汽车金融业务，新能源汽车金融中融资租赁业务占比更高；由于不同地区政策差异和品牌质保政策等的不同，新能源汽车金融产品呈现出区域差异化；新能源汽车的客群画像中高净值刚需的用户群占比较高，使得客户总体违约风险低。

3.2 新能源汽车融资租赁业务的发展瓶颈

虽然新能源汽车融资租赁业务具有较好的应用场景和较优质的客群基础，但目前新能源汽车融资租赁业务的开展依然存在一些发展瓶颈，具体表现在：市场销售的政策依赖性强，车型、技术与配套设施还不够完善，车辆残值评估难，二手车辆处置渠道少。

包括国家图书馆在事业发展、资源建设、信息组织、服务创新、技术应用、管理体制改革以及国家数字图书馆建设等方面的历程与新的实践经验，并为其未来发展探讨思路、提供参考借鉴。

(1)政策依赖性强

首先新能源汽车金融业务的开展是以新能源汽车的销售为基础的，但这几年新能源汽车的销售很大程度上依赖于国家和地方政府的相关促进政策，近几年虽然呈现出政策逐渐退出的情况，但完全脱离对政策的依赖还有赖于新能源汽车产品本身的技术升级和市场的接受度。另外如果是主机厂体系内的融资租赁公司，在进行融资租赁产品设计的时候，需要紧密贴合厂商的贴息政策，所以如果没有厂商相关政策的支持，新能源车的风险加价要远高于传统燃油车，会造成新能源汽车融资租赁产品的价格较高。

(2)车型、技术与配套设施不够完善

对于汽车金融机构而言，在开展汽车金融业务时最核心的操作是对风险的控制，而金融风险的大小很大程度上又取决于汽车产品本身。对于新能源汽车而言，汽车金融机构不仅要面临传统燃油车的机械故障，同时还有新能源汽车特有的电池故障，而新能源汽车电池这一领域整个行业的经验还比较欠缺。另外，在充电站、充电桩等基础设置的配套方面还不够完善，车辆使用便捷性较差，这在很大程度上影响了消费者的使用体验和市场推广。

电池融资租赁金融产品，是将新能源整车拆分为电池和车身两件大宗商品，客户可以根据自己的需求，自由选择分别对电池和车身进行融资租赁或者同时对电池和车身进行融资租赁，从而构成更加灵活的电池融资租赁方案。电池融资租赁金融产品，不仅解决了客户购车资金压力大的问题，同时为新能源汽车的销售开辟了新的渠道，使客户能够通过融资租赁工具尽快体验新能源汽车带来的科技享受。电池融资租赁通过将电池成本分摊到购车成本中，实现使用成本与购车成本合起来的月供，与传统燃油车相比持平或者更低，从而使消费者能直观感受到新能源车购车的价格优惠。

对于汽车金融机构而言，无论是车贷产品还是汽车融资租赁产品，都需要对车辆残值进行精准的评估。车辆残值的计算需要收集大量的样本数据进行分析，在海量数据的基础上进行模拟。但目前整个新能源汽车市场占有率不高、价格波动大、差异大、使用程度不同，目前新能源汽车的数据积累还远远无法支撑残值的精准计算，相应的残值定价规则和标准还未建立。

电子文件归档是指按照档案有关要求，对高校CRP平台办理完毕的电子文件，连同电子文件形成、办理、归档等过程中形成的元数据(如基本信息描述、背景信息、办理流程等)，作为电子文件的组件，通过接口程序交换到电子档案管理平台，并进行分类整理、四性检测、“档案固化”等处理的过程。

大米淀粉（直链淀粉含量为28.9%的大米淀粉命名为 YF；直链淀粉含量为 17.5%的大米淀粉命名为YJ），来自广东省农科院；猪胰酶和葡萄糖苷酶：购自美国Sigma-Aldrich公司；葡萄糖氧化酶-过氧化物酶试剂盒：购自爱尔兰Megazyme公司；氢氧化钠：分析纯，购自天津市百世化工有限公司；无水乙醇：分析纯，购自天津化学试剂厂。

医疗费用是当下人们生活中热议的话题，又因为随着我国人口老龄化的开始，更是将这一问题推上了风口浪尖。在医药费用这一部分不仅影响了医院的声誉，也是医院与患者的核心矛盾之一，因此，应将成本精细化管理有效运用到成本核算当中。

(4)车辆处置渠道少

二手新能源汽车的交易目前在市场上还比较少见，虽然这两年随着新能源汽车销量的逐步增长，有一些4S店和二手车交易市场已经开始尝试二手新能源汽车的交易业务，但相对传统燃油汽车来说，汽车金融机构还将在未来一段时间内面临新能源二手车处置渠道少、处置手段有限、处置周期长的难题。

