29万亿国有大行奋起勃发：农业银行2021年营收增速9.4%，规模质量效益稳步提升

王娜

用一个词来形容2021年中国农业银行（下称“农行”）的整体经营状况，或许是“超越”——超越自己。

全年营业收入增速9.4%，拨备覆盖率299.73%， 拨贷比4.3%，制造业贷款增速18.5%，手机银行月活1.5亿……农行多项业绩指标创新高。

3月30日17时，北京市东城区建国门内大街69号，由行长张青松、 副行长张旭光、林立、崔勇、徐瀚、张毅，董事会秘书韩国强等农行高级管理层出席的2021年业绩发布会如约召开。

会上，行长张青松率先从八大方面对农行2021年经营业绩进行总体介绍：一是实现高质量发展，规模、质量、效益同步提升。二是全力打造服务乡村振兴领军银行，“三农”县域业务优势进一步凸现。三是不断提升金融服务的精准性和适配性，高效服务实体经济。四是坚持客户至上，不断强化民生金融服务。五是强化科技赋能，数字化转型取得标志性应用成果。六是加快转型创新，进一步夯实长期稳健发展基础。七是积极应对风险挑战，牢牢守住风险底线。八是加强资本节约，资本精细化管理成效显著。

2021年是中國历史上具有里程碑意义的一年，也是农行高质量发展取得新成效的一年，过去一年农行坚守主责主业，坚持守正创新，向大众展示了一份亮眼的成绩单，规模、质量、效益全面稳步提升。

首先，规模有序扩张。报告期内农行资产总额突破29万亿元，增速6.9%；贷款余额17.2万亿元，比上年末增长2万亿元，新增贷款投放创历史新高。客户存款21.9万亿元，比上年末增长1.5万亿元，其中个人客户存款增长超过1万亿元，在国有大行中处于领先地位。

其次，资产质量持续向好。截至2021年末，农行不良贷款率1.43%，比上年末下降0.14个百分点。关注类贷款占比1.48%，比上年末下降0.53个百分点；逾期贷款占比1.08%，比上年末下降0.21个百分点。逾期贷款与不良贷款之比75%，比上年末下降7.2个百分点。拨备覆盖率299.73%，比上年末上升33.53个百分点，拨贷比达4.3%，拨备覆盖率和拨贷比均居可比同业第一。

最后，效益大幅提升。截至2021年末，农行营业收入首次突破7000亿元，达7199亿元，增速9.4%，增速同业第一。净利润2419亿元，增速11.8%。平均总资产回报率（ROAA）0.86%，加权平均净资产收益率（ROAE）11.57%。

会上，行长张青松从三方面解读盈利的驱动因素。

一是农行资产规模增长较快。2021年，农行日均生息资产规模27.2万亿，同比增长9.7%，以量补价带动利息净收入的稳健增长，全年实现利息净收入5780亿元，同比增长6.0%。

二是中间业务稳健增长，手续费及佣金净收入803亿，同比增长7.8%，消费金融、网络金融等领域增长较快。

三是受市场利率下行等因素影响，其他非息收入实现了较快增长，非息收入占比升至19.7%。

张青松表示，2022年，农行将落实高质量发展要求，将深化增收、降本、控险、提效等重要举措，争取经营业绩迈上新台阶。

行长张青松在会上称，县域业务是农行落实国家战略的责任担当，也是农行差异化竞争优势。农行把服务乡村振兴促进农民共同富裕作为全行工作的重中之重，积极发挥渠道、资金、产品、科技等优势，全力打造“服务乡村振兴领军银行”。

截至2021年末，农行县域贷款余额6.2万亿元，新增9130亿元，增速17.2%，余额占全行贷款比例达36%。增量、增速、余额占比三大指标均创近十年来新高。从战略上，农行从乡村振兴重点领域投放、巩固拓展脱贫攻坚成果、提高数字乡村服务能力等方面多管齐下，全力打造服务乡村振兴领军银行。

农行在乡村振兴重点领域贷款增势良好。粮食安全、乡村产业、乡村建设贷款余额分别为1378亿元、11392亿元和12803亿元，增速分别为17.0%、20.6%和14.8%，较全行贷款平均增速分别高出3.8个、7.4个和1.6个百分点。

