市场情绪趋弱存量博弈为主

林蔓

本统计期内（9月8日至9月14日），市场情绪趋弱，成交明显缩量，成交结构继续收敛。9月以来，新高股与强势股回落，股民情绪与杠杆情绪继续下行，增量资金延续弱势，全A成交明显缩量;交易结构层面，个股涨跌分化与换手分化均降至年内低位，泛新能源与TMT成交占比继续回落，基建地产明显回暖，其中住宅开发、火力发电、铝、基建市政建设等成交占比抬升居前，而白酒、输变电设备、航运、电网自动化设备等成交占比回落居前。

Choice数据显示，本期内，两市共125只个股登上龙虎榜。营业部合计买入150.24元，卖出155.48亿元，总体呈现净卖出5.24亿元的状态。

统计期内，西藏矿业（000762）的营业部净买入较多，合计净买入金额3.29亿元。

2022上半年，西藏矿业实现营收12.21亿元，同比增长439%，归母净利润4.75亿元，同比增长1018%，扣非净利润4.7亿元，同比增长992%，为历史最佳半年度业绩。经营业绩明显增长主要是由于锂精矿及铬矿石售价大幅上涨以及加大销售力度。西藏矿业上半年预计锂精矿实现销售6，840.6吨，工业级碳酸锂198.27吨，铬铁矿销售6.4萬吨，且积极培育新的战略客户如宁德时代、盛新锂能等，并加大签署长期协议。

下半年疫情缓解伴随“金九银十”消费旺季，新能源车销量或将呈现快速增长。乘联会预计8月新能源乘用车零售销量同环比增长108.3%/7.0%，预计全年销量650万辆。产业链利润向资源端转移，含税成本支撑抬升至45万以上。据测算，今年锂盐存在5万吨LCE供应缺口，Q3限电和青藏疫情影响导致下半年锂盐供应紧张加剧，2023年锂精矿供需紧张问题难解，长期坚定看好绿色能源及电动智能大趋势下锂资源的战略配置价值。

表：营业部买入、卖出金额前十的个股

数据来源：东方财富Choice

当下，国内经济持续转暖尚需观察，海外流动性也存在较大不确定性，场内资金存在较大分歧。但市场经过近3月的持续调整后，指数估值合理偏低，叠加经济基本面回暖预期，预计后续A股市场进一步下行空间有限，第二季度大概率是本轮经济底，预计第三季度国内经济以及上市公司业绩将明显好转，A股整体机会要大于风险。

在国庆长假之前，预计市场资金仍以存量博弈为主，市场趋势性行情仍有难度，风格切换仍是主旋律，以地产产业链为代表的蓝筹板块或将跑赢以新能源为代表的成长板块，沪深300指数将跑赢创业板指。如冬季全球迎来极寒天气、能源需求大增，不排除冬季的市场风格再次转向新能源和传统能源板块。