4 车电分离融资租赁模式在网约车中的运用探寻

4.1 网约车市场的现状

随着城镇经济发展水平的提升和基础设施的不断完善，居民的日常出行需求也呈上升趋势，继2020年疫情之后出行市场正在逐渐复苏，其中网约车已成为人们出行方式的重要选择。根据中国互联网络信息中心(CNNIC)的统计，截至2020年底，我国网约车用户规模为3.65亿，较2020年上半年增加0.25亿，占网民整体的比例为36.9%。2017年—2020年网约车用户的规模及使用率如图3所示。

在市场规模方面，2017—2019年，我国网约车市场规模稳步增长，2019年达到了3080亿元，2020年受疫情影响略有下降，但也达到了大约2980亿元。随着网约车市场安全保障机制的不断完善，用户对网约车行业的信任度逐渐回升，可以预见网约车市场的规模将继续保持增长趋势。2017—2020年网约车市场的规模变化如图4所示。

车辆作为网约车行业的重要元素，根据《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》，从事网约车运输的车辆需要获得《网络预约出租汽车运输证》。所以网约车运输证的发放数量也可以从侧面反应网约车市场的发展情况。截至2021年6月底我国共发放网约车辆运输证132.7万本，较2020年12月底增加了20.7万本。2020年10月—2021年6月发放网约车辆运输证数量如图5所示。

从网约车的城市市场渗透率情况来看，网约车在一线城市的渗透率达到了50.3%，在新一线城市渗透率也达到了20.3%，在二线及以下城市渗透率较低，还不到10%，这充分说明了未来在下沉市场网约车还有很大的市场空间。网约车行业的发展已经驶入了快车道，且车型均以新能源车型为主。

4.2 车电分离融资租赁模式的应用现状

(3)车辆残值评估难

打那时起，她的前门就一直关闭着，除了她四十左右的那段约有六七年的时间之外。在那段时期，她开授瓷器彩绘课。在楼下的一间房里，她临时布置了一个画室，沙多里斯上校的同时代人全都把女儿、孙女儿送到她那里学画，那样的按时按刻，那样的认真精神，简直同礼拜天把她们送到教堂去，还给她们二角伍分钱的硬币准备放在捐献盆子里的情况一模一样。这时，她的捐税已经被豁免了。

当前，一汽租赁、小鹏、蔚来、威马等都已经相继发布了电池融资租赁产品，丰富了客户的购车选择和体验。以一汽租赁为红旗品牌发布的电池融资租赁产品为例，总价20万元的新能源汽车，车身首付不到3万元，车身的融资期限为36期；电池首付0元，最长可融7年，同时7年到期后，电池所有权最终归车主所有。

4.3 车电分离融资租赁模式在网约车中的运用优势

(2)新能源汽车的B端、C端客户经常是连在一起的。新能源车通过卖给网约车公司这样的B端客户，C端车主在使用网约车的过程中，经常会出现从短租到长租、最后到以租代购，这样就实现了B端到C端需求的转化，所以在B端的网约车市场先行尝试车电分离融资租赁业务，也有助于B端到C端市场的转化。

如图2所示，2021年我国B端出租网约车市场纯电动车型的占比均在50%以上，在限购和限行城市这一比例会更高一点，但是根据《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》的规定，未来B端市场新能源汽车使用比例达到80%，对比目前数据来看，未来B端新能源汽车市场占比还有30%-40%的提升空间。

当前，大部分新能源汽车的电池与车辆是无法分离的，但是电池技术的迭代能力逐渐提升，续航里程不断增加，所以新能源汽车的更新置换周期普遍短于传统燃油汽车。车电分离通过前期锁定未来车辆余值，减少了用户在电池技术和车辆保值率方面的顾虑，让用户无忧购置和使用电动汽车，不再担忧电池残值等相关问题，这不仅有利于普及电动新能源汽车，还可以实现电池的全生命周期利用。车电分离融资租赁模式在网约车行业的运用具有其独特的优势，主要体现在以下几个方面：

4.4 车电分离融资租赁模式在网约车中运用的几点思考

由于受到电池技术和产业链整合、市场接受度等方面的限制，车电分离融资租赁模式目前还处于摸索和起步阶段，如何将这一模式在新能源网约车的销售中进一步推广，需要解决好以下几个方面的问题：

