格力电器为何能获得资金关注？

林然

据东方财富Choice数据显示，近两周，北向资金净流入呈先降后升的V型走势。从成交额来看，沪股通合计成交超664亿元，深股通合计成交金额超760亿元。近日市场指数震荡下跌，赛道股集体大跌，板块从高位的赛道股向低位的蓝筹股大切换，反弹后赛道股失去支撑再度下跌。市场高低切换，接下来以预期低位蓝筹为驱动力展开反攻的概率在增大。

个股方面，陆股通前十大活跃股包括宁德时代（300750）、贵州茅台（600519）、隆基绿能（601012）、格力电器（000651）、通威股份（600438）、韦尔股份（603501）、赣锋锂业（002460）、万华化学（600309）、中国平安（601318）、盐湖股份（000792）。

8月31日，格力电器（000651）获北向资金增持2152.12万股，公司已连续3日获资金增持，共计2746.74万股，最新持股量为5.7亿股，占公司A股总股本的10.12%。

上半年格力业绩向好，给予市场较大信心，或是资金流入的主要原因。

8月30日晚，格力电器发布2022年半年报。报告期内，格力电器上半年营收952.22亿元，同比增长4.58%;净利润114.66亿元，同比增长21.25%;扣非后净利润116亿元，同比增长32%;经营活动产生的现金流量净额131.44亿元、同比增长316.5%。

整体业绩向好，在业内看来受益于格力电器渠道变革效益渐显。针对上半年公司业绩境况，格力在财报中称，上半年，格力电商加强生活电器销售、社交化电商应用、直播带货、下沉渠道开发等方面发展，并在订单管理、物流、客服等方面推进数字化运营，新零售渠道改革取得了阶段性成果。

上半年电商渠道方面，格力拓展了阿里巴巴（猫享&喵速达）、拼多多、唯品会、抖音等多个电商平台旗舰店，并在主流电商平台增加了风管机业务;下沉渠道方面，开拓了“格力+京东”联合门店，并发展天猫优品渠道。

接下来格力电器或将以“线上下单+线下体验”的新零售模式对销售渠道进一步对其数字化改造。

中信证券认为，综合来看，格力电器渠道改革步入深水区，经营边际改善，低估值叠加高股息，长期配置价值凸显。

8月30日，万华化学（600309）获北向资金增持153.11万股，已连续5日获资金增持，共计1073.79万股，最新持股量为2.61亿股，占公司A股总股本的8.33%。

万华化学重点建设项目获批，产业进程大步迈进，未来发展预期提升，或是资金关注其的主要原因。

8月23日，万华化学发布公告称，公司120万吨/年乙烯及下游高端聚烯烃项目获得核准批复。项目建设地点位于烟台化工产业园，建设内容包括120万吨/年乙烯裂解装置、25万吨/年低密度聚乙烯（LDPE）装置、2×20万吨/年聚烯烃弹性体（POE）装置、20万吨/年丁二烯装置、55万吨/年裂解汽油加氢装置（含3万吨/年苯乙烯抽提）、40万吨/年芳烃抽提装置以及配套辅助工程和公用设施，总投资176亿元。

公司乙烯二期获核准批复，意味着其POE从0到1的国产化突破将提上日程。

据安信证券观点，未来全球碳中和与新能源大趋势下，POE光伏需求持续提升，成长空间巨大。但我国POE完全依赖进口，全球产能掌握在美日韩等几家外企手中，地缘政治不确定因素下，解决光伏供应链“卡脖子”问题迫在眉睫。POE自研技術壁垒极高，但一方面陶氏CGC茂金属催化剂专利近年来已到期，而万华已于2021年完成共聚环节中试，如今乙烯二期获批，工业化有望水道渠成，且凭依石化一体化布局，公司有望实现原料α-烯烃自给，成本端优势将更为凸显。

从公司产业链的自研项目分布看，早期万华研发重心以聚氨酯板块产品为主，2011年搭建研发平台后，以PO配套聚醚多元醇为契机，公司石化产品围绕C2/C3/C4遍地开花，而自研项目的重心基本分布在石化产业链的下游的高附加值项目，万华化学由此走上多元化、高端化道路，随着乙烯二期逐步推进，未来新材料项目的开发亦有望持续受益。