巩固拓展脱贫攻坚成果贡献显著。在832个脱贫县保持金融帮扶政策总体不变、靶向不偏、力度不减，贷款余额1.47万亿元，增速14.2%，高于全行贷款平均增速1.0个百分点。160个国家乡村振兴重点帮扶县贷款余额2，660亿元，增速15.0%，高于全行贷款平均增速1.8个百分点。

数字乡村金融服务能力提升明显。截至2021年末，线上化农户贷款“惠农e贷”余额5447亿元，增速54%，服务368万农户。创新推出农村集体“三资”（资金、资源、资产）管理平台，已在全国908个县上线应用，覆盖12.3万个行政村。推广智慧农业、智慧政务等场景金融服务，县域特色金融场景达1.2万个，比上年末增加7537个。

手机银行月活客户超1.5亿户，稳居同业第一

面对新环境的复杂变化及互联网浪潮的推进，以创新与数字化转型提供便捷的金融服务成为银行下沉市场的重要抓手。农行始终坚持以客户为中心，以金融科技创新为驱动，不断将数字化转型推向深入，在以数字化手段服务“三农”和经济社会高质量发展的实践中结出了累累硕果。

具体来看，2021年农行信息科技资金投入总额205亿元，同比增长12.2%，数字化转型取得标志性应用成果。2021年，农行手机银行经过10次更新迭代，截至2021年末，农行手机银行月活客户超过1.5亿户，居同业第一，注册用户超过4亿户。

同时，2021年农行已形成完备的线上信贷产品体系，“农银e贷”增速63%、余额突破2万亿元，线上供应链融资突破1000亿元。

智能服务持续改善。依托“零售业务智慧大脑”、“智迎客”、“智挽客”、“数字人”等数字化工具，全渠道向客户提供精准化、智能化的金融服务。2021年远程银行智能机器人服务客户1.87亿人次。

站在新起点，农行正在深度融入数字中国发展进程，面向“三农”普惠的数字金融服务正日益为实体经济创造更大价值。

在行长张青松的业绩解读八大特色中，资本精细化管理被列为单独的一大亮点，可见农行对资本管理的重视程度。張青松在会上介绍，2021年农行坚持资本对业务的引导与约束，不断提升资本管理能力，健全资本管理机制，资本充足水平稳步提升。

从数据上来看，截至2021年末，农行资本充足率17.13%，较上年末提高0.54个百分点，一级资本充足率13.46%，较上年末提升0.54百分点，核心一级资本充足率11.44%，较上年末提升0.4个百分点。据行长张青松剖析，农行资本充足率的稳步提升主要归结于三方面原因。

其一，资本内生能力不断增强，2021年农行持续加大服务实体经济的力度，收益率相对较高的贷款业务在资产中占比较上年末提高了3.3个百分点。得益于资产总量的提升和结构的优化，全年归母净利润2412亿元，比2020年增加253亿元，增速11.7%。在与往年大致相同的分红率下，留存收益增加1621亿元，同比多增196亿元，由此提升核心一级资本充足率12个BP。

其二，资本节约的措施得到有效实施。截至2021年末，农行低资本消耗的个贷占贷款比例较上年末提升0.5个百分点，国债、政金债占投资比例较年初提升1.7个百分点……在种种资本节约措施下，提升核心一级资本充足率28个BP。

三是外源资本适当增加，2021年发行400亿元永续债，合理补充了资本。

据张青松透露，农行制定了2022—2024年资本规划，将资本规划目标较上期提高0.5个百分点，即核心一级、一级和资本充足率分别不低于10%、11%和13%。

作为一家具备内生性增长的银行，市场往往会给予更高的估值溢价。尽管近几年，银行股整体呈现破净之势。

可以预见的是，无论是可持续的盈利能力和雄厚的客户基础，还是极为可期的总资产回报率（ROAA）、加权平均净资产收益率（ROAE）均无不彰显农行在其自身经营方面的稳扎稳打以及不懈努力与追求。云程发轫，未来可期。在商业银行愈发同质化的时代，初心不改，坚持服务“三农”经营特色进而追求差异化竞争的农行一路前行，无问西东。

如此，讲一个好的投资故事；毋庸置疑，农行值得信赖与期待。