(1)破解新能源汽车残值评估难问题

在新能源汽车融资租赁服务中，二手车的处置管理是非常重要的一环，只有做好二手车的残值管理，将融资租赁的成本进行合理分摊，才能真正降低B端网约车消费者的购车门槛。造成二手车残值评估难题的根本原因是电池技术的不成熟导致其价值的不确定性，所以在新能源汽车电池技术完全成熟之前，我们可以采用两条腿走路，一方面通过融资租赁模式将不确定的部分电池从车身单独分离出来，剩下的车身部分就是相对确定的部分，可以进行正常估值。同时建立新能源汽车的大数据系统，将各新能源汽车品牌的电池技术、性能、客户体验等进行系统搜集和整合，改变目前各新能源汽车品牌之间数据孤岛的局面。另一方面，通过再运营实现新能源汽车残值最大化。目前新能源网约车的运营期一般在2—3年，3年周期结束后可以根据置换下来的电池的具体情况采取不同的运营方式，如技术状态较好的电池可以投放到低线城市继续运营，技术状态较差的电池可以根据退役电池的梯次利用，将其开发成备用电源等储能产品，对于已经无法再继续使用的电池则将其直接报废，转手给电池材料回收商进行回收利用。

温州方言的历史面貌不见于或很少见于历史文献，瓯越语方言语汇往往是历史形成，世代口耳相传，缺少书面文本，这也给语料收集、研究、汇录增加了难度。盛教授为了写这本书,通过大量的田野调查和文献查询，历时近五年时间，比较全面地收集了瓯越语成语、惯用语、歇后语、谚语等语汇。据粗略统计，全书共收集到瓯语语汇4000多条，越语语汇3000多条。而这些材料是前人还没有全面系统地收集、整理、研究过的，这为该书的写作提供了丰富、翔实、可靠的语料。

(2)根据不同地域的具体情况设计针对性的融资租赁产品

和传统汽车金融服务一样，产品和服务同质化也是制约当下新能源汽车融资租赁市场发展的一个因素。在网约车市场，不同地区的技术标准、车型准入政策和经济发展水平等呈现较大差异，汽车金融机构需要根据各地网约车市场的具体情况设计有针对性的融资租赁产品。

(3)电池融资租赁业务的团队组建

近年来运用DC检测评价人体迷走神经功能成为学者们关注的热点，它最早是由德国慕尼黑心脏中心Georg Schmidt教授提出的新技术[13]。DC检测是在动态心电图基础上，通过数字化自动处理系统描绘出以心动周期RR值为纵坐标的序列图，可以单独、直接、定量地测定迷走神经功能的强度，且敏感性高、特异性强，不易受外界其他因素干扰，克服了HRV存在的缺陷，具有广阔的临床应用前景[14]。

新能源汽车电池融资租赁业务的参与门槛从本质上来说是很高的，不是电池生产厂商、渠道方或者金融机构凭一己之力能够完成的，因此需要通过整合汽车产业链，组建一个完整的业务团队来一起推进电池融资租赁业务的开展。这其中涉及到了新能源汽车厂家、电池生产企业、汽车金融机构等资方和管理服务公司，通过合作达到共生共赢将是电池融资租赁行业的主旋律，也是各参与方的必然选择，团队的组建由汽车厂家进行牵头最合理。这样在保证产品的基础上，可以更好地满足客户的产品体验和服务需求，同时还能实现二手电池的合理高效处置，从而形成一个新型的生态闭环。

(4)提升服务能力

1.4.1 治疗措施 常规吸氧、茶碱平喘、抗感染、吸痰。无创正压通气治疗，初始吸氧压力设置为6-8cm H2O，初始呼吸压力设置为2-4cm H2O，根据患者反应适当加压加氧，2-3h/次，2-4次/d。

如前文所述，B端网约车市场的用户-网约车司机是向C端新能源汽车消费市场转换的重要潜在客户，因此解决好B端网约车司机在使用过程中的服务需求对新能源汽车的最终市场化是非常重要的举措。在网约车使用的过程中，司机最大的焦虑来自于汽车的续航能力，我们可以考虑在分析不同车型电池性能的基础上，综合分析司机的用车习惯、行驶轨迹、行驶速度、目的地距离、天气、路况等，通过人工智能系统进行超前预判，从而能够实现主动为司机进行提醒，进行最近充电或换电点的预约，解除司机出行的后顾之忧。

[1]中国汽车工业协会http://www.caam.org.cn/ .

[2]《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》.国务院办公厅，2020.

[3] 金融时报-中国金融新闻网https://www.financialnews.com.cn/.

[4]《综合运输服务“十四五”发展规划》，交通运输部，2021年11月.

[5]中国汽车报https://www.xianjichina.com/news/details_281820.html.

[6]唐振.汽车新能源与新能源汽车发展趋势[J].时代汽车, 2021,(12).

[7]贺晶.网约车发展对汽车融资租赁的影响[J].全国流通经济,2020,(09).

[8]刘珍兰.我国新能源汽车销售模式分析[J].当代经济,2018,(08).

[9]中国互联网络信息中心http://www.cnnic.net.cn/.

[10]百度www.baidu